Kerfislega mikilvæg fjármálastofnun (SIFI)

Hvað er kerfislega mikilvæg fjármálastofnun (SIFI)?

Kerfislega mikilvæg fjármálastofnun (SIFI) er banki, tryggingar eða önnur fjármálastofnun (FI) sem bandarískir alríkiseftirlitsaðilar ákveða að myndi skapa alvarlega hættu fyrir hagkerfið ef það myndi hrynja. Litið er á SIFI sem „ of stórt til að mistakast “ og lagt á auka reglugerðarbyrðar til að koma í veg fyrir að það fari undir.

Skilningur á kerfislega mikilvægri fjármálastofnun (SIFI)

Samdrættinum mikla var einkum kennt um að fjármálafyrirtæki tóku of mikla áhættu. Eftirlitsaðilar viðurkenndu að nánari athugun í framtíðinni væri mikilvæg til að koma í veg fyrir endurtekningu, og bentu á að mörg fyrirtæki í þessum iðnaði eru djúpt rótgróin í virkni hagkerfisins eða, eins og þeir orðuðu það: of stór, flókin og samtengd til að mistakast.

Með 2010 Dodd-Frank lögum var stofnað Fjármálastöðugleikaeftirlitsráðið (FSOC), sem veitti því heimild til að merkja banka og önnur FIs SIFIs. Markmiðið var að koma í veg fyrir endurtekningu á fjármálakreppunni 2008, þar sem að mestu leyti stjórnlausar stofnanir eins og American International Group Inc. þurftu stórar björgunaraðgerðir sem fjármagnaðar voru af skattgreiðendum. Með rökum fyrir því að fjármálasmit gæti átt upptök sín á óvæntum stöðum stofnuðu löggjafarnir FSOC til að skoða fyrirtæki í samræmi við áhættuna sem stafar af stærð þeirra, fjárhagsstöðu, viðskiptamódelum og samtengingu við önnur svið hagkerfisins.

SIFI-merkið setur aukareglur kröfur og aukið eftirlit. Þetta felur í sér strangt eftirlit Seðlabankans (Fed), hærri eiginfjárkröfur, reglubundin álagspróf og nauðsyn þess að búa til "lifandi erfðaskrá" - áætlanir um að hætta rekstri án þess að hrinda af stað fjármálakreppu eða krefjast björgunar.

Fjármálastofnanir (FIs) sem sýna merki um streitu í prófun þurfa að fresta hlutabréfakaupum, draga úr arðgreiðsluáætlunum og, ef nauðsyn krefur, afla viðbótarfjármagns.

Kröfur um kerfislega mikilvæga fjármálastofnun (SIFI).

Ferlið við að ákvarða hvaða fyrirtæki eru SIFIs hefur tekið nokkrum breytingum á undanförnum árum. Áður voru fjármálafyrirtæki með meira en $50 milljarða í eignum merkt sem kerfislega mikilvæg.

Síðan, árið 2018, í kjölfar bylgju kvartana frá smærri bönkum sem áttu í erfiðleikum með að takast á við kostnaðinn við að fara að auknu regluverki, skrifaði fyrrverandi forseti Donald Trump, sem lýsti Dodd-Frank lögunum sem „mjög neikvætt afl“, undir lög að hluta til afturköllun. . Frumvarpið hækkaði SIFI þröskuldinn í 100 milljarða dollara og síðan allt upp í 250 milljarða 18 mánuðum síðar.

Gert var ráð fyrir að breytingarnar myndu frelsa tugi banka frá ströngum árlegum álagsprófum, og færa fjölda stofnana sem standa frammi fyrir aukinni athugun niður í um 12. Þeir sem eru frjálsir líta út fyrir að spara milljónir í kostnaði við að fylgja eftir reglum. Minni eftirlit ætti einnig að veita þeim meiri sveigjanleika til að auka viðskipti sín.

Sem sagt, samkvæmt kafla 401 frumvarpsins, hefur Fed vald til að setja sömu takmarkanir og stærri bankar standa frammi fyrir á stofnanir með eignir allt að $100 milljarða.

Gagnrýni á kerfislega mikilvæga fjármálastofnun (SIFI)

Áður hefur ferlið við að ákvarða hvort kerfisáhætta stafi af stofnun utan banka sætt harðri gagnrýni. MetLife Inc. vann mál sem mótmælti kerfislega mikilvægri stöðu þess árið 2016, þar sem dómarinn kallaði ákvörðun ríkisstjórnarinnar um að merkja líftryggingafélagið sem slíkt „handahófskennda og dutfulla“.

Efasemdamenn um SIFI merkið og reglugerðir Dodd-Franks hafa almennt haldið því fram að frekar en að koma í veg fyrir að fyrirtæki séu „of stór til að mistakast“, tilgreinir tilnefningin aðeins þau sem eru. Sumir halda því fram að aukin reglubyrði hafi í raun aukið hættuna á fjármálasmiti: þar sem stærri bankar eru betur í stakk búnir til að axla aukakostnaðinn koma þeir út sterkari – og stærri – fyrir vikið, sem kaldhæðnislega gefur tilefni til aukinnar samþjöppunar í fjármálageiranum.

Crapo-frumvarp Trump forseta frá 2018, öðru nafni efnahagsvaxtar, reglugerðaraðstoðar og neytendaverndarlög, var ætlað að útrýma þessari ógn með því að frelsa meðalstóra lánveitendur frá ströngu og dýru eftirliti með eftirliti.

Hápunktar

• Fyrrverandi forseti Donald Trump skrifaði undir frumvarp til að slíta hluta af Dodd-Frank lögum, hækka þröskuldinn sem ákvarðar hvaða fyrirtæki teljast SIFI.

• Þetta merki setur á auka eftirlitskröfur og aukið eftirlit, þar á meðal ströngu eftirliti Seðlabankans, hærri eiginfjárkröfur, reglubundin álagspróf og nauðsyn þess að framleiða "lifandi erfðaskrá".

• Gert var ráð fyrir að breytingarnar myndu hjálpa mörgum meðalstórum fjármálastofnunum að spara milljónir í kostnaði við að fylgja reglum og veita þeim meiri sveigjanleika til að auka viðskipti sín.

• Kerfislega mikilvæg fjármálastofnun (SIFI) er fyrirtæki sem bandarískir eftirlitsaðilar ákveða að myndi skapa efnahagslífinu alvarlega hættu ef það myndi hrynja.