Системно значимая финансовая организация (SIFI)

Что такое системно значимая финансовая организация (SIFI)?

Системно важное финансовое учреждение (SIFI) — это банк, страховое или другое финансовое учреждение (FI), которое, по мнению федеральных регулирующих органов США, будет представлять серьезный риск для экономики в случае его краха. SIFI считается « слишком большим, чтобы обанкротиться », и на него возлагается дополнительное нормативное бремя, чтобы предотвратить его банкротство.

Понимание системно важных финансовых учреждений (SIFI)

В Великой рецессии в основном обвиняли финансовые компании, которые брали на себя слишком большой риск. Регуляторы признали, что более тщательное изучение в будущем будет иметь первостепенное значение для предотвращения повторения, отметив, что многие компании в этой отрасли глубоко укоренились в функциональности экономики или, как они выразились, слишком большие, сложные и взаимосвязанные, чтобы потерпеть неудачу.

Закон Додда-Франка 2010 г. учредил Совет по надзору за финансовой стабильностью (FSOC), наделив его полномочиями обозначать банки и другие финансовые учреждения как SIFI. Цель состояла в том, чтобы предотвратить повторение финансового кризиса 2008 года, когда в значительной степени нерегулируемые организации, такие как American International Group Inc., потребовали крупной помощи, финансируемой налогоплательщиками. Рассуждая о том, что финансовое заражение может возникнуть в неожиданных местах, законодатели создали FSOC для проверки компаний на предмет риска, связанного с их размером, финансовым положением, бизнес-моделями и взаимосвязью с другими областями экономики.

Маркировка SIFI налагает дополнительные нормативные требования и требует повышенного внимания. К ним относятся строгий надзор со стороны Федеральной резервной системы (ФРС), более высокие требования к капиталу, периодические стресс-тесты и необходимость составления «завещаний о жизни» — планов по сворачиванию операций, не вызывающих финансового кризиса и не требующих финансовой помощи.

Финансовые учреждения (ФО), демонстрирующие признаки стресса в ходе тестирования, должны отложить выкуп акций, сократить планы по выплате дивидендов и, при необходимости, привлечь дополнительный капитал.

Требования к системно значимым финансовым учреждениям (SIFI)

Процесс определения того, какие компании являются SIFI, за последние годы претерпел некоторые изменения. Ранее финансовые учреждения с активами более 50 миллиардов долларов считались системно значимыми.

Затем, в 2018 году, после волны жалоб от более мелких банков, пытающихся справиться с расходами на соблюдение усиленного регулирования, бывший президент Дональд Трамп, назвавший закон Додда-Франка «крайне негативной силой», подписал закон о частичном откате. . Законопроект увеличил порог SIFI до 100 миллиардов долларов, а затем до 250 миллиардов долларов 18 месяцев спустя.

Ожидалось, что эти изменения освободят десятки банков от строгих ежегодных стресс-тестов, в результате чего число учреждений, подвергающихся усиленному контролю, сократится примерно до 12. Освобожденные, похоже, сэкономят миллионы на расходах на соблюдение нормативных требований. Меньший надзор также должен дать им большую гибкость для расширения своего бизнеса.

Тем не менее, согласно разделу 401 законопроекта, ФРС имеет право налагать те же ограничения, что и более крупные банки, на учреждения с активами всего 100 миллиардов долларов.

Критика системно значимого финансового учреждения (SIFI)

В прошлом процесс определения того, представляет ли небанковское учреждение системные риски, подвергался резкой критике. В 2016 году MetLife Inc. выиграла судебный процесс, протестуя против своего системно важного статуса, и судья назвал решение правительства назвать страховщика жизни таковым «произвольным и капризным».

Скептики по поводу ярлыка SIFI и правил Додда-Франка в целом утверждают, что вместо того, чтобы предотвращать компании от того, чтобы они были «слишком большими, чтобы обанкротиться», это обозначение просто идентифицирует те, которые таковыми являются. Некоторые утверждают, что возросшее регулятивное бремя на самом деле усугубило риск финансового заражения: поскольку более крупные банки лучше справляются с дополнительными расходами, в результате они становятся сильнее и крупнее, что по иронии судьбы приводит к большей концентрации в финансовый сектор.

Законопроект Crapo президента Трампа от 2018 года, также известный как Закон об экономическом росте, регуляторных послаблениях и защите прав потребителей, был призван устранить эту угрозу, освободив кредиторов среднего размера от строгого и дорогостоящего контроля со стороны регулирующих органов.

Особенности

• Бывший президент Дональд Трамп подписал законопроект об урезании частей Закона Додда-Франка, повышающий порог, определяющий, какие компании квалифицируются как SIFI.

• Этот ярлык налагает дополнительные нормативные требования и повышенный контроль, включая строгий надзор со стороны Федеральной резервной системы, более высокие требования к капиталу, периодические стресс-тесты и необходимость составлять «живые завещания».

• Ожидалось, что эти изменения помогут многим финансовым учреждениям среднего размера сэкономить миллионы на расходах на соблюдение нормативных требований и предоставят им большую гибкость для расширения своего бизнеса.

• Системно важное финансовое учреждение (SIFI) — это компания, которая, по мнению регулирующих органов США, будет представлять серьезный риск для экономики в случае ее краха.