Istituzione finanziaria di importanza sistemica (SIFI)
Che cos'è un'istituzione finanziaria di importanza sistemica (SIFI)?
Un'istituzione finanziaria di importanza sistemica (SIFI) è una banca, un'assicurazione o un altro istituto finanziario (FI) che le autorità di regolamentazione federali statunitensi ritengono rappresenterebbe un serio rischio per l'economia se dovesse crollare. Una SIFI è vista come " troppo grande per fallire " e imposta con oneri normativi aggiuntivi per impedirne il fallimento.
Comprensione delle istituzioni finanziarie di importanza sistemica (SIFI)
La Grande Recessione è stata principalmente attribuita alle società finanziarie che si sono assunte troppi rischi. Le autorità di regolamentazione hanno riconosciuto che un controllo più attento in futuro sarebbe fondamentale per evitare che si ripeta, osservando che molte aziende di questo settore sono profondamente radicate nella funzionalità dell'economia o, come dicono loro: troppo grandi, complesse e interconnesse per fallire.
Il Dodd-Frank Act del 2010 ha istituito il Financial Stability Oversight Council (FSOC), conferendogli l'autorità di etichettare banche e altri FIs SIFI. L'obiettivo era prevenire il ripetersi della crisi finanziaria del 2008, che ha visto istituzioni in gran parte non regolamentate come American International Group Inc. richiedere grandi salvataggi finanziati dai contribuenti. Considerando che il contagio finanziario potrebbe avere origine in luoghi inaspettati, i legislatori hanno creato il FSOC per esaminare le aziende in base al rischio rappresentato dalle loro dimensioni, posizione finanziaria, modelli di business e interconnessione con altre aree dell'economia.
L'etichetta SIFI impone requisiti normativi aggiuntivi e un maggiore controllo. Questi includono il controllo rigoroso da parte della Federal Reserve (Fed), requisiti patrimoniali più elevati, stress test periodici e la necessità di produrre "testamenti biologici", piani per concludere le operazioni senza innescare una crisi finanziaria o richiedere un salvataggio.
Gli istituti finanziari (FI) che mostrano segni di stress in fase di test sono tenuti a posticipare i riacquisti di azioni, ridurre i piani di dividendi e, se necessario, raccogliere capitale aggiuntivo.
Requisiti delle istituzioni finanziarie di importanza sistemica (SIFI).
Il processo per determinare quali società sono SIFI ha subito alcune modifiche negli ultimi anni. In precedenza, i FI con oltre 50 miliardi di dollari di asset erano etichettati come di importanza sistemica.
Poi, nel 2018, a seguito di un'ondata di reclami da parte di banche più piccole che lottano per gestire i costi del rispetto della regolamentazione rafforzata, l'ex presidente Donald Trump, che ha descritto il Dodd-Frank Act come "una forza molto negativa", ha firmato un parziale rollback . Il disegno di legge ha aumentato la soglia SIFI a $ 100 miliardi e poi fino a $ 250 miliardi 18 mesi dopo.
Le modifiche avrebbero dovuto liberare dozzine di banche da rigorosi stress test annuali, portando il numero di istituzioni che devono affrontare un controllo più approfondito a circa 12. Quelle liberate sembrano destinate a risparmiare milioni di costi di conformità normativa. Una minore supervisione dovrebbe anche dare loro una maggiore flessibilità per espandere le loro attività .
Detto questo, secondo la sezione 401 del disegno di legge, la Fed ha il potere di porre le stesse restrizioni che le banche più grandi devono affrontare su istituzioni con attività a partire da $ 100 miliardi.
Critiche alle istituzioni finanziarie di importanza sistemica (SIFI)
In passato, il processo per determinare se un'istituzione non bancaria presenta rischi sistemici è stato oggetto di pesanti critiche. MetLife Inc. ha vinto una causa per protestare contro il suo status di importanza sistemica nel 2016, con il giudice che ha definito la decisione del governo di etichettare l'assicurazione sulla vita come "arbitraria e capricciosa".
Gli scettici dell'etichetta SIFI e dei regolamenti di Dodd-Frank più in generale hanno sostenuto che, anziché impedire alle aziende di essere "troppo grandi per fallire", la designazione identifica semplicemente quelle che lo sono. Alcuni sostengono che l'aumento dell'onere normativo abbia, di fatto, esacerbato il rischio di contagio finanziario: poiché le banche più grandi sono più in grado di sostenere i costi aggiuntivi, ne escono più forti - e più grandi - di conseguenza, dando luogo ironicamente a una maggiore concentrazione in il settore finanziario.
Il disegno di legge Crapo del 2018 del presidente Trump, altrimenti noto come Economic Growth, Regulatory Relief e Consumer Protection Act, aveva lo scopo di eliminare questa minaccia liberando i prestatori di medie dimensioni da un controllo normativo rigoroso e costoso.
Mette in risalto
L'ex presidente Donald Trump ha firmato un disegno di legge per snellire parti del Dodd-Frank Act, alzando la soglia che determina quali società si qualificano come SIFI.
Questa etichetta impone requisiti normativi aggiuntivi e maggiore controllo, inclusa una rigorosa supervisione da parte della Federal Reserve, requisiti patrimoniali più elevati, stress test periodici e la necessità di produrre "testamenti biologici".
Ci si aspettava che le modifiche avrebbero aiutato molti istituti finanziari di medie dimensioni a risparmiare milioni sui costi di conformità normativa e avrebbero offerto loro una maggiore flessibilità per espandere le proprie attività .
Un'istituzione finanziaria di importanza sistemica (SIFI) è una società che le autorità di regolamentazione statunitensi ritengono rappresenterebbe un serio rischio per l'economia se dovesse crollare.
