Institución Financiera de Importancia Sistémica (SIFI)
¿Qué es una Institución Financiera de Importancia Sistémica (SIFI)?
Una institución financiera sistémicamente importante (SIFI) es un banco, una aseguradora u otra institución financiera (FI) que los reguladores federales de EE. UU. determinan que representaría un grave riesgo para la economía si colapsara. Una SIFI se considera “ demasiado grande para quebrar ” y se le imponen cargas regulatorias adicionales para evitar que se hunda.
Entendiendo la Institución Financiera de Importancia Sistémica (SIFI)
La Gran Recesión se atribuyó principalmente a que las empresas financieras asumieron demasiados riesgos. Los reguladores reconocieron que un escrutinio más detenido en el futuro sería fundamental para evitar que se repita, y señalaron que muchas empresas en esta industria están profundamente arraigadas en la funcionalidad de la economía o, como dicen: demasiado grandes, complejas e interconectadas para fallar.
La Ley Dodd-Frank de 2010 estableció el Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera (FSOC), otorgándole la autoridad para etiquetar a los bancos y otras IF como SIFI. El objetivo era evitar que se repitiera la crisis financiera de 2008, en la que instituciones en gran parte no reguladas, como American International Group Inc., requirieron grandes rescates financiados por los contribuyentes. Con el razonamiento de que el contagio financiero podría originarse en lugares inesperados, los legisladores crearon el FSOC para examinar las empresas según el riesgo que representan por su tamaño, posición financiera, modelos de negocios e interconexión con otras áreas de la economía.
La etiqueta SIFI impone requisitos regulatorios adicionales y un mayor escrutinio. Estos incluyen una supervisión estricta por parte de la Reserva Federal (Fed), requisitos de capital más altos, pruebas de estrés periódicas y la necesidad de producir "testamentos en vida": planes para cerrar operaciones sin desencadenar una crisis financiera o requerir un rescate.
Las instituciones financieras (IF) que muestren signos de estrés durante las pruebas deben posponer las recompras de acciones, reducir los planes de dividendos y, si es necesario, recaudar capital adicional.
Requisitos de las Instituciones Financieras de Importancia Sistémica (SIFI)
El proceso para determinar qué empresas son SIFI ha sufrido algunos cambios en los últimos años. Anteriormente, las IF con más de $ 50 mil millones en activos fueron etiquetadas como sistémicamente importantes.
Luego, en 2018, luego de una ola de quejas de bancos más pequeños que luchaban por manejar los costos de cumplir con la regulación mejorada, el expresidente Donald Trump, quien describió la Ley Dodd-Frank como "una fuerza muy negativa", promulgó una ley de reversión parcial . El proyecto de ley aumentó el umbral SIFI a $ 100 mil millones y luego hasta $ 250 mil millones 18 meses después.
Se esperaba que los cambios liberaran a docenas de bancos de las rigurosas pruebas de estrés anuales, lo que reduciría a unas 12 la cantidad de instituciones que enfrentan un mayor escrutinio. Las liberadas parecen estar preparadas para ahorrar millones en costos de cumplimiento normativo. Menos supervisión también debería darles una mayor flexibilidad para expandir sus negocios.
Dicho esto, según la sección 401 del proyecto de ley, la Fed tiene el poder de imponer las mismas restricciones que enfrentan los bancos más grandes en instituciones con activos tan bajos como $ 100 mil millones.
Críticas a Institución Financiera de Importancia Sistémica (SIFI)
En el pasado, el proceso de determinar si una institución no bancaria presenta riesgos sistémicos ha sido objeto de fuertes críticas. MetLife Inc. ganó una demanda en protesta por su estatus de importancia sistémica en 2016, y el juez calificó la decisión del gobierno de etiquetar a la aseguradora de vida como "arbitraria y caprichosa".
Los escépticos de la etiqueta SIFI y de las regulaciones de Dodd-Frank en general han argumentado que en lugar de evitar que las empresas sean "demasiado grandes para quebrar", la designación simplemente identifica a las que lo son. Algunos argumentan que el aumento de la carga regulatoria, de hecho, ha exacerbado el riesgo de contagio financiero: dado que los bancos más grandes están mejor capacitados para asumir los costos adicionales, como resultado resultan más fuertes y más grandes, lo que irónicamente da lugar a una mayor concentración en el sector financiero
El proyecto de ley Crapo de 2018 del presidente Trump, también conocido como Ley de Crecimiento Económico, Alivio Regulatorio y Protección al Consumidor, tenía como objetivo eliminar esta amenaza al liberar a los prestamistas medianos del escrutinio regulatorio estricto y costoso.
Reflejos
El expresidente Donald Trump firmó un proyecto de ley para reducir partes de la Ley Dodd-Frank, elevando el umbral que determina qué empresas califican como SIFI.
Esta etiqueta impone requisitos regulatorios adicionales y un mayor escrutinio, incluida una supervisión estricta por parte de la Reserva Federal, requisitos de capital más altos, pruebas de estrés periódicas y la necesidad de producir "testamentos vitales".
Se esperaba que los cambios ayudaran a muchas instituciones financieras medianas a ahorrar millones en costos de cumplimiento normativo y les brindaran una mayor flexibilidad para expandir sus negocios.
Una institución financiera de importancia sistémica (SIFI) es una empresa que los reguladores estadounidenses determinan que representaría un grave riesgo para la economía si colapsara.
