Sistemik Olarak Önemli Finansal Kuruluş (SIFI)
Sistemik Olarak Önemli Bir Finansal Kurum (SIFI) Nedir?
Sistematik olarak önemli bir finans kurumu (SIFI), ABD federal düzenleyicilerinin çökmesi durumunda ekonomi için ciddi bir risk oluşturacağını belirlediği bir banka, sigorta veya diğer finans kuruluşudur (FI). Bir SIFI, “ başarısız olamayacak kadar büyük ” olarak görülür ve batmasını önlemek için fazladan düzenleyici yükler yüklenir.
Sistemik Olarak Önemli Finansal Kuruluşu (SIFI) Anlamak
Büyük Durgunluk,. esas olarak finans şirketlerinin çok fazla risk almasıyla suçlandı. Düzenleyiciler, bu sektördeki birçok şirketin ekonominin işlevselliğine derinden kök saldığını veya kendi dedikleri gibi: çok büyük, karmaşık ve başarısız olamayacak kadar birbirine bağlı olduğunu belirterek, gelecekte daha yakından incelemenin bir tekrarı önlemek için çok önemli olacağını kabul ettiler.
2010 Dodd-Frank Yasası, Finansal İstikrar Gözetim Konseyi'ni (FSOC) kurarak, ona bankaları ve diğer FI'ların SIFI'larını etiketleme yetkisi verdi. Amaç, American International Group Inc. gibi büyük ölçüde denetimsiz kurumları gören 2008 mali krizinin tekrarını önlemekti. vergi mükellefleri tarafından finanse edilen büyük kurtarma paketleri gerektirir. Mali bulaşmanın beklenmedik yerlerden kaynaklanabileceğini düşünen yasa koyucular, şirketleri büyüklüklerinin, mali durumlarının, iş modellerinin ve ekonominin diğer alanlarıyla olan bağlantılarının oluşturduğu riske göre incelemek için FSOC'yi oluşturdu.
SIFI etiketi, ekstra düzenleyici gereklilikler ve daha fazla inceleme gerektirir. Bunlar, Federal Rezerv'in (Fed) sıkı gözetimini, daha yüksek sermaye gerekliliklerini, periyodik stres testlerini ve "canlı iradeler" üretme ihtiyacını içerir - bir finansal krizi tetiklemeden veya bir kurtarma gerektirmeden operasyonları sona erdirme planları.
Test altında stres belirtileri gösteren finans kuruluşlarının (FK), hisse geri alımlarını ertelemesi, temettü planlarını kısması ve gerekirse ek sermaye artırması gerekmektedir.
Sistemik Olarak Önemli Finansal Kuruluş (SIFI) Gereksinimleri
Hangi şirketlerin SIFI olduğunu belirleme süreci son yıllarda bazı değişikliklere uğramıştır. Daha önce, varlıkları 50 milyar dolardan fazla olan finansal kuruluşlar sistematik olarak önemli olarak etiketlenmişti.
Ardından, 2018'de, geliştirilmiş düzenlemelere uymanın maliyetlerini karşılamak için mücadele eden daha küçük bankalardan gelen bir şikayet dalgasının ardından, Dodd-Frank Yasasını "çok olumsuz bir güç" olarak nitelendiren Eski Başkan Donald Trump, yasaya kısmi bir geri alma imzaladı. . Tasarı, SIFI eşiğini 100 milyar dolara, ardından 18 ay sonra 250 milyar dolara çıkardı.
Değişikliklerin düzinelerce bankayı zorlu yıllık stres testlerinden kurtarması ve daha fazla incelemeyle karşı karşıya kalan kurum sayısını yaklaşık 12'ye indirmesi bekleniyordu. Serbest kalan bu görünüm, mevzuata uyum maliyetlerinde milyonlarca tasarruf sağlayacak. Daha az gözetim, onlara işlerini genişletmek için daha fazla esneklik de sağlamalıdır.
Bununla birlikte, tasarının 401. maddesine göre, Fed, daha büyük bankaların 100 milyar dolar kadar düşük varlıkları olan kurumlara karşı karşıya kaldığı kısıtlamaların aynısını koyma yetkisine sahip.
Sistemik Olarak Önemli Finansal Kuruluşun (SIFI) Eleştirileri
Geçmişte banka dışı bir kuruluşun sistemik risk oluşturup oluşturmadığının belirlenmesi süreci ağır eleştirilere maruz kalmıştır. Met Life Inc. 2016'da sistematik olarak önemli statüsünü protesto eden bir davayı kazandı ve yargıç, hükümetin hayat sigortacısını "keyfi ve kaprisli" olarak etiketleme kararına karar verdi.
SIFI etiketine ve Dodd-Frank'in düzenlemelerine şüpheyle yaklaşanlar, daha genel olarak, şirketlerin "başarısız olamayacak kadar büyük" olmalarını engellemek yerine, atamanın basitçe olanları tanımladığını savundu. Bazıları, artan düzenleyici yükün aslında finansal bulaşma riskini artırdığını iddia ediyor: daha büyük bankalar ekstra maliyetleri daha iyi karşılayabildikleri için, daha güçlü ve daha büyük çıkıyorlar ve sonuç olarak ironik bir şekilde bankalarda daha fazla yoğunlaşmaya neden oluyorlar. finans sektörü.
Başkan Trump'ın Ekonomik Büyüme, Düzenleyici Yardım ve Tüketici Koruma Yasası olarak da bilinen 2018 Crapo faturası, orta ölçekli borç verenleri katı ve maliyetli düzenleyici incelemelerden kurtararak bu tehdidi ortadan kaldırmayı amaçlıyordu.
##Öne çıkanlar
Eski Başkan Donald Trump, Dodd-Frank Yasası'nın bazı kısımlarını azaltan ve hangi şirketlerin SIFI olarak nitelendirildiğini belirleyen eşiği yükselten bir yasa tasarısı imzaladı.
Bu etiket, Federal Rezerv tarafından sıkı gözetim, daha yüksek sermaye gereksinimleri, periyodik stres testleri ve "canlı vasiyet" üretme ihtiyacı dahil olmak üzere ekstra düzenleyici gereksinimler ve daha fazla inceleme gerektirir.
Değişikliklerin birçok orta ölçekli finans kuruluşunun mevzuata uyum maliyetlerinde milyonlarca tasarruf sağlamasına ve işlerini genişletmeleri için onlara daha fazla esneklik sağlamasına yardımcı olması bekleniyordu.
Sistematik olarak önemli bir finans kurumu (SIFI), ABD'li düzenleyicilerin çökmesi durumunda ekonomi için ciddi bir risk oluşturacağını belirlediği bir şirkettir.
