Рационализация активов

Что такое рационализация активов?

Рационализация активов — это процесс реорганизации ресурсов компании, имеющих экономическую ценность, для повышения операционной эффективности и увеличения прибыли.

Рационализация активов может включать множество мероприятий, включая продажу или изъятие определенных активов,. закрытие одних предприятий и расширение других, а также рационализацию производственных или других операций. В большинстве случаев рационализация активов может привести к потере сотен рабочих мест.

Понимание рационализации активов

Рационализация направлена на то, чтобы сделать компанию и то, как она работает, более эффективной. Цель состоит в том, чтобы повысить операционную эффективность и достичь пикового уровня производительности за счет устранения любых потерь и обеспечения того, чтобы наименьшее количество ресурсов использовалось для достижения наибольшего количества продукции.

Рационализация активов является обычной деловой практикой. Хорошо управляемые компании периодически подводят итоги того, что у них есть и как они работают, чтобы определить, можно ли внести какие-либо улучшения, чтобы стать более эффективными, увеличить продажи, сократить расходы и получить больше доходов от доходов. В конечном итоге о компаниях судят по тому, какую прибыль они приносят, поэтому важно, чтобы возможности максимизировать прибыль не были упущены.

Пути рационализации активов часто состоят из трех шагов. Во-первых, компания покупает производственный актив, приносящий денежные потоки, и снижает свои общие финансовые обязательства за счет продажи других активов.

После этого компания может попытаться оптимизировать свою деятельность, сократив расходы и сократив численность персонала. Затем он может оценить возможные альтернативы финансирования краткосрочных и долгосрочных планов компании, ища более выгодные процентные ставки или стоимость займа и, возможно, даже приняв участие в консолидации акций путем сокращения количества акций, принадлежащих существующим акционерам.

Преимущества и недостатки рационализации активов

Реорганизация базы активов может помочь привести компанию в соответствие с ее основными компетенциями, оптимизировать прибыль и отсеять убыточные предприятия. Однако важно, чтобы не удалялось слишком много жира. Усилия по агрессивному сокращению расходов и изменению стратегии могут поставить компанию под угрозу, что приведет к значительным затратам на реструктуризацию,. отчуждению клиентов и нехватке персонала и ресурсов для удовлетворения спроса.

Противники рационализации активов утверждают, что эта стратегия направлена на получение краткосрочной выгоды для бизнеса за счет человеческого капитала,. поскольку массовое сокращение рабочих мест вызовет чувство неопределенности и приведет к снижению производительности среди оставшихся сотрудников организации. Однако в трудные экономические времена у компаний может не быть иного выбора, кроме как продолжать путь рационализации активов, чтобы оставаться конкурентоспособными на мировом рынке.

Важно

Рационализация активов особенно распространена во время экономических спадов и после слияний и поглощений (M&A).

Примеры рационализации активов

В 2018 году PentaNova Energy, канадская энергетическая компания, специализирующаяся на разведке и добыче нефти и газа, произвела эффект разорвавшейся бомбы. Было объявлено, что совет директоров компании,. проанализировав годовую финансовую отчетность и текущие обязательства, поручил высшему руководству сократить портфель активов компании и значительно сократить расходы. Перед новым руководством были поставлены задачи по достижению этой цели и рационализации активов.

В другом месте, в августе 2016 года, Руби вторник сообщил, что закроет около 95 неэффективных ресторанов. Попавшая в аварию сеть боролась с падением посещаемости торговых центров, вялым спросом на закусочные в стиле баров и грилей и чередой неудачных маркетинговых кампаний. В 2017 году находящаяся в Атланте частная инвестиционная компания NRD Capital приобрела испытывающую трудности сеть ресторанов. Из-за последствий кризиса 2020 года компания подала заявление о банкротстве по главе 11 7 октября 2020 года. По оценкам исследовательской фирмы Technomic, Ruby Tuesday закрыла 118 ресторанов в период с 2017 по 2019 год.

Особенности

• Рационализация активов может помочь привести компанию в соответствие с ее основной компетенцией, увеличить прибыль и исключить убыточные предприятия.

• Агрессивные действия также могут поставить компанию под угрозу, что приведет к значительным затратам на реструктуризацию, недовольным клиентам и недостатку ресурсов для удовлетворения спроса.

• Это может быть достигнуто за счет продажи определенных активов, закрытия одних предприятий и расширения других, а также оптимизации производства или других операций.

• Рационализация активов — это процесс реорганизации активов компании для повышения операционной эффективности и увеличения прибыли.