Durchschnitt nach unten
Was ist ein durchschnittlicher RĂĽckgang?
Averaging Down ist eine Anlagestrategie,. bei der ein Aktienbesitzer zusätzliche Anteile einer zuvor initiierten Investition kauft, nachdem der Preis gefallen ist. Das Ergebnis dieses zweiten Kaufs ist ein Rückgang des Durchschnittspreises, zu dem der Anleger die Aktie gekauft hat. Es kann im Gegensatz zur Mittelwertbildung stehen.
Zum Beispiel könnte ein Investor, der 100 Aktien einer Aktie zu 50 $ pro Aktie gekauft hat, weitere 100 Aktien kaufen, wenn der Preis der Aktie 40 $ pro Aktie erreicht, wodurch sein Durchschnittspreis (oder seine Kostenbasis ) auf 45 $ pro Aktie sinkt. Einige Finanzberater ermutigen Anleger, bei Aktien oder Fonds, die sie kaufen und halten möchten, oder als Teil einer Dollar-Cost-Averaging- Strategie (DCA) eine durchschnittliche Herabsetzung vorzunehmen.
Die Average-Down-Strategie verstehen
Die Hauptidee hinter der Strategie des Abwärtsdurchschnitts ist, dass die Kurse bei steigenden Kursen nicht so weit steigen müssen, damit der Anleger einen Gewinn aus seiner Position ausweisen kann.
Bedenken Sie, dass ein Investor, wenn er 100 Aktien zu 60 $ pro Aktie gekauft hat und der Preis der Aktie auf 40 $ pro Aktie gefallen ist, warten muss, bis die Aktie von einem KursrĂĽckgang von 33 % wieder nach oben kommt. Gemessen am Neupreis von 40 US-Dollar ist dies jedoch kein Anstieg um 33 %. Die Aktie muss nun um 50 % steigen, bevor die Position einen Gewinn zeigt (von 40 auf 60).
Mittelung nach unten hilft, diese mathematische Realität zu adressieren. Wenn der Investor weitere 100 Aktien zu 40 $ pro Aktie kauft, muss der Preis jetzt nur noch auf 50 $ steigen (nur 25 % höher), bevor die Position profitabel ist. Sollte die Aktie zu ihrem ursprünglichen Preis zurückkehren und danach höher steigen, wird der Anleger zunächst einen Gewinn von 16 % feststellen, sobald die Aktie 60 $ erreicht.
Obwohl die Mittelung nach unten einige Aspekte einer Strategie bietet, ist sie unvollständig. Die Herabsetzung des Durchschnitts ist wirklich eine Aktion, die mehr von einer Geisteshaltung als von einer soliden Anlagestrategie herrührt. Die Herabsetzung des Durchschnitts ermöglicht es einem Anleger, mit verschiedenen kognitiven oder emotionalen Vorurteilen umzugehen. Es dient eher als Sicherheitsdecke denn als rationale Politik.
Besondere Ăśberlegungen
Das Problem bei der Durchschnittsbildung nach unten besteht darin, dass der durchschnittliche Anleger nur sehr wenig in der Lage ist, zwischen einem vorĂĽbergehenden KursrĂĽckgang und einem Warnsignal zu unterscheiden, dass die Kurse bald viel tiefer gehen werden.
Es kann zwar einen unerkannten inneren Wert geben,. aber der Kauf zusätzlicher Aktien, nur um die durchschnittlichen Betriebskosten zu senken, ist möglicherweise kein guter Grund, den Prozentsatz des Portfolios des Anlegers zu erhöhen, der der Kursbewegung dieser einen Aktie ausgesetzt ist. Befürworter der Technik betrachten die Durchschnittsbildung als einen kostengünstigen Ansatz zur Anhäufung von Vermögen; Gegner sehen darin ein Rezept für eine Katastrophe.
Diese Strategie wird häufig von Anlegern bevorzugt, die einen langfristigen Anlagehorizont und einen wertorientierten Anlageansatz haben. Anleger, die sorgfältig konstruierten Modellen folgen, denen sie vertrauen, könnten feststellen, dass der Aufbau eines Engagements in einer unterbewerteten Aktie mit sorgfältigen Risikomanagementtechniken im Laufe der Zeit eine lohnende Gelegenheit darstellen kann.
Viele professionelle Anleger, die wertorientierte Strategien verfolgen, einschließlich Warren Buffett, haben die Durchschnittsbildung erfolgreich als Teil einer größeren Strategie eingesetzt, die im Laufe der Zeit sorgfältig durchgeführt wurde.
Höhepunkte
Diese Technik kann nützlich sein, wenn sie sorgfältig mit anderen Komponenten einer soliden Anlagestrategie kombiniert wird.
Averaging Down ist eine Anlagestrategie, bei der eine bestehende Position aufgestockt wird, wenn ihr Kurs fällt.
Das Aufstocken einer Position erhöht jedoch das Gesamtrisiko, und unerfahrene Anleger sind möglicherweise nicht in der Lage, den Unterschied zwischen einem Wert und einem Warnzeichen zu erkennen, wenn die Aktienkurse fallen.
