Meðaltal niður
Hvað lækkar meðaltalið?
Að meðaltalslækka er fjárfestingarstefna sem felur í sér að hlutabréfaeigandi kaupir viðbótarhluti af áður hafin fjárfestingu eftir að verðið hefur lækkað. Niðurstaðan af þessum seinni kaupum er lækkun á meðalverði sem fjárfestirinn keypti hlutabréfið á. Það kann að vera andstæða við meðaltal upp.
Til dæmis gæti fjárfestir sem keypti 100 hluti af hlutabréfum á $ 50 á hlut keypt 100 hluti til viðbótar ef verð hlutabréfanna náði $ 40 á hlut og færir þannig meðalverð þeirra (eða kostnaðargrundvöll ) niður í $ 45 á hlut. Sumir fjármálaráðgjafar hvetja fjárfesta til að taka upp meðaltal niður með hlutabréfum eða sjóðum sem þeir hyggjast kaupa og halda eða sem hluti af dollara-kostnaðarmeðaltalsstefnu (DCA).
Skilningur á meðaltali niður stefnu
Meginhugmyndin á bak við stefnuna um að miða niður meðaltalið er að þegar verð hækkar þarf það ekki að hækka eins langt til að fjárfestirinn fari að sýna hagnað af stöðu sinni.
Íhuga að ef fjárfestir keypti 100 hlutabréf á $60 á hlut, og hluturinn lækkaði í $40 á hlut í verði, þarf fjárfestirinn að bíða eftir að hlutabréfið komist aftur upp úr 33% verðlækkun. Hins vegar, miðað við nýja verðið upp á $40, er það ekki 33% hækkun. Hlutabréfið verður nú að hækka um 50% áður en staðan mun sýna hagnað (úr 40 í 60).
Meðaltal niður hjálpar til við að takast á við þennan stærðfræðilega veruleika. Ef fjárfestirinn kaupir til viðbótar 100 hlutabréf á $40 á hlut, þá verður verðið aðeins að hækka í $50 (aðeins 25% hærra) áður en staðan er arðbær. Ef hlutabréfin fara aftur í upprunalegt verð og hækka eftir það mun fjárfestirinn byrja á því að taka eftir 16% hagnaði þegar hlutabréfið nær $60.
Þó að meðaltal niður hafi nokkra þætti í stefnu er það ófullkomið. Að lækka meðaltal er í raun aðgerð sem kemur meira frá hugarástandi en heilbrigðri fjárfestingarstefnu. Meðaltal niður gerir fjárfesti kleift að takast á við ýmsar vitræna eða tilfinningalega hlutdrægni. Það virkar meira sem öryggisteppi en skynsamleg stefna.
Sérstök atriði
Vandamálið við að lækka meðaltal er að meðalfjárfestir hefur mjög litla getu til að greina á milli tímabundinnar verðlækkunar og viðvörunarmerkis um að verð sé að fara að lækka miklu.
Þó að það kunni að vera óþekkt verðmæti,. getur það að kaupa viðbótarhluti einfaldlega til að lækka meðalkostnað við innra eignarhald ekki verið góð ástæða til að auka hlutfall eignasafns fjárfesta sem verður fyrir verðáhrifum þess eina hluta. Talsmenn tækninnar líta á meðaltal niður sem hagkvæma nálgun við auðsöfnun; andstæðingar líta á það sem uppskrift að hörmungum.
Þessi stefna er oft aðhyllst af fjárfestum sem hafa langtíma fjárfestingartíma og virðisdrifna nálgun við fjárfestingar. Fjárfestar sem fylgja vandlega smíðuðum líkönum sem þeir treysta gætu komist að því að það að bæta áhættu við hlutabréf sem er vanmetið, með því að nota vandlega áhættustýringartækni,. getur verið verðmæt tækifæri með tímanum.
Margir fagfjárfestar sem fylgja gildismiðuðum aðferðum, þar á meðal Warren Buffett, hafa tekist að nota meðaltalslækkanir sem hluta af stærri stefnu sem var vandlega framkvæmd með tímanum.
##Hápunktar
Þessi tækni getur verið gagnleg þegar hún er vandlega notuð með öðrum þáttum í traustri fjárfestingarstefnu.
Meðaltal niður er fjárfestingarstefna sem felur í sér að bæta við núverandi stöðu þegar verð hennar lækkar.
Að bæta meira við stöðu eykur hins vegar heildaráhættu og óreyndir fjárfestar geta ekki greint muninn á gildi og viðvörunarmerki þegar hlutabréfaverð lækkar.
