Genomsnitt ner

Vad är genomsnittet nere?

Genomsnittet ned är en investeringsstrategi som innebär att en aktieägare köper ytterligare aktier av en tidigare initierad investering efter att priset har sjunkit. Resultatet av detta andra köp är en minskning av det genomsnittliga priset till vilket investeraren köpte aktien. Det kan ställas i kontrast till ett genomsnitt uppåt.

Till exempel kan en investerare som köpte 100 aktier av en aktie för 50 USD per aktie köpa ytterligare 100 aktier om aktiekursen nådde 40 USD per aktie, vilket sänker deras genomsnittliga pris (eller kostnadsbas ) till 45 USD per aktie. Vissa finansiella rådgivare uppmuntrar investerare att använda sig av ett genomsnittligt värde med aktier eller fonder som de har för avsikt att köpa och inneha eller som en del av en strategi för dollarkostnadsgenomsnitt (DCA).

Förstå den genomsnittliga nedstrategin

Huvudtanken bakom strategin att sänka i genomsnitt är att när priserna stiger behöver de inte stiga så långt för att investeraren ska börja visa vinst på sin position.

Tänk på att om en investerare köpte 100 aktier för 60 USD per aktie, och aktien sjönk till 40 USD per aktie i pris, måste investeraren vänta på att aktien ska ta sig tillbaka från ett prisfall på 33 %. Men mätt från det nya priset på $40 är det inte en 33% ökning. Aktien måste nu öka med 50% innan positionen kommer att visa vinst (från 40 till 60).

Genom att sätta ett medeltal ner hjälper vi till att hantera denna matematiska verklighet. Om investeraren ytterligare köper 100 aktier för $40 per aktie, får nu priset bara stiga till $50 (endast 25% högre) innan positionen är lönsam. Skulle aktien återgå till sitt ursprungliga pris och därefter gå högre, kommer investeraren att börja med att notera en vinst på 16% när aktien når $60.

Även om medelvärdesminskning erbjuder vissa aspekter av en strategi, är den ofullständig. Att sänka genomsnittet är egentligen en åtgärd som kommer mer från ett sinnestillstånd än från en sund investeringsstrategi. Genom att sänka genomsnittet kan en investerare hantera olika kognitiva eller känslomässiga fördomar. Det fungerar mer som en säkerhetsfilt än en rationell politik.

Särskilda överväganden

Problemet med att sänka i genomsnitt är att den genomsnittliga investeraren har väldigt liten förmåga att skilja mellan ett tillfälligt prisfall och en varningssignal om att priserna är på väg att gå mycket lägre.

Även om det kan finnas ett okänt värde,. kan det inte vara en bra anledning att köpa ytterligare aktier för att sänka en genomsnittlig kostnad för inneboende ägande att öka andelen av investerarens portfölj som är exponerad för prispåverkan på den ena aktien. Förespråkare av tekniken ser på att sänka medelvärdena som ett kostnadseffektivt tillvägagångssätt för ackumulering av välstånd; motståndare ser det som ett recept på katastrof.

Denna strategi gynnas ofta av investerare som har en långsiktig investeringshorisont och ett värdedrivet förhållningssätt till investeringar. Investerare som följer noggrant konstruerade modeller som de litar på kan upptäcka att att lägga till exponering för en aktie som är undervärderad, med hjälp av noggranna riskhanteringstekniker,. kan representera en värdefull möjlighet över tid.

Många professionella investerare som följer värdeorienterade strategier, inklusive Warren Buffett, har framgångsrikt använt nedåtgående medel som en del av en större strategi som noggrant har genomförts över tiden.

##Höjdpunkter

• Den här tekniken kan vara användbar när den noggrant tillämpas med andra komponenter i en sund investeringsstrategi.

• Genomsnittligt nedåt är en investeringsstrategi som innebär att lägga till en befintlig position när dess pris sjunker.

– Att lägga till mer till en position ökar dock den totala riskexponeringen och oerfarna investerare kanske inte kan se skillnaden mellan ett värde och ett varningstecken när aktiekurserna faller.