Ortalama Aşağı

Ortalama Düşüş Nedir?

Ortalamayı düşürmek, bir hisse senedi sahibinin, fiyat düştükten sonra daha önce başlatılmış bir yatırımın ek hisselerini satın almasını içeren bir yatırım stratejisidir . Bu ikinci satın almanın sonucu, yatırımcının hisse senedini satın aldığı ortalama fiyatta bir düşüştür. Yukarı ortalama ile karşılaştırılabilir .

Örneğin, hisse başına 50$'dan 100 hisse senedi satın alan bir yatırımcı, hisse senedinin fiyatı hisse başına 40$'a ulaşırsa, 100 hisse daha satın alabilir ve böylece ortalama fiyatını (veya maliyet esasını ) hisse başına 45$'a düşürür. Bazı finansal danışmanlar, yatırımcıları, satın almayı ve elde tutmayı düşündükleri hisse senetleri veya fonlarla veya dolar maliyet ortalaması (DCA) stratejisinin bir parçası olarak ortalamayı benimsemeye teşvik eder.

Ortalama Düşüş Stratejisini Anlama

pozisyonlarında kar göstermeye başlaması için fiyatların yükselmesine gerek olmamasıdır .

Bir yatırımcı 100 hisse senedini hisse başına 60 dolardan satın aldıysa ve hisse fiyatı hisse başına 40 dolara düştüyse, yatırımcının hisse senedinin fiyattaki %33'lük düşüşten geri dönmesini beklemesi gerektiğini düşünün. Ancak, 40$'lık yeni fiyattan yola çıkarak, bu %33'lük bir artış değil. Pozisyon kar göstermeden önce hisse senedi artık %50 artmalıdır (40'tan 60'a).

Ortalamayı düşürmek, bu matematiksel gerçekliğin ele alınmasına yardımcı olur. Ek olarak yatırımcı hisse başına 40$'dan 100 hisse satın alırsa, pozisyonun karlı olması için fiyatın şimdi sadece 50$'a (sadece %25 daha yüksek) yükselmesi gerekir. Hisse senedi orijinal fiyatına döner ve daha sonra yükselirse, yatırımcı hisse senedi 60$'a ulaştığında %16'lık bir kâr fark ederek başlayacak.

Ortalamayı düşürme, bir stratejinin bazı yönlerini sunsa da, eksiktir. Ortalamayı düşürmek, gerçekten sağlam bir yatırım stratejisinden çok bir zihin durumundan gelen bir eylemdir. Ortalamayı düşürmek, bir yatırımcının çeşitli bilişsel veya duygusal önyargılarla başa çıkmasına olanak tanır. Akılcı bir politikadan çok bir güvenlik örtüsü görevi görür.

Özel Hususlar

Ortalamayı düşürmenin sorunu, ortalama yatırımcının fiyattaki geçici bir düşüş ile fiyatların çok daha düşmek üzere olduğuna dair bir uyarı sinyali arasında ayrım yapma yeteneğinin çok az olmasıdır.

değer olsa da , yalnızca ortalama içsel mülkiyet maliyetini düşürmek için ek hisse satın almak, yatırımcının portföyünün o hisse senedinin fiyat hareketine maruz kalan yüzdesini artırmak için iyi bir neden olmayabilir . Tekniğin savunucuları, ortalamayı düşürmeyi servet birikimine maliyet etkin bir yaklaşım olarak görürler; muhalifler bunu felaket için bir reçete olarak görüyor.

Bu strateji genellikle uzun vadeli bir yatırım ufku ve yatırım için değer odaklı bir yaklaşıma sahip yatırımcılar tarafından tercih edilir. Güvendikleri dikkatle oluşturulmuş modelleri takip eden yatırımcılar, dikkatli risk yönetimi teknikleri kullanarak, değeri düşük bir hisse senedine risk eklemenin zaman içinde değerli bir fırsatı temsil edebileceğini görebilirler.

Warren Buffett dahil olmak üzere değer odaklı stratejiler izleyen birçok profesyonel yatırımcı, zaman içinde dikkatle yürütülen daha büyük bir stratejinin parçası olarak ortalamayı düşürmeyi başarıyla kullandı.

##Öne çıkanlar

• Bu teknik, sağlam bir yatırım stratejisinin diğer bileşenleriyle dikkatli bir şekilde uygulandığında faydalı olabilir.

• Ortalama düşürme, fiyatı düştüğünde mevcut bir pozisyona eklemeyi içeren bir yatırım stratejisidir.

• Bununla birlikte, bir pozisyona daha fazlasını eklemek, genel risk riskini artırır ve deneyimsiz yatırımcılar, hisse fiyatları düştüğünde bir değer ile bir uyarı işareti arasındaki farkı anlayamayabilir.