Gennemsnit ned
Hvad er gennemsnittet nede?
Gennemsnit ned er en investeringsstrategi, der involverer en aktieejer, der køber yderligere andele af en tidligere påbegyndt investering, efter at prisen er faldet. Resultatet af dette andet køb er et fald i den gennemsnitlige pris, som investoren købte aktien til. Det kan stå i modsætning til et gennemsnit op.
For eksempel kan en investor, der købte 100 aktier af en aktie til $50 pr. aktie, købe yderligere 100 aktier, hvis prisen på aktien nåede $40 pr. aktie, og dermed bringe deres gennemsnitlige pris (eller omkostningsgrundlag ) ned til $45 pr. aktie. Nogle finansielle rådgivere opfordrer investorer til at anvende et gennemsnit ned med aktier eller fonde, som de har til hensigt at købe og holde eller som en del af en strategi for dollar-omkostningsgennemsnit (DCA).
Forståelse af den gennemsnitlige ned-strategi
Hovedidéen bag strategien med at lægge et gennemsnit ned er, at når priserne stiger, behøver de ikke at stige så langt, før investoren begynder at vise en fortjeneste på deres position.
Overvej, at hvis en investor købte 100 aktier til $60 pr. aktie, og aktien faldt til $40 pr. aktie i pris, skal investoren vente på, at aktien kommer op igen fra et prisfald på 33%. Men målt fra den nye pris på $40, er det ikke en stigning på 33%. Aktien skal nu stige med 50%, før positionen vil vise et overskud (fra 40 til 60).
Nedskrivning af et gennemsnit hjælper med at løse denne matematiske virkelighed. Hvis yderligere investoren køber 100 aktier til $40 pr. aktie, må prisen nu kun stige til $50 (kun 25% højere), før positionen er rentabel. Skulle aktien vende tilbage til sin oprindelige pris og derefter bevæge sig højere, vil investoren begynde med at bemærke et overskud på 16%, når aktien rammer $60.
Selvom nedskrivning af gennemsnit tilbyder nogle aspekter af en strategi, er den ufuldstændig. Nedskrivning af gennemsnit er virkelig en handling, der kommer mere fra en sindstilstand end fra en sund investeringsstrategi. Gennemsnittet ned giver en investor mulighed for at klare forskellige kognitive eller følelsesmæssige skævheder. Det fungerer mere som et sikkerhedstæppe end en rationel politik.
Særlige overvejelser
Problemet med at lægge et gennemsnit ned er, at den gennemsnitlige investor har meget ringe evne til at skelne mellem et midlertidigt kursfald og et advarselssignal om, at priserne er ved at gå meget lavere.
Selvom der kan være uanerkendt værdi,. er det måske ikke en god grund til at øge den procentdel af investorens portefølje , der er udsat for prispåvirkningen af den ene aktie, at købe yderligere aktier blot for at sænke en gennemsnitlig omkostning ved iboende ejerskab. Tilhængere af teknikken betragter gennemsnitsnedsættelse som en omkostningseffektiv tilgang til ophobning af rigdom; modstandere ser det som en opskrift på katastrofe.
Denne strategi foretrækkes ofte af investorer, der har en langsigtet investeringshorisont og en værdidrevet tilgang til investering. Investorer, der følger omhyggeligt konstruerede modeller, de har tillid til, kan opleve, at tilføjelse af eksponering til en aktie, der er undervurderet, ved hjælp af omhyggelige risikostyringsteknikker,. kan repræsentere en værdifuld mulighed over tid.
Mange professionelle investorer, der følger værdiorienterede strategier, herunder Warren Buffett, har med succes brugt gennemsnitsnedsættelse som en del af en større strategi, der er omhyggeligt udført over tid.
##Højdepunkter
Denne teknik kan være nyttig, når den omhyggeligt anvendes sammen med andre komponenter i en sund investeringsstrategi.
Gennemsnit ned er en investeringsstrategi, der involverer tilføjelse til en eksisterende position, når prisen falder.
At tilføje mere til en position øger dog den samlede risikoeksponering, og uerfarne investorer kan muligvis ikke kende forskel på en værdi og et advarselstegn, når aktiekurserne falder.
