Investor's wiki

ETF индустрии связи

ETF индустрии связи

Что такое ETF индустрии связи?

ETF индустрии связи — это биржевой фонд (ETF), который инвестирует в ценные бумаги, специализирующиеся на коммуникациях, с целью получения прибыли, равной базовому индексу.

Ранее ETF отрасли связи были ограничены телекоммуникационным сектором — одним из самых маленьких секторов в S&P 500, в котором доминировали такие компании, как Verizon Communications Inc. (VZ) и AT&T Inc. (T). Затем, в 2018 году, было внесено изменение, чтобы расширить их охват, отражая растущую роль, которую СМИ и интернет-компании играют в коммуникации.

Понимание ETF индустрии связи

ETF — это набор ценных бумаг,. которые отслеживают базовый индекс. Они похожи на взаимные фонды,. но котируются на биржах и торгуются в течение дня, как обычные акции.

Некоторые ETF стремятся воспроизвести более широкий рынок. Другие сосредоточены на акциях и ценных бумагах конкретной отрасли, отслеживая отдельные сектора с помощью эталонных индексов Глобального стандарта отраслевой классификации (GICS). Как новый сектор, услуги связи не имеют большого количества ETF — в настоящее время для инвесторов доступны только девять коммуникационных ETF, согласно etfdb.com .

Ранее большинство ETF в этой категории владели крупными пакетами акций телекоммуникационных гигантов AT&T и Verizon Communications, при этом дополнительные пакеты акций тогда значительно различались. С 2018 года чаще можно встретить крупные акции FAANG,. составляющие большую часть этих портфелей.

Важно:

Решение GICS реклассифицировать многие технологические интернет-платформы как коммуникационные означает, что многие ETF индустрии связи теперь владеют значительной долей акций FAANG.

Изменения в GICS, широко используемой системе классификации акций, привели к тому, что коммуникационные ETF теперь имеют больше характеристик , ориентированных на рост, чем в прошлом — раньше эти ETF отражали защитные характеристики телекоммуникационных компаний.

История ETF индустрии связи

Standard & Poor's (S&P) и Morgan Stanley Capital International ( MSCI ), два крупнейших поставщика индексов для использования эмитентами ETF, делят фондовые рынки США и мира на различные отраслевые секторы на основе GICS. В 2018 году GICS была расширена, в результате чего сокращающийся сектор телекоммуникационных услуг стал частью более крупного сектора коммуникационных услуг.

GICS принял к сведению развивающееся определение коммуникаций на фоне растущей интеграции между телекоммуникационными, медиа- и интернет-компаниями. Слияния и поглощения (M&A) в этих отраслях облегчили объединение кабельных, интернет- и телефонных услуг, а также интеграцию распространения с программным контентом. Растущее доминирование компаний социальных сетей как ведущих поставщиков коммуникационных услуг, все чаще через мобильные платформы, также привело к изменениям в этом секторе.

Переименованный сектор теперь включает в себя существующие телекоммуникационные компании, а также компании, выбранные из потребительского дискреционного сектора, ранее относившегося к группе медиа-индустрии и подотрасли розничной торговли в Интернете и прямом маркетинге, а также отдельные компании, ранее принадлежавшие к сектору информационных технологий.

Пример ETF индустрии связи

активами под управлением (AUM) примерно на 3,27 миллиарда долларов . Этот конкретный инструмент предназначен для отслеживания эффективности индекса MSCI US Investable Market Communication Services 25/50. Когда это невозможно из-за нормативных ограничений, фонд использует стратегию выборки для аппроксимации ключевых характеристик индекса.

В конце 2020 года портфель VOX состоял из 113 акций со средней рыночной капитализацией в 229,9 млрд долларов. Его крупнейшими холдингами были Alphabet Inc. (GOOGL), Meta (META), ранее Facebook, и Walt Disney Co. (DIS).

Преимущества и недостатки ETF индустрии связи

ETF индустрии связи обычно предлагают инвесторам те же преимущества, что и традиционные биржевые фонды, включая низкие коэффициенты расходов, достойную ликвидность и налоговую эффективность. Они торгуются на большинстве основных бирж в обычные торговые часы и поддерживают продажу без покрытия или покупку с маржей.

Диверсифицированная экспозиция

Диверсификация также является ключевым фактором. Инвесторы, желающие получить широкое представление о внутренних или международных акциях связи, могут захотеть рассмотреть ETF, нацеленные на этот сектор. Коммуникационные ETF предлагают немедленный доступ к разнообразным коммуникационным компаниям, помогая инвесторам снизить риски, характерные для каждой компании.

Коммуникационные ETF представляют собой разнообразную группу фондов, инвестируемых в пересекающиеся, но не единые группы акций и других ценных бумаг. С одной стороны, эти инструменты не предлагают инвесторам много возможностей для диверсификации и снижения рисков,. поскольку они сосредоточены на одной отрасли. С другой стороны, можно утверждать, что они делают эти галочки, потому что позволяют инвесторам инвестировать в корзину компаний, а не только в одну или небольшую горстку.

Также стоит отметить, что сфера услуг связи раньше была намного больше, предоставляя доступ к множеству ценных бумаг с совершенно разным профилем, и постоянно развивалась. Теоретически инвестирование в один из этих инструментов дает инвесторам возможность сочетать перспективы роста акций технологических компаний с высокой дивидендной доходностью и относительно стабильными денежными потоками,. типичными для защитных телекоммуникационных компаний.

ФААН Тяжёлый

Однако требуется некоторая осторожность. Несмотря на то, что они охватывают широкий спектр акций, существует риск того, что многие портфели ETF индустрии связи, вероятно, будут иметь больший вес по сравнению с акциями FAANG с большой рыночной капитализацией. Эти компании, как правило, привлекают высокие оценки,. а это означает, что даже малейшие сбои могут вызвать агрессивную распродажу, и они уже являются неотъемлемой частью большинства портфелей.

Особенности

  • Индустрия связи ETF — это биржевой фонд, который инвестирует в ценные бумаги, специализирующиеся на коммуникациях, включая телекоммуникации, средства массовой информации и интернет-компании.

  • Эти изменения означают, что коммуникационные ETF теперь имеют больше характеристик, ориентированных на рост, чем раньше - телекоммуникации обычно гораздо более оборонительны.

  • Его цель состоит в том, чтобы генерировать доходы, равные базовому индексу.

  • В 2018 году GICS решила реклассифицировать многие технологические интернет-платформы как средства связи.