ETF da Indústria de Comunicação

O que é um ETF da Indústria de Comunicação?

Um ETF da indústria de comunicação é um fundo negociado em bolsa (ETF) que investe em títulos especializados em comunicação com o objetivo de gerar retornos iguais a um índice subjacente .

Anteriormente, os ETFs do setor de comunicação eram restritos ao setor de telecomunicações – um dos menores pesos do setor no S&P 500, dominado por empresas como Verizon Communications Inc. (VZ) e AT&T Inc. (T). Então, em 2018, foi feita uma mudança para ampliar seu alcance, refletindo o crescente papel que as empresas de mídia e internet desempenham na comunicação.

Entendendo os ETFs do setor de comunicação

Os ETFs são uma coleção de títulos que rastreiam um índice subjacente. Eles são semelhantes aos fundos mútuos, mas são listados em bolsas e negociados ao longo do dia, assim como ações ordinárias.

Alguns ETFs procuram replicar o mercado mais amplo. Outros se concentram em ações e títulos de um setor específico, rastreando setores individuais por meio dos índices de referência do Global Industry Classification Standard (GICS). Como um novo setor, os serviços de comunicação não têm muitos ETFs – apenas nove ETFs de comunicação estão atualmente disponíveis para os investidores, de acordo com etfdb.com .

Anteriormente, a maioria dos ETFs nesta categoria detinha grandes participações nas gigantes das telecomunicações AT&T e Verizon Communications, com participações acionárias adicionais variando significativamente. Desde 2018, é mais comum encontrar grandes ações da FAANG compondo grande parte dessas carteiras.

Importante:

A decisão do GICS de reclassificar muitas plataformas de internet tecnológica como comunicações significa que muitos ETFs da indústria de comunicação agora detêm uma alta proporção de ações da FAANG.

Mudanças no GICS, um sistema amplamente usado para categorizar ações, resultaram em ETFs de comunicação agora apresentando características mais orientadas para o crescimento do que no passado – anteriormente, esses ETFs refletiam as características defensivas das empresas de telecomunicações.

História dos ETFs da Indústria da Comunicação

A Standard & Poor's (S&P) e a Morgan Stanley Capital International ( MSCI ), dois dos maiores fornecedores de índices para uso por emissores de ETFs, dividem os mercados de ações dos EUA e globais em vários setores da indústria com base no GICS. Em 2018, o GICS foi expandido em um movimento que viu o setor de serviços de telecomunicações em encolhimento se tornar parte de um setor de serviços de comunicação maior.

O GICS tomou nota da evolução da definição de comunicações em meio à crescente integração entre empresas de telecomunicações, mídia e internet. A atividade de fusão e aquisição (M&A) nessas indústrias facilitou o agrupamento de serviços de cabo, internet e telefone, bem como a integração de distribuição com conteúdo de programação. O domínio emergente das empresas de mídia social como provedores líderes de serviços de comunicação, cada vez mais por meio de plataformas móveis, também impulsionou essas mudanças no setor.

O setor renomeado agora inclui empresas de telecomunicações existentes, bem como empresas selecionadas do setor discricionário de consumo anteriormente classificado no grupo da indústria de mídia e na subindústria de varejo de internet e marketing direto, juntamente com empresas selecionadas anteriormente pertencentes ao setor de tecnologia da informação.

Exemplo de um ETF da Indústria de Comunicação

O maior ETF da indústria de comunicação, de acordo com etfdb.com, é o Vanguard Communication Services ETF (VOX), com aproximadamente US$ 3,27 bilhões em ativos sob gestão (AUM). Este veículo em particular procura acompanhar o desempenho do índice MSCI US Investable Market Communication Services 25/50. Quando isso não é possível, devido a restrições regulatórias, o fundo utiliza uma estratégia de amostragem para aproximar as principais características do índice.

No final de 2020, a carteira da VOX era composta por 113 ações com uma capitalização de mercado média de US$ 229,9 bilhões. Suas maiores participações eram Alphabet Inc. (GOOGL), Meta (META), anteriormente Facebook, e Walt Disney Co. (DIS).

Vantagens e Desvantagens dos ETFs da Indústria de Comunicação

Os ETFs do setor de comunicação geralmente oferecem aos investidores os mesmos benefícios que os fundos negociados em bolsa tradicionais, incluindo baixos índices de despesas, liquidez decente e eficiência tributária. Eles são negociados na maioria das principais bolsas durante o horário normal de negociação e suportam a venda a descoberto ou a compra com margem.

Exposição diversificada

A diversificação também é uma atração importante. Os investidores que desejam obter ampla exposição a ações de comunicação nacionais ou internacionais podem querer considerar os ETFs voltados para o setor. Os ETFs de comunicação oferecem exposição imediata a uma seleção diversificada de empresas de comunicação, ajudando os investidores a reduzir o risco específico da empresa.

Os ETFs de comunicação são um grupo variado de fundos, investidos em grupos sobrepostos, mas não unificados, de ações e outros títulos. Em um aspecto, esses veículos não oferecem aos investidores muita diversificação e mitigação de risco porque estão concentrados em um único setor. Por outro lado, pode-se argumentar que eles marcam essas caixas porque permitem que os investidores invistam em uma cesta de empresas, em vez de apenas uma ou um pequeno punhado.

Vale ressaltar também que o setor de serviços de comunicação é muito maior antes, oferecendo acesso a uma variedade de títulos com perfis completamente diferentes, e está em constante evolução. Em teoria, investir em um desses veículos dá aos investidores a chance de combinar as perspectivas de crescimento das ações de tecnologia com os altos rendimentos de dividendos e fluxos de caixa relativamente estáveis , típicos das telecomunicações defensivas.

FAANG Pesado

Alguns cuidados são necessários, no entanto. Apesar de abranger uma ampla gama de ações, existe o risco de que muitas carteiras de ETFs do setor de comunicação provavelmente sejam mais pesadas em relação às ações FAANG de grande capitalização de mercado. Essas empresas tendem a atrair avaliações elevadas,. o que significa que mesmo o menor dos soluços pode desencadear uma venda agressiva, e elas já estão presentes na maioria dos portfólios.

Destaques

• Um ETF da indústria de comunicação é um fundo negociado em bolsa que investe em títulos especializados em comunicação, incluindo empresas de telecomunicações, mídia e internet.

• Essas mudanças significam que os ETFs de comunicação agora apresentam características mais orientadas para o crescimento do que antes – as telecomunicações geralmente são muito mais defensivas.

• Seu objetivo é gerar retornos iguais a um índice subjacente.

• Em 2018, o GICS decidiu reclassificar muitas plataformas de internet tecnológica como comunicações.