ETF branży komunikacyjnej

Co to jest ETF branży komunikacyjnej?

branży komunikacyjnej to fundusz giełdowy (ETF), który inwestuje w papiery wartościowe specjalizujące się w komunikacji w celu uzyskania zwrotu równego indeksowi bazowemu.

Wcześniej fundusze ETF branży komunikacyjnej były ograniczone do sektora telekomunikacyjnego — jedna z najmniejszych wag sektorowych w indeksie S&P 500 zdominowanym przez firmy takie jak Verizon Communications Inc. (VZ) i AT&T Inc. (T). Następnie, w 2018 roku, dokonano zmiany w celu poszerzenia ich zasięgu, odzwierciedlając rosnącą rolę, jaką w komunikacji odgrywają firmy medialne i internetowe.

Zrozumienie ETF w branży komunikacyjnej

ETF to zbiór papierów wartościowych,. które śledzą indeks bazowy. Są podobne do funduszy inwestycyjnych, ale są notowane na giełdach i handlują przez cały dzień, tak jak zwykłe akcje.

Niektóre ETF-y dążą do replikacji szerszego rynku. Inne skupiają się na akcjach i papierach wartościowych określonej branży, śledząc poszczególne sektory za pomocą wskaźników referencyjnych Global Industry Classification Standard (GICS). Jako nowy sektor, usługi komunikacyjne nie mają wielu ETF-ów – według etfdb.com tylko dziewięć ETF-ów komunikacyjnych jest obecnie dostępnych dla inwestorów .

Wcześniej większość funduszy ETF w tej kategorii posiadała duże udziały w przedsiębiorstwach telekomunikacyjnych AT&T i Verizon Communications, przy czym dodatkowe udziały kapitałowe znacznie się różniły. Od 2018 r. częściej można znaleźć duże akcje FAANG, które stanowią dużą część tych portfeli.

Ważne:

Decyzja GICS o przeklasyfikowaniu wielu technologicznych platform internetowych na komunikację oznacza, że wiele ETF branży komunikacyjnej posiada obecnie wysoki udział akcji FAANG.

Zmiany w GICS, powszechnie używanym systemie kategoryzacji akcji, spowodowały, że komunikacyjne ETFy mają teraz bardziej niż w przeszłości cechy zorientowane na wzrost — wcześniej te ETFy odzwierciedlały defensywne cechy firm telekomunikacyjnych.

Historia ETF w branży komunikacyjnej

Standard & Poor's (S&P) i Morgan Stanley Capital International ( MSCI ), dwaj najwięksi dostawcy indeksów do użytku przez emitentów ETF, dzielą amerykańskie i światowe rynki akcji na różne sektory przemysłu w oparciu o GICS. W 2018 r. GICS został rozszerzony w wyniku ruchu, w którym kurczący się sektor usług telekomunikacyjnych stał się częścią większego sektora usług komunikacyjnych.

GICS zwrócił uwagę na ewoluującą definicję komunikacji w związku z rosnącą integracją firm telekomunikacyjnych, medialnych i internetowych. Działalność w zakresie fuzji i przejęć (M&A) w tych branżach ułatwiła łączenie usług kablowych, internetowych i telefonicznych, a także integrację dystrybucji z treściami programowymi. Rosnąca dominacja firm zajmujących się mediami społecznościowymi jako wiodących dostawców usług komunikacyjnych, coraz częściej za pośrednictwem platform mobilnych, również napędzała te zmiany w sektorze.

Sektor o zmienionej nazwie obejmuje obecnie istniejące firmy telekomunikacyjne, jak również firmy wyselekcjonowane z sektora konsumenckiego uznaniowego, wcześniej zaklasyfikowanego do grupy branż medialnej oraz podbranży internetowej i marketingu bezpośredniego, a także wybrane firmy należące dotychczas do sektora informatycznego.

Przykład ETF branży komunikacyjnej

Według etfdb.com największą ETF branży komunikacyjnej jest Vanguard Communication Services ETF (VOX) z około 3,27 miliardami dolarów w zarządzanych aktywach (AUM). Ten konkretny pojazd ma na celu śledzenie wyników indeksu MSCI US Investable Market Communication Services 25/50 Index. Gdy nie jest to możliwe ze względu na ograniczenia regulacyjne, fundusz stosuje strategię próbkowania w celu przybliżenia kluczowych cech indeksu.

Na koniec 2020 r. portfel VOX składał się ze 113 akcji o średniej kapitalizacji rynkowej 229,9 mld USD. Jej największymi udziałami były Alphabet Inc. (GOOGL), Meta (META), dawniej Facebook i Walt Disney Co. (DIS).

Zalety i wady funduszy ETF w branży komunikacyjnej

ETFy z branży komunikacyjnej zazwyczaj oferują inwestorom te same korzyści, co tradycyjne fundusze giełdowe, w tym niskie wskaźniki kosztów, przyzwoitą płynność i efektywność podatkową. Są one przedmiotem obrotu na większości głównych giełd w normalnych godzinach handlu i wspierają sprzedaż krótką lub kupno z depozytem zabezpieczającym.

Zróżnicowana ekspozycja

atrakcją jest również dywersyfikacja . Inwestorzy pragnący uzyskać szeroką ekspozycję na krajowe lub międzynarodowe akcje komunikacyjne mogą chcieć rozważyć ETFy ukierunkowane na sektor. ETF-y komunikacyjne oferują natychmiastową ekspozycję na różnorodne firmy komunikacyjne, pomagając inwestorom zmniejszyć ryzyko specyficzne dla firmy.

ETF-y komunikacyjne to zróżnicowana grupa funduszy, inwestujących w nakładające się, ale nie ujednolicone grupy akcji i inne papiery wartościowe. Pod jednym względem instrumenty te nie oferują inwestorom zbyt wiele w zakresie dywersyfikacji i ograniczania ryzyka,. ponieważ koncentrują się na jednej branży. Z drugiej strony można by argumentować, że zaznaczają te pola, ponieważ pozwalają inwestorom inwestować w koszyk spółek, a nie tylko jedną lub małą garstkę.

Warto również zauważyć, że sektor usług komunikacyjnych jest wcześniej znacznie większy, zapewniając dostęp do różnorodnych papierów wartościowych o zupełnie innych profilach i stale się rozwija. Teoretycznie inwestycja w jeden z tych wehikułów daje inwestorom szansę na połączenie perspektyw wzrostu akcji spółek technologicznych z wysokimi stopami dywidendy i stosunkowo stabilnymi przepływami pieniężnymi typowymi dla telekomów defensywnych.

FAANG Gruby

Wymagana jest jednak pewna ostrożność. Pomimo szerokiego zakresu akcji, istnieje ryzyko, że wiele portfeli ETF branży komunikacyjnej będzie prawdopodobnie bardziej obciążonych akcjami FAANG o dużej kapitalizacji rynkowej. Spółki te mają tendencję do przyciągania wysokich wycen,. co oznacza, że nawet najmniejsza czkawka może wywołać agresywną wyprzedaż, a w większości portfeli są one już stałym elementem.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• ETF branży komunikacyjnej to fundusz giełdowy, który inwestuje w papiery wartościowe specjalizujące się w komunikacji, w tym firmy telekomunikacyjne, medialne i internetowe.

• Te zmiany oznaczają, że ETF-y komunikacyjne mają teraz więcej cech zorientowanych na wzrost niż wcześniej – telekomy są zwykle znacznie bardziej defensywne.

• Jego celem jest generowanie zwrotów równych indeksowi bazowemu.

• W 2018 r. GICS zdecydował o przeklasyfikowaniu wielu technologicznych platform internetowych na komunikację.