Investor's wiki

Потребительский дискреционный

Потребительский дискреционный

Что такое выбор потребителя?

Потребительский дискреционный термин для классификации товаров и услуг, которые потребители считают несущественными, но желательными, если их доступный доход достаточен для их покупки. Примеры дискреционных потребительских товаров могут включать товары длительного пользования,. элитную одежду, развлечения, развлечения и автомобили.

Компании, поставляющие эти виды товаров и услуг, обычно называют потребительскими дискреционными или потребительскими циклическими компаниями.

Понимание потребительского усмотрения

Покупка потребительских товаров часто обсуждается в сравнении с их аналогом: потребительскими товарами. На обе классификации продуктов влияют экономические циклы. В целом, когда экономика сильна, потребители зарабатывают больше и тратят больше на потребительские товары. С другой стороны, когда экономика находится в стадии спада, потребители обычно зарабатывают меньше и больше направляют свои расходы на основные потребительские товары, что также называется защитой прав потребителей.

Экономические циклы оказывают большое влияние на доходность и потребительские расходы в экономике. Существует четыре стадии экономического цикла, определяемые как расширение, пик, спад и впадина. Растущая экономика — от расширения до пика — обычно характеризуется более высокими доходами предприятий и потребителей в сочетании с большими расходами. Сокращающаяся экономика — сокращение до минимума — обычно имеет противоположный эффект.

Когда экономика растет, обычно ожидается, что ее потребители будут иметь больше располагаемого дохода,. чтобы тратить его на дискреционные предметы, и меньше заботиться о сбережениях на случай трудных времен. Это приводит к увеличению спроса на потребительские дискреционные продукты.

С другой стороны, в условиях плохой экономики потребители с большей вероятностью откажутся от покупки второстепенных потребительских товаров по своему усмотрению в пользу увеличения своих сбережений. Тем не менее, этим потребителям по-прежнему необходимо покупать основные предметы домашнего обихода, такие как туалетная бумага, бумажные полотенца, продукты питания, напитки и бензин, которые считаются основными потребительскими товарами.

Потребительские дискреционные и экономические индикаторы

Есть несколько экономических индикаторов,. которые помогают экономистам определить состояние экономики. Эти показатели также важны для прогнозирования потенциальных тенденций как для потребительских товаров, так и для классификаций основных потребительских товаров.

ВВП

Как правило, валовой внутренний продукт (ВВП) является показателем номер один для анализа экономики. Когда ВВП растет, это указывает на растущую экономику, готовую тратить больше. И наоборот, когда ВВП снижается, это свидетельствует о сокращении и необходимости более осмотрительного расходования средств.

Доверие потребителей

Доверие потребителей также может иметь значение. В условиях ослабления экономики доверие потребителей, как правило, снижается, что заставляет потребителей затягивать пояса, откладывая отпуск и покупая второстепенные товары, такие как дорогие магазины, телевизоры с большим экраном или новые дорогие автомобили. Снижение спроса на потребительские товары обычно предшествует снижению продаж компаний, производящих эти продукты, что может привести к ухудшению экономических условий и еще большему сокращению.

Акции потребительских дискреционных компаний, как правило, лидируют в общем снижении фондового рынка в начале сокращения.

Бюро экономического анализа (БЭА) выпускает ежемесячный отчет о личных доходах и расходах,. который также сочетается с индексом расходов на личное потребление Федеральной резервной системы (ФРС), который внимательно следит за измерением инфляции . На этапах роста личные доходы и личные расходы обычно увеличиваются, что приводит к увеличению расходов на потребительские товары. Между тем во время сокращений личные доходы и личные расходы обычно ниже.

Процентные ставки

Процентные ставки также могут быть интересным показателем для всех типов экономических циклов. Как правило, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) и рынки с фиксированным доходом в целом обычно видят рост процентных ставок в фазах роста и падение процентных ставок в периоды сокращения. Процентные ставки могут быть важным фактором для компаний, которые используют кредитные рынки для финансирования бизнеса. Денежно-кредитная политика обычно направлена на снижение процентных ставок в периоды сокращения, чтобы стимулировать бизнес.

Альтернативные индикаторы

Другие ежемесячные индикаторы, которые внимательно отслеживаются для прогнозирования потребительских дискреционных тенденций, могут включать следующее:

  • Розничная торговля

  • Несельскохозяйственные платежные ведомости

  • Уровень безработицы

  • Часы работы рынка труда

  • Заработок на рынке труда

  • Производственная деятельность

  • Услуги

  • Домашние продажи

  • Строительство зданий

Стратегии инвестирования: дискреционные и основные продукты

Когда экономика растет, стоимость акций растет почти во всех секторах . Этому способствует увеличение прибыли и увеличение располагаемого дохода потребителей. Фазы роста обычно делают инвестиции в акции гораздо более привлекательными. Часто, когда начинают появляться признаки восстановления экономики, потребительские дискреционные акции приводят к восстановлению фондового рынка.

Напротив, когда экономика сокращается, инвесторы с большей вероятностью обратятся к акциям потребительских товаров, а также к другим инвестициям с меньшим риском, таким как корпоративные облигации и казначейские облигации. Эти типы инвестиций обеспечивают еще большую безопасность, но при этом приносят значительную прибыль.

ETF

Многим инвесторам нравится делать ставки через отраслевые биржевые фонды (ETF) во всех типах экономических циклов. Эти фонды могут ограничить риски за счет расширенной диверсификации,. но при этом обеспечить концентрацию инвестиционных позиций. State Street Global Advisors предлагает два лучших варианта на рынке в категориях потребительских товаров и товаров первой необходимости.

Потребительский дискреционный фонд SPDR Select Sector (XLY) включает потребительские дискреционные акции S&P 500 . Его крупнейшими активами по состоянию на август 2020 года были следующие :

  • Амазонка (АМЗН)

  • Домашний склад (HD)

  • Макдональдс (МКД)

  • НАЙК (НКЕ)

  • Лоу (НИЗКИЙ)

Фонд Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) включает в себя акции основных потребительских товаров S&P 500. Его крупнейшими активами по состоянию на август 2020 года были следующие :

  • Проктер энд Гэмбл (PG)

  • PepsiCo Inc. (PEP)

  • Волмарт (WMT)

  • Кока-Кола (КО)

  • Монделез (MDLZ)

Эти ETF могут быть хорошими вариантами инвестиций, которые следует учитывать при попытке пройти через различные типы экономических циклов.

Особенности

  • Потребители, как правило, тратят больше на потребительские дискреционные продукты в фазах экономического роста, которые обычно характеризуются более высоким располагаемым доходом.

  • Потребительские дискреционные товары можно противопоставить потребительским товарам первой необходимости, которые являются классификацией компаний, которые, как считается, производят предметы первой необходимости.

  • Потребительские товары и услуги – это отраслевая классификация неосновных потребительских товаров и услуг, за которой следят аналитики и инвесторы.