Bias di conferma
Che cos'è il bias di conferma?
Il bias di conferma è un termine dal campo della psicologia cognitiva che descrive come le persone favoriscono naturalmente le informazioni che confermano le loro convinzioni precedentemente esistenti.
Gli esperti nel campo della finanza comportamentale ritengono che questo principio fondamentale si applichi agli investitori in modi notevoli. Poiché gli investitori cercano informazioni che confermino le loro opinioni esistenti e ignorano fatti o dati che li confutano, possono distorcere il valore delle loro decisioni in base ai propri pregiudizi cognitivi. Questo fenomeno psicologico si verifica quando gli investitori filtrano fatti e opinioni potenzialmente utili che non coincidono con i loro preconcetti.
Capire il bias di conferma
Il bias di conferma influisce sulle percezioni e sul processo decisionale in tutti gli aspetti della vita, ma può creare problemi particolari per gli investitori. Durante la ricerca di un investimento, potrebbero inavvertitamente cercare o favorire informazioni che supportano le loro nozioni preconcette sull'asset o sulla strategia e non riescono a registrare o sottopesare qualsiasi dato che presenta idee diverse o contraddittorie. Il risultato è una vista unilaterale e un anello auto-rinforzante. Il bias di conferma può quindi indurre gli investitori a prendere decisioni sbagliate, sia nella scelta degli investimenti che nella tempistica delle negoziazioni.
Il bias di conferma aiuta a spiegare perché gli investitori non si comportano sempre in modo razionale e forse supporta le argomentazioni secondo cui il mercato si comporta in modo inefficiente. La sindrome è fonte di eccessiva fiducia degli investitori e aiuta a spiegare perché i rialzisti tendono a rimanere rialzisti e gli orsi tendono a rimanere ribassisti indipendentemente da ciò che sta accadendo nel mercato.
Tipi di bias di conferma
Il bias di conferma può essere suddiviso in diverse sottocategorie. Ecco alcuni dei più comuni.
Ricerca parziale
Questo tipo di bias di conferma si riferisce al prendere una decisione o all'adozione di un punto di vista e quindi alla ricerca di informazioni che lo supportino. Questo può accadere inconsciamente: anche nel modo in cui una persona cerca prove o frasi, una domanda può riflettere la preferenza e quindi fornire la prova che desidera.
Interpretazione parziale
Questa varietà di bias di conferma riguarda il modo in cui le persone elaborano e valutano i dati. Tipicamente, l'evidenza che è in conflitto con i preconcetti provoca disagio e quindi viene ignorata o data poca considerazione, mentre la conferma dell'evidenza viene accettata acriticamente o almeno più prontamente. Questa disparità nell'interpretazione delle informazioni spiega perché la ricerca così spesso non riesce a cambiare le opinioni delle persone sui problemi.
Richiamo parziale
Questo tipo di bias di conferma riguarda la memoria. Ovviamente, le esperienze e gli eventi passati influenzano il pensiero e il comportamento attuali. Ma le persone ricordano le cose in modi selettivi e spesso quella selettività serve a sostenere le credenze attuali, al contrario delle credenze attuali che sono modellate dai ricordi. In altre parole, ricordiamo il passato in un modo che rafforza il presente. Alcune teorie suggeriscono anche che è più probabile che le informazioni che confermano i nostri pregiudizi rimangano nei nostri ricordi e che le informazioni che li contraddicono abbiano maggiori probabilità di essere dimenticate o represse.
Una sindrome correlata al bias di conferma è la perseveranza o la persistenza delle credenze: l'incapacità delle persone di cambiare la propria convinzione anche dopo aver ricevuto nuove informazioni o fatti che contraddicono o confutano tale convinzione. Resistere attivamente alle notizie che vanno contro ciò che già pensiamo o crediamo, in effetti.
Perché esiste un pregiudizio di conferma?
Cosa causa il bias di conferma e perché gli esseri umani ce l'hanno? Sebbene possa causare problemi, sembra anche semplificare la vita. Di seguito sono riportati alcuni motivi.
È efficiente
È una giungla di informazioni là fuori e continua a diventare sempre più fitta nella nostra era dei media digitali/sociali. Non abbiamo il tempo o l'energia per valutare tutto allo stesso modo per prendere decisioni imparziali. Incoraggiandoci a cercare o accettare determinati tipi di informazioni, il bias di conferma aiuta francamente a eliminare il disordine. È un modo efficiente, anche se limitato, per modificare le prove ed elaborare i dati.
Aiuta l'autostima
Alle persone piace sentirsi bene con se stesse, che sono intelligenti, rispettabili e giuste. Scoprire che sono sbagliati fa sentire le persone male con se stesse. Pertanto, le persone cercheranno informazioni che supportino le loro opinioni, decisioni e desideri esistenti. In altre parole, il bias di conferma è un booster di fiducia. Non sorprende che, sebbene chiunque possa esserne incline, il bias di conferma spesso si può trovare in individui ansiosi con bassa autostima.
Allevia lo stress
"Il test di un'intelligenza di prim'ordine è la capacità di mantenere nella mente due idee opposte allo stesso tempo, e di mantenere comunque la capacità di funzionare", scrisse F. Scott Fitzgerald in "The Crack-Up", un saggio del 1936 . Ah, ma per la maggior parte delle persone, il mantenimento di un paio di convinzioni contraddittorie provoca dissonanza cognitiva,. uno stato di disagio e disagio mentale che spesso impedisce il funzionamento. Per ridurre al minimo questa dissonanza, entra in gioco il bias di conferma. Rafforzando una serie di fatti, ciò che vogliamo vedere, ascoltare o credere: allevia il conflitto paralizzante.
Impatto del bias di conferma sugli investimenti
Il bias di conferma può essere particolarmente pericoloso per gli investitori. Riflettendo l'influenza diretta del desiderio sulle convinzioni, provoca un comportamento irrazionale e l'investimento è un'area in cui l'emozione in modo enfatico non ha posto.
Sebbene esistano innumerevoli modi in cui il bias di conferma influisca (in modo negativo) sulle decisioni di investimento, ecco tre effetti comuni.
Possibilità mancanti
Il bias di conferma incoraggia gli investitori a rimanere preoccupati per i propri pregiudizi e a rimanere nella loro zona di comfort. Di conseguenza, potrebbero facilmente perdere nuove (per loro) strategie, prodotti e opportunità di investimento. Potrebbero aggrapparsi a nozioni come "non scavare mai nel capitale" o "non indebitarsi mai", anche quando le loro circostanze individuali impongono che fare il contrario abbia più senso finanziario.
Ignorando la diversificazione
La diversificazione è una tecnica che alloca gli investimenti tra vari strumenti finanziari, settori e classi di attività che reagirebbero ciascuno in modo diverso allo stesso evento. Sebbene miri principalmente a ridurre il rischio, può anche massimizzare i rendimenti (evitando perdite). Il bias di conferma può incoraggiare gli investitori a diventare ossessionati da alcune società o da alcuni tipi di investimento. Ciò fa sì che ignorino la diversificazione e concentrino le proprie partecipazioni in un unico titolo o classe di attività, esponendosi così a un rischio maggiore.
Essere vittima di bolle
Le bolle si verificano quando i prezzi di un particolare asset o investimento salgono molto al di sopra del suo valore reale in un trading sempre più speculativo. Poiché le bolle riguardano gli investitori che acquistano "perché lo fanno tutti", le persone con pregiudizi di conferma sono inclini a investire di più in bolle di asset, influenzate dal punto di vista del consenso e ignorando qualsiasi voce contrarian che avverte che il rialzo sta sfuggendo di mano, che il i prezzi elevati non sono giustificabili o sostenibili. Quindi è probabile che subiscano molti danni finanziari quando la bolla scoppierà, come inevitabilmente accade.
L'attività speculativa che gonfia le bolle di investimento fa parte di un altro concetto importante nella finanza comportamentale, chiamato comportamento o mentalità del gregge . Afferma che le persone tendono a imitare le azioni finanziarie della maggioranza, seguendo la folla, per così dire. La pastorizia è nota nel mercato azionario come la causa dietro drammatici rally e vendite.
Esempio di errore di conferma
Supponiamo che un investitore senta una voce secondo cui una società è sul punto di dichiarare bancarotta. Sulla base di queste informazioni, l'investitore considera la vendita del titolo. Quando si collegano online per leggere le ultime notizie sull'azienda, leggono solo gli articoli che ripetono il probabile scenario di fallimento e si perdono una storia su un nuovo promettente prodotto appena lanciato dall'azienda che dovrebbe aumentare le vendite. Invece di detenere il titolo,. l'investitore lo vende con una perdita sostanziale, appena prima che si giri e raggiunga il massimo storico.
Superare la distorsione di conferma
Cerca un consiglio contrario: Il primo passo per superare il bias di conferma è avere la consapevolezza che esiste. Una volta che un investitore ha raccolto informazioni che supportano le sue opinioni e convinzioni su un particolare investimento,. dovrebbe cercare idee alternative che mettano in discussione il suo punto di vista. È buona norma fare un elenco dei pro e dei contro dell'investimento e rivalutarlo con una mente aperta.
Evita domande affermative: Gli investitori non dovrebbero porre domande che confermino le loro conclusioni su un investimento. Ad esempio, un investitore che desidera acquistare un'azione perché ha un basso rapporto prezzo-utili (P/E) affermerebbe le proprie scoperte se solo chiedesse al proprio consulente finanziario la valutazione della società. Un approccio migliore sarebbe chiedere al broker maggiori informazioni sul titolo, che possono essere messe insieme per formare una conclusione imparziale.
Mette in risalto
Il bias di conferma è la tendenza degli esseri umani a cercare, interpretare e conservare attivamente le informazioni che corrispondono alle loro nozioni e convinzioni preconcette.
Il concetto di bias di conferma deriva dal campo della psicologia cognitiva ed è stato adattato alla finanza comportamentale.
Cercare opinioni contrarian ed evitare domande affermative sono due modi per contrastare il bias di conferma.
Il bias di conferma prospera perché è un modo efficiente di elaborare le informazioni, promuove l'autostima e allevia lo stress eliminando conflitti e contraddizioni.
Gli investitori dovrebbero essere consapevoli della propria tendenza verso il bias di conferma in modo da poter superare lo scarso processo decisionale, perdere opportunità ed evitare di cadere preda di bolle.
