확증 편향

확증 편향이란 무엇입니까?

확증 편향은 사람들이 이전에 존재하는 믿음을 확인시켜주는 정보를 자연스럽게 선호하는 방식을 설명하는 인지 심리학 분야의 용어입니다.

행동 금융 분야의 전문가들은 이 기본 원칙이 투자자들에게 주목할 만한 방식으로 적용된다는 사실을 발견했습니다. 투자자들은 자신의 기존 의견을 확인하는 정보를 찾고 그것을 반박하는 사실이나 데이터를 무시하기 때문에 자신의 인지 편향에 따라 결정의 가치를 왜곡할 수 있습니다. 이 심리적 현상은 투자자 가 자신의 선입견과 일치하지 않는 잠재적으로 유용한 사실과 의견을 걸러낼 때 발생합니다.

확인 편향 이해하기

확증 편향은 삶의 모든 측면에서 인식과 의사 결정에 영향을 미치지만 투자자에게 특정한 문제를 일으킬 수 있습니다. 투자를 조사할 때 자산이나 전략에 대한 선입견을 뒷받침하는 정보를 무심코 찾거나 선호하고 다르거나 모순된 아이디어를 나타내는 데이터를 등록하지 않거나 과소 평가할 수 있습니다. 결과는 일방적인 관점과 자체 강화 루프입니다. 따라서 확증 편향은 투자자가 투자 선택이나 거래 타이밍에 있어 잘못된 결정을 내리게 할 수 있습니다.

확증 편향은 투자자들이 항상 합리적으로 행동하지 않는 이유를 설명하는 데 도움이 되며 아마도 시장이 비효율적으로 행동한다는 주장을 뒷받침합니다. 이 증후군은 투자자 과신의 원인이며 시장 상황에 관계없이 황소가 여전히 강세를 유지하는 경향이 있고 약세는 약세를 유지하는 경향이 있는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.

확증 편향의 유형

확증 편향은 여러 하위 범주로 나눌 수 있습니다. 다음은 가장 일반적인 몇 가지입니다.

편향된 연구

이러한 종류의 확증 편향은 결정을 내리거나 견해를 채택한 다음 이를 뒷받침하는 정보를 찾는 것과 관련이 있습니다. 이것은 무의식적으로 발생할 수 있습니다. 사람이 증거나 문구를 검색하는 방식에서도 질문은 선호도를 반영할 수 있으므로 원하는 증거를 얻을 수 있습니다.

편향된 해석

이러한 다양한 확증 편향은 사람들이 데이터를 처리하고 평가하는 방식과 관련이 있습니다. 일반적으로 선입견과 충돌하는 증거는 불편함을 유발하므로 무시되거나 거의 고려되지 않는 반면, 확인 증거는 무비판적으로 또는 적어도 더 쉽게 받아들여집니다. 정보 해석의 이러한 격차는 연구에서 문제에 대한 사람들의 의견을 바꾸지 못하는 경우가 많은 이유를 설명합니다.

편향된 회수

이러한 유형의 확증 편향은 기억과 관련이 있습니다. 과거의 경험과 사건은 물론 현재의 생각과 행동에 영향을 미칩니다. 그러나 사람들은 선택적인 방식으로 사물을 기억하며, 종종 그 선택성은 현재의 신념이 기억에 의해 형성되는 것과는 대조적으로 현재의 신념을 뒷받침하는 역할을 합니다. 즉, 현재를 강화하는 방식으로 과거를 회상합니다. 일부 이론은 또한 우리의 편견을 확인하는 정보가 우리의 기억에 남아 있을 가능성이 더 높고, 편견과 모순되는 정보가 잊혀지거나 억압될 가능성이 더 높다고 제안합니다.

확증 편향과 관련된 증후군은 신념 인내 또는 끈기입니다. 사람들은 자신의 신념에 모순되거나 반박하는 새로운 정보나 사실을 수신하더라도 자신의 신념을 변경할 수 없습니다. 사실상 우리가 이미 생각하거나 믿는 것과 반대되는 뉴스에 적극적으로 저항합니다.

확증 편향이 존재하는 이유는 무엇입니까?

확증 편향의 원인은 무엇이며, 인간에게는 왜 그런 편향이 있습니까? 문제를 일으킬 수 있지만 삶이 더 쉬워지는 것 같습니다. 다음은 몇 가지 이유입니다.

효율적이다

그곳은 정보의 정글이며 디지털/소셜 미디어 시대에 점점 더 두꺼워지고 있습니다. 편견 없는 결정을 내리기 위해 모든 것을 동등하게 평가할 시간이나 에너지가 없습니다. 특정 유형의 정보를 찾거나 수락하도록 권장함으로써 확증 편향은 솔직히 말해서 혼란을 줄이는 데 도움이 됩니다. 제한적이라면 증거를 편집하고 데이터를 처리하는 효율적인 방법입니다.

자존감을 높이는 데 도움이 됩니다.

사람들은 자신이 똑똑하고, 품위 있고, 옳다고 스스로에 대해 좋게 느끼고 싶어합니다. 그들이 옳지 않다는 것을 발견하면 사람들이 스스로에 대해 기분이 나빠집니다. 따라서 사람들은 자신의 기존 의견, 결정 및 욕구를 뒷받침하는 정보를 찾습니다. 즉, 확증 편향은 자신감을 높이는 요소입니다. 누구나 그런 경향이 있을 수 있지만 확증 편향이 자존감이 낮은 불안한 개인에게서 종종 발견될 수 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다.

스트레스 완화

6. 스콧 피츠제럴드(F. Scott Fitzgerald)는 1936년 에세이 "The Crack-Up"에서 "일류 지능의 테스트는 두 가지 상반된 아이디어를 동시에 마음속에 품고 여전히 작동하는 능력을 유지하는 능력"이라고 썼습니다. 아, 하지만 대부분의 사람들에게 한 쌍의 모순된 믿음을 유지하는 것은 인지 부조화 (흔히 기능을 방해하는 정신적 고통과 불안의 상태)를 유발합니다. 이 부조화를 최소화하기 위해 확증 편향이 시작됩니다. 한 세트의 사실을 강화함으로써 우리가 원하는 것 보거나, 듣거나, 믿으면 마비되는 갈등이 완화됩니다.

확인 편향이 투자에 미치는 영향

확증 편향은 투자자에게 특히 위험할 수 있습니다. 신념에 대한 욕망의 직접적인 영향을 그대로 반영하여 비합리적인 행동을 일으키고 투자는 감정이 단호하게 설 자리가 없는 영역 중 하나입니다.

확증 편향이 투자 결정에 (부정적으로) 영향을 미칠 수 있는 방법은 무수히 많지만 여기에 세 가지 일반적인 효과가 있습니다.

누락된 기회

확증 편향은 투자자들이 자신의 편견에 계속 몰두하고 편안한 지대에 머물도록 조장합니다. 결과적으로 그들은 새로운 (그들에게) 전략, 제품 및 투자 기회를 쉽게 놓칠 수 있습니다. 개인의 상황에 따라 반대로 하는 것이 재정적으로 더 합리적일지라도 "절대로 원금을 파헤치지 말라" 또는 "절대 빚을 갚지 말라"와 같은 개념에 집착할 수 있습니다.

다각화 무시

분산 투자는 동일한 사건에 대해 각기 다르게 반응하는 다양한 금융 상품, 산업 및 자산군에 걸쳐 투자를 배분하는 기술입니다. 주로 위험을 줄이는 것을 목표로 하지만 손실을 방지함으로써 수익을 극대화할 수도 있습니다. 확증 편향은 투자자로 하여금 소수의 회사 또는 소수의 투자 유형에 집착하게 만들 수 있습니다. 이로 인해 다각화를 무시하고 단일 주식 또는 자산 클래스에 보유 자산을 집중하여 더 큰 위험에 노출됩니다.

버블에 피해를 입다

이 점점 더 투기적인 거래에서 실제 가치 보다 훨씬 높을 때 발생합니다 . 거품은 모두 투자자들이 "모두가 그렇게 하기 때문에" 사는 것이기 때문에 확증 편향을 가진 사람들은 자산 거품에 더 많이 투자하는 경향이 있습니다. 높은 가격은 정당화되거나 지속 가능하지 않습니다. 따라서 거품이 터지면 불가피하게 발생하는 것처럼 많은 재정적 피해를 입을 가능성이 높습니다.

투자 거품을 부풀리는 투기 활동은 집단 행동 또는 사고 방식이라고 하는 행동 금융의 또 다른 중요한 개념의 일부입니다. 그것은 사람들이 말하자면 군중을 따라 대다수의 재정적 행동을 모방하는 경향이 있다고 말합니다. 무리는 주식 시장 에서 극적인 랠리와 매도의 원인으로 악명이 높습니다 .

확증 편향의 예

파산 직전에 있다는 소문을 들었다고 가정해 봅시다 . 이 정보를 바탕으로 투자자는 주식 매각을 고려합니다. 그들은 회사에 대한 최신 뉴스를 읽기 위해 온라인에 접속할 때 파산 가능성이 있는 시나리오를 반복하는 기사만 읽고 회사에서 방금 출시한 매출 증대가 기대되는 유망한 신제품에 대한 이야기를 놓칩니다. 투자자는 주식 을 보유하는 대신 상당한 손실을 입고 주식을 매도합니다. 이는 주가가 사상 최고치로 상승하기 직전입니다.

확증편향 극복

반대되는 조언을 구하세요: 확증 편향을 극복하기 위한 첫 번째 단계는 그것이 존재한다는 것을 인식하는 것입니다. 투자자가 특정 투자 에 대한 자신의 의견과 신념을 뒷받침하는 정보를 수집한 후에는 자신의 관점에 도전하는 대안 아이디어를 찾아야 합니다. 투자의 장단점을 나열하고 열린 마음으로 재평가하는 것은 좋은 습관입니다.

긍정적인 질문을 피하십시오: 투자자는 투자에 대한 결론을 확인하는 질문을 해서는 안 됩니다. 예를 들어, 주가수익률(P/E) 이 낮기 때문에 주식을 사고 싶어하는 투자자는 재무 고문에게 회사의 가치 평가에 대해 만 물어보면 결과를 확인하는 것입니다. 더 나은 접근 방식은 브로커에게 주식에 대한 더 많은 정보를 요청하는 것입니다. 이 정보는 편향되지 않은 결론을 형성하기 위해 결합될 수 있습니다.

하이라이트

• 확증 편향은 인간이 자신의 선입견과 신념과 일치하는 정보를 적극적으로 찾고, 해석하고, 유지하려는 경향입니다.

• 확증편향 개념은 인지심리학 분야에서 유래한 것으로 행동금융에 적용되었다.

• 반대 견해를 찾고 긍정적인 질문을 피하는 것은 확증 편향에 대응하는 두 가지 방법입니다.

• 확인 편향은 정보를 효율적으로 처리하고 자존감을 높이며 갈등과 모순을 제거하여 스트레스를 완화하기 때문에 번성합니다.

• 투자자는 자신의 확증 편향 경향을 인식하여 잘못된 의사 결정, 기회 상실을 극복하고 거품에 빠지지 않도록 해야 합니다.