Staðfestingarhlutdrægni

Hvað er staðfestingarhlutdrægni?

Staðfestingarhlutdrægni er hugtak frá sviði hugrænnar sálfræði sem lýsir því hvernig fólk á náttúrulegan hátt aðhyllist upplýsingar sem staðfesta áður núverandi viðhorf þeirra.

Sérfræðingar á sviði atferlisfjármála telja að þessi grundvallarregla eigi við um fjárfesta á eftirtektarverðan hátt. Vegna þess að fjárfestar leita að upplýsingum sem staðfesta núverandi skoðanir þeirra og hunsa staðreyndir eða gögn sem hrekja þær, geta þeir skekkt gildi ákvarðana sinna á grundvelli þeirra eigin vitræna hlutdrægni. Þetta sálfræðilega fyrirbæri á sér stað þegar fjárfestar sía út hugsanlega gagnlegar staðreyndir og skoðanir sem fara ekki saman við fyrirfram ákveðnar hugmyndir þeirra.

Að skilja staðfestingarhlutdrægni

Staðfestingarhlutdrægni hefur áhrif á skynjun og ákvarðanatöku á öllum sviðum lífsins, en hún getur skapað sérstök vandamál fyrir fjárfesta. Þegar þeir rannsaka fjárfestingu gætu þeir óvart leitað að eða hlynnt upplýsingum sem styður fyrirfram mótaðar hugmyndir þeirra um eignina eða stefnuna og mistakast að skrá eða vanvega einhverja eða gögn sem sýna aðrar eða misvísandi hugmyndir. Niðurstaðan er einhliða sýn og sjálfstyrkjandi lykkja. Staðfestingarhlutdrægni getur þannig valdið því að fjárfestar taka lélegar ákvarðanir, hvort sem það er í vali þeirra á fjárfestingum eða tímasetningu viðskipta.

Staðfestingarhlutdrægni hjálpar til við að útskýra hvers vegna fjárfestar haga sér ekki alltaf skynsamlega og styður kannski rök um að markaðurinn hegði sér óhagkvæmt. Heilkennið er uppspretta oftrúar fjárfesta og hjálpar til við að útskýra hvers vegna nautin hafa tilhneigingu til að vera bullish og birnir hafa tilhneigingu til að vera bearish óháð því sem er að gerast á markaðnum.

Tegundir staðfestingarhlutdrægni

Staðfestingarskekkju má skipta niður í nokkra undirflokka. Hér eru nokkrar af þeim algengustu.

Hlutdrægar rannsóknir

Þessi tegund af staðfestingarhlutdrægni tengist því að taka ákvörðun eða tileinka sér skoðun og leita síðan upplýsinga sem styðja hana. Þetta getur gerst ómeðvitað: Jafnvel á þann hátt sem einstaklingur leitar að sönnunargögnum eða orðasamböndum getur spurning endurspeglað valið og þannig gefið sönnunina sem hann vill.

Hlutdræg túlkun

Þessi fjölbreytni staðfestingarhlutdrægni tengist því hvernig fólk vinnur og metur gögn. Yfirleitt valda vísbendingar um að stangast á við forhugmyndir óþægindum og er því hunsað eða lítið tillit tekið til - á meðan staðfestingargögn eru samþykkt gagnrýnislaust eða að minnsta kosti auðveldara. Þessi mismunur í túlkunarupplýsingum skýrir hvers vegna rannsóknir mistekst svo oft að breyta skoðunum fólks á málum.

Hlutdræg innköllun

Þessi tegund af staðfestingarhlutdrægni tengist minni. Fyrri reynsla og atburðir hafa auðvitað áhrif á núverandi hugsun og hegðun. En fólk man hlutina á sértækan hátt, og oft er sú valhæfni til að styðja við núverandi viðhorf – öfugt við núverandi viðhorf sem mótast af minningunum. Með öðrum orðum, við rifjum upp fortíðina á þann hátt sem styrkir nútíðina. Sumar kenningar benda einnig til þess að upplýsingar sem staðfesta hlutdrægni okkar séu líklegri til að vera í minningum okkar og upplýsingar sem stangast á við þær séu líklegri til að gleymast eða bældar niður.

Skylt heilkenni við staðfestingarhlutdrægni er þrautseigja eða þrautseigja í trú: vanhæfni fólks til að breyta eigin trú jafnvel þegar það fær nýjar upplýsingar eða staðreyndir sem stangast á við eða hrekja þá trú. Að standa gegn fréttum sem ganga gegn því sem við nú þegar hugsum eða trúum, í raun og veru.

Hvers vegna er staðfestingarhlutdrægni til?

Hvað veldur staðfestingarhlutdrægni og hvers vegna hafa menn það? Þó það geti valdið vandamálum virðist það líka gera lífið auðveldara. Hér að neðan eru nokkrar ástæður fyrir því.

Það er skilvirkt

Þetta er upplýsingafrumskógur þarna úti og hann verður sífellt þykkari á tímum stafrænna/samfélagsmiðla okkar. Við höfum ekki tíma eða orku til að meta allt jafnt til að mynda óhlutdrægar ákvarðanir. Með því að hvetja okkur til að leita að eða samþykkja ákveðnar tegundir upplýsinga hjálpar staðfestingarhlutdrægni hreinskilnislega að skera í gegnum ringulreiðina. Það er skilvirk, ef takmörkuð, leið til að breyta sönnunargögnum og vinna úr gögnum.

Það hjálpar sjálfsálitinu

Fólki finnst gaman að líða vel með sjálft sig - að það sé gáfað, almennilegt og rétt. Að uppgötva að þeir eru rangir veldur því að fólki líður illa með sjálft sig. Þess vegna mun fólk leita upplýsinga sem styðja núverandi skoðanir, ákvarðanir og langanir. Með öðrum orðum, staðfestingarhlutdrægni er aukinn sjálfstraust. Það kemur ekki á óvart að þótt hver sem er getur verið viðkvæmt fyrir því, þá er staðfestingarhlutdrægni oft að finna hjá kvíðafullum einstaklingum með lágt sjálfsálit.

Það dregur úr streitu

„Prófið á fyrsta flokks greind er hæfileikinn til að halda tveimur andstæðum hugmyndum í huganum á sama tíma og halda samt getu til að virka,“ skrifaði F. Scott Fitzgerald í „The Crack-Up,“ ritgerð frá 1936. ... Ah, en hjá flestum veldur það að halda uppi misvísandi viðhorfum vitsmunalegum ósamræmi - ástandi andlegrar vanlíðan og vanlíðan sem oft hindrar virkni. Til að lágmarka þessa ósamræmi kemur staðfestingarhlutdrægni í gang. Með því að styrkja eitt sett af staðreyndum - það sem við viljum að sjá, heyra eða trúa — það dregur úr lamandi átökum.

Áhrif staðfestingarhlutdrægni á fjárfestingar

Staðfestingarhlutdrægni getur verið sérstaklega hættuleg fyrir fjárfesta. Með því að endurspegla bein áhrif löngunar á skoðanir eins og hún gerir, veldur það óskynsamlegri hegðun - og fjárfesting er eitt svið þar sem tilfinningar eiga sér ekki stað.

Þó að óteljandi leiðir séu til fyrir staðfestingarhlutdrægni til að hafa (illa) áhrif á fjárfestingarákvarðanir, eru hér þrjú algeng áhrif.

Vantar líkur

Staðfestingarhlutdrægni hvetur fjárfesta til að vera uppteknir af eigin fordómum og halda sig á þægindahringnum sínum. Fyrir vikið gætu þeir auðveldlega misst af nýjum (fyrir þeim) aðferðum, vörum og fjárfestingartækifærum. Þeir gætu haldið fast við hugmyndir eins og "aldrei grafa í höfuðstól" eða "aldrei skuldsetja sig," jafnvel þegar einstakar aðstæður þeirra segja til um að það sé meira fjárhagslegt vit í því að gera hið gagnstæða.

Að vettugi fjölbreytni

Fjölbreytni er tækni sem úthlutar fjárfestingum yfir ýmsa fjármálagerninga, atvinnugreinar og eignaflokka sem hver um sig myndi bregðast öðruvísi við sama atburði. Þó að það miði aðallega að því að draga úr áhættu, getur það hámarkað ávöxtun (með því að forðast tap) líka. Staðfestingarhlutdrægni getur hvatt fjárfesta til að verða heltekinn af nokkrum fyrirtækjum eða nokkrum fjárfestingartegundum. Þetta veldur því að þeir hunsa fjölbreytni og einbeita sér að einum hlutabréfa- eða eignaflokki og útsetja sig þannig fyrir meiri áhættu.

Að vera fórnarlamb af kúlum

Bólur verða til þegar verð á tiltekinni eign eða fjárfestingu hækkar langt yfir raunvirði hennar í sífellt meira spákaupmennsku. Þar sem bólur snúast eingöngu um að fjárfestar kaupi „af því að allir eru að gera það,“ er fólki með staðfestingarhlutdrægni hætt við að fjárfesta meira í eignabólum, hrifið af samstöðuskoðuninni – og hunsa allar andstæðar raddir sem vara við því að hækkunin sé að fara úr böndunum, að Hækkað verð er ekki réttlætanlegt eða sjálfbært. Þeir eru því líklegir til að verða fyrir miklu fjárhagslegu tjóni þegar bólan springur, eins og hún gerir óhjákvæmilega.

Spákaupmennskan sem blæs upp fjárfestingarbólur er hluti af öðru mikilvægu hugtaki í atferlisfjármálum, sem kallast hjarðhegðun eða hugarfar. Þar kemur fram að fólk hafi tilhneigingu til að líkja eftir fjármálaaðgerðum meirihlutans, fylgja fjöldanum ef svo má segja. Herding er alræmd á hlutabréfamarkaði sem orsök á bak við stórkostlegar raðir og sölur.

Dæmi um staðfestingarhlutdrægni

Segjum sem svo að fjárfestir heyri orðróm um að fyrirtæki sé á barmi þess að lýsa yfir gjaldþroti. Byggt á þessum upplýsingum íhugar fjárfestir að selja hlutabréfið. Þegar þeir fara á netið til að lesa nýjustu fréttirnar um fyrirtækið, lesa þeir aðeins greinarnar sem endurtaka líklega gjaldþrots atburðarás og missa af frétt um efnilega nýja vöru sem fyrirtækið hefur nýlega sett á markað sem búist er við að muni auka sölu. Í stað þess að halda hlutabréfunum selur fjárfestirinn hann með verulegu tapi - rétt áður en hann snýr við og fer upp í sögulegt hámark.

Sigrast á staðfestingarhlutdrægni

** Leitið gagnstæðra ráðlegginga:** Fyrsta skrefið til að sigrast á hlutdrægni í staðfestingu er að vera meðvitaður um að hún sé til. Þegar fjárfestir hefur safnað upplýsingum sem styðja skoðanir þeirra og skoðanir um tiltekna fjárfestingu,. ættu þeir að leita annarra hugmynda sem ögra sjónarhorni þeirra. Það er góð venja að gera lista yfir kosti og galla fjárfestingarinnar og endurmeta hana með opnum huga.

Forðastu jákvæðar spurningar: Fjárfestar ættu ekki að spyrja spurninga sem staðfesta niðurstöður þeirra um fjárfestingu. Til dæmis, fjárfestir sem vill kaupa hlutabréf vegna þess að það hefur lágt verð-tekjuhlutfall (V/H) myndi staðfesta niðurstöður sínar ef þeir aðeins spyrðu fjármálaráðgjafa sinn um verðmat fyrirtækisins. Betri nálgun væri að biðja miðlara um frekari upplýsingar um hlutabréfið, sem hægt er að raða saman til að mynda óhlutdræga niðurstöðu.

Hápunktar

• Staðfestingarhlutdrægni er tilhneiging manneskjunnar til að leita á virkan hátt að, túlka og varðveita upplýsingar sem passa við fyrirfram gefnar hugmyndir þeirra og skoðanir.

• Staðfestingarhlutdrægni hugtakið kemur frá sviði hugrænnar sálfræði og hefur verið lagað að atferlisfjármálum.

• Að leita að andstæðum skoðunum og forðast jákvæðar spurningar eru tvær leiðir til að vinna gegn staðfestingarhlutdrægni.

• Staðfestingarhlutdrægni blómstrar vegna þess að hún er skilvirk leið til að vinna úr upplýsingum, hún ýtir undir sjálfsálit og dregur úr streitu með því að útrýma átökum og mótsögnum.

• Fjárfestar ættu að vera meðvitaðir um eigin tilhneigingu til staðfestingarhlutdrægni svo þeir geti sigrast á lélegri ákvarðanatöku, glötuðum möguleikum og forðast að verða bólum að bráð.