Bestätigungsverzerrung

Was ist Bestätigungsverzerrung?

Confirmation Bias ist ein Begriff aus der kognitiven Psychologie, der beschreibt, wie Menschen von Natur aus Informationen bevorzugen, die ihre zuvor bestehenden Überzeugungen bestätigen.

Experten auf dem Gebiet der Behavioral Finance stellen fest, dass dieses grundlegende Prinzip auf Investoren in bemerkenswerter Weise zutrifft. Da Anleger nach Informationen suchen, die ihre bestehenden Meinungen bestätigen, und Fakten oder Daten ignorieren, die sie widerlegen, können sie den Wert ihrer Entscheidungen aufgrund ihrer eigenen kognitiven Vorurteile verfälschen. Dieses psychologische Phänomen tritt auf, wenn Anleger möglicherweise nützliche Fakten und Meinungen herausfiltern, die nicht mit ihren vorgefassten Meinungen übereinstimmen.

Bestätigungsverzerrung verstehen

Bestätigungsverzerrung wirkt sich auf Wahrnehmungen und Entscheidungsfindung in allen Lebensbereichen aus, kann Anlegern jedoch besondere Probleme bereiten. Bei der Recherche einer Anlage könnten sie versehentlich nach Informationen suchen oder Informationen bevorzugen, die ihre vorgefassten Vorstellungen über den Vermögenswert oder die Strategie stützen, und Daten, die unterschiedliche oder widersprüchliche Ideen darstellen, nicht registrieren oder untergewichten. Das Ergebnis ist eine einseitige Sicht und eine sich selbst verstärkende Schleife. Die Bestätigungsverzerrung kann daher dazu führen, dass Anleger schlechte Entscheidungen treffen, sei es bei der Wahl ihrer Investitionen oder beim Timing von Trades.

Die Bestätigungsverzerrung hilft zu erklären, warum sich Anleger nicht immer rational verhalten, und stützt möglicherweise Argumente, dass sich der Markt ineffizient verhält. Das Syndrom ist eine Quelle des übermäßigen Selbstvertrauens der Anleger und hilft zu erklären, warum die Bullen tendenziell bullisch und die Bären tendenziell bärisch bleiben, unabhängig davon, was auf dem Markt passiert.

Arten von Bestätigungsfehlern

Der Bestätigungsfehler kann in mehrere Unterkategorien unterteilt werden. Hier sind einige der häufigsten.

Voreingenommene Forschung

Diese Art von Bestätigungsverzerrung bezieht sich darauf, eine Entscheidung zu treffen oder eine Ansicht zu vertreten und dann nach Informationen zu suchen, die diese unterstützen. Dies kann unbewusst geschehen: Auch in der Art und Weise, wie eine Person nach Beweisen oder Phrasen sucht, kann eine Frage die Präferenz widerspiegeln und so den gewünschten Beweis liefern.

Voreingenommene Interpretation

Diese Vielfalt von Bestätigungsverzerrungen bezieht sich darauf, wie Menschen Daten verarbeiten und auswerten. Typischerweise werden Beweise dafür, dass Konflikte mit Vorurteilen Unbehagen verursachen und daher ignoriert oder wenig berücksichtigt werden – während bestätigende Beweise unkritisch oder zumindest bereitwilliger akzeptiert werden. Diese Diskrepanz bei der Interpretation von Informationen erklärt, warum die Forschung so oft die Meinung der Menschen zu bestimmten Themen nicht ändert.

Voreingenommener Rückruf

Diese Art von Bestätigungsverzerrung bezieht sich auf das Gedächtnis. Vergangene Erfahrungen und Ereignisse beeinflussen natürlich das aktuelle Denken und Verhalten. Aber Menschen erinnern sich an Dinge auf selektive Weise, und oft dient diese Selektivität dazu, aktuelle Überzeugungen zu untermauern – im Gegensatz zu den aktuellen Überzeugungen, die durch die Erinnerungen geformt werden. Mit anderen Worten, wir erinnern uns an die Vergangenheit auf eine Weise, die die Gegenwart verstärkt. Einige Theorien deuten auch darauf hin, dass Informationen, die unsere Vorurteile bestätigen, eher in unserem Gedächtnis bleiben und Informationen, die ihnen widersprechen, eher vergessen oder verdrängt werden.

Ein verwandtes Syndrom der Bestätigungsverzerrung ist Beharrlichkeit oder Beharrlichkeit: die Unfähigkeit von Menschen, ihre eigene Überzeugung zu ändern, selbst wenn sie neue Informationen oder Tatsachen erhalten, die dieser Überzeugung widersprechen oder sie widerlegen. Sich aktiv gegen Nachrichten zu wehren, die dem widersprechen, was wir bereits denken oder glauben.

Warum gibt es Bestätigungsfehler?

Was verursacht Bestätigungsfehler und warum haben Menschen ihn? Obwohl es Probleme verursachen kann, scheint es das Leben auch einfacher zu machen. Nachfolgend finden Sie einige Gründe dafür.

Es ist effizient

Es ist ein Informationsdschungel da draußen, der in unserem Digital-/Social-Media-Zeitalter immer dichter wird. Wir haben weder die Zeit noch die Energie, alles gleich zu bewerten, um unvoreingenommene Entscheidungen zu treffen. Indem sie uns ermutigt, nach bestimmten Arten von Informationen zu suchen oder sie zu akzeptieren, hilft die Bestätigungsverzerrung offen gesagt, das Durcheinander zu beseitigen. Es ist eine effiziente, wenn auch begrenzte Möglichkeit, Beweise zu bearbeiten und Daten zu verarbeiten.

Es hilft dem Selbstwertgefühl

Menschen mögen es, sich gut zu fühlen – dass sie intelligent, anständig und im Recht sind. Wenn sie entdecken, dass sie falsch liegen, fühlen sich die Menschen schlecht. Daher suchen Menschen nach Informationen, die ihre bestehenden Meinungen, Entscheidungen und Wünsche unterstützen. Mit anderen Worten, Bestätigungsverzerrung ist ein Vertrauensverstärker. Es ist keine Überraschung, dass, obwohl jeder dazu neigen kann, Bestätigungsverzerrungen oft bei ängstlichen Personen mit geringem Selbstwertgefühl zu finden sind.

Es lindert Stress

„Der Test einer erstklassigen Intelligenz ist die Fähigkeit, zwei gegensätzliche Ideen gleichzeitig im Kopf zu behalten und dennoch die Fähigkeit zu funktionieren“, schrieb F. Scott Fitzgerald in „The Crack-Up“, einem Essay von 1936 Ah, aber für die meisten Menschen führt das Festhalten an zwei widersprüchlichen Überzeugungen zu kognitiver Dissonanz – einem Zustand psychischer Belastung und Unbehagens, der oft das Funktionieren behindert.Um diese Dissonanz zu minimieren, tritt Bestätigungsverzerrung ein zu sehen, zu hören oder zu glauben – es lindert den lähmenden Konflikt.

Auswirkungen der Bestätigungsverzerrung auf Investitionen

Bestätigungsfehler können für Anleger besonders gefährlich sein. Da es den direkten Einfluss des Verlangens auf Überzeugungen widerspiegelt, verursacht es irrationales Verhalten – und Investitionen sind ein Bereich, in dem Emotionen ausdrücklich keinen Platz haben.

Während es unzählige Möglichkeiten gibt, wie Bestätigungsverzerrungen Anlageentscheidungen (nachteilig) beeinflussen können, sind hier drei häufige Auswirkungen.

Verpasste Chancen

Die Bestätigungsverzerrung ermutigt Anleger, sich mit ihren eigenen Vorurteilen zu beschäftigen und in ihrer Komfortzone zu bleiben. Infolgedessen könnten sie leicht neue (für sie) Strategien, Produkte und Anlagemöglichkeiten verpassen. Sie klammern sich vielleicht an Begriffe wie „Niemals in Kapital investieren“ oder „Niemals Schulden machen“, selbst wenn ihre individuellen Umstände vorschreiben, dass es finanziell sinnvoller ist, das Gegenteil zu tun.

Ungeachtet der Diversifikation

Diversifikation ist eine Technik, die Anlagen auf verschiedene Finanzinstrumente, Branchen und Anlageklassen verteilt, die jeweils unterschiedlich auf dasselbe Ereignis reagieren würden. Obwohl es hauptsächlich darauf abzielt, das Risiko zu reduzieren, kann es auch die Rendite maximieren (durch Vermeidung von Verlusten). Die Bestätigungsverzerrung kann Anleger dazu ermutigen, von einigen wenigen Unternehmen oder einigen wenigen Anlagearten besessen zu werden. Dies führt dazu, dass sie die Diversifizierung ignorieren und ihre Bestände auf eine einzige Aktie oder Anlageklasse konzentrieren, wodurch sie sich einem höheren Risiko aussetzen.

Opfer von Blasen werden

Blasen entstehen, wenn die Preise für einen bestimmten Vermögenswert oder eine bestimmte Investition im zunehmend spekulativen Handel weit über ihren realen Wert steigen. Da es bei Blasen nur darum geht, dass Anleger kaufen, „weil es alle tun“, neigen Menschen mit Bestätigungsverzerrung dazu, mehr in Vermögensblasen zu investieren, die von der Konsensansicht beeinflusst werden – und ignorieren alle gegensätzlichen Stimmen, die davor warnen, dass der Aufwärtstrend außer Kontrolle gerät erhöhte Preise sind weder vertretbar noch nachhaltig. Sie werden also wahrscheinlich einen großen finanziellen Schaden erleiden, wenn die Blase platzt, was unvermeidlich ist.

Die spekulative Aktivität, die Investitionsblasen aufbläst, ist Teil eines anderen wichtigen Konzepts der Behavioral Finance, das als Herdenverhalten oder Mentalität bezeichnet wird. Es besagt, dass Menschen dazu neigen, die finanziellen Handlungen der Mehrheit nachzuahmen, sozusagen der Masse zu folgen. Herding ist an der Börse als Ursache für dramatische Rallys und Ausverkäufe berüchtigt.

Beispiel für Bestätigungsverzerrung

Angenommen, ein Investor hört ein Gerücht, dass ein Unternehmen kurz davor steht, Insolvenz anzumelden. Basierend auf diesen Informationen erwägt der Anleger den Verkauf der Aktie. Wenn sie online gehen, um die neuesten Nachrichten über das Unternehmen zu lesen, lesen sie nur die Artikel, die das wahrscheinliche Konkursszenario wiederholen, und verpassen eine Geschichte über ein vielversprechendes neues Produkt, das das Unternehmen gerade auf den Markt gebracht hat und das voraussichtlich den Umsatz steigern wird. Anstatt die Aktie zu halten,. verkauft der Anleger sie mit einem erheblichen Verlust – kurz bevor sie sich umdreht und auf ein Allzeithoch klettert.

Bestätigungsverzerrung überwinden

Holen Sie gegenteiligen Rat ein: Der erste Schritt zur Überwindung von Bestätigungsfehlern besteht darin, sich dessen bewusst zu sein, dass er existiert. Sobald ein Anleger Informationen gesammelt hat, die seine Meinungen und Überzeugungen zu einer bestimmten Anlage untermauern,. sollte er nach alternativen Ideen suchen, die seinen Standpunkt in Frage stellen. Es hat sich bewährt, eine Liste der Vor- und Nachteile der Investition zu erstellen und diese unvoreingenommen neu zu bewerten.

Vermeiden Sie zustimmende Fragen: Anleger sollten keine Fragen stellen, die ihre Schlussfolgerungen zu einer Anlage bestätigen. Zum Beispiel würde ein Investor, der eine Aktie kaufen möchte, weil sie ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) hat,. seine Ergebnisse bestätigen, wenn er nur seinen Finanzberater nach der Bewertung des Unternehmens fragen würde. Ein besserer Ansatz wäre, den Broker um weitere Informationen über die Aktie zu bitten, die zu einer unvoreingenommenen Schlussfolgerung zusammengesetzt werden können.

Höhepunkte

• Bestätigungsverzerrung ist die Tendenz von Menschen, aktiv nach Informationen zu suchen, diese zu interpretieren und zu behalten, die ihren vorgefassten Meinungen und Überzeugungen entsprechen.

• Das Konzept des Confirmation Bias stammt aus dem Bereich der kognitiven Psychologie und wurde auf Behavioral Finance adaptiert.

• Die Suche nach konträren Ansichten und das Vermeiden von positiven Fragen sind zwei Möglichkeiten, um Bestätigungsverzerrungen entgegenzuwirken.

• Bestätigungsverzerrung gedeiht, weil sie eine effiziente Methode zur Verarbeitung von Informationen darstellt, das Selbstwertgefühl fördert und Stress abbaut, indem Konflikte und Widersprüche beseitigt werden.

• Anleger sollten sich ihrer eigenen Tendenz zur Bestätigungsverzerrung bewusst sein, damit sie schlechte Entscheidungen und verpasste Chancen überwinden und vermeiden können, Blasen zum Opfer zu fallen.