Vahvistusharha
Mikä on vahvistusharha?
Vahvistusharha on termi kognitiivisen psykologian alalta, joka kuvaa sitä, kuinka ihmiset luonnollisesti suosivat tietoa, joka vahvistaa heidän aiemmin olemassa olevia uskomuksiaan.
Käyttäytymisrahoituksen asiantuntijat huomaavat, että tämä perusperiaate koskee sijoittajia huomattavalla tavalla. Koska sijoittajat etsivät tietoa, joka vahvistaa heidän olemassa olevat mielipiteensä, ja jättävät huomiotta tosiasiat tai tiedot, jotka kumoavat ne, he voivat vääristää päätöstensä arvoa omien kognitiivisten ennakkoluulojensa perusteella. Tämä psykologinen ilmiö ilmenee, kun sijoittajat suodattavat pois mahdollisesti hyödyllisiä faktoja ja mielipiteitä, jotka eivät vastaa heidän ennakkokäsityksiään.
Vahvistusharhan ymmärtäminen
Vahvistusharha vaikuttaa käsityksiin ja päätöksentekoon kaikilla elämän osa-alueilla, mutta se voi aiheuttaa erityisiä ongelmia sijoittajille. Sijoitusta tutkiessaan he saattavat vahingossa etsiä tai suosia tietoa, joka tukee heidän ennakkokäsityksiään omaisuudesta tai strategiasta, ja jättää rekisteröimättä tai alipunnittamatta tietoja, jotka esittävät erilaisia tai ristiriitaisia ideoita. Tuloksena on yksipuolinen näkymä ja itsevahvistava silmukka. Vahvistusharha voi siis saada sijoittajat tekemään huonoja päätöksiä, olipa kyse sitten sijoitusvalinnasta tai kauppojen ajoituksesta.
Vahvistusharha auttaa selittämään, miksi sijoittajat eivät aina toimi rationaalisesti, ja ehkä tukee argumentteja siitä, että markkinat käyttäytyvät tehottomasti. Oireyhtymä on sijoittajien liiallisen itseluottamuksen lähde ja auttaa selittämään, miksi härät pysyvät nousujohteisina ja karhut yleensä laskevana riippumatta siitä, mitä markkinoilla tapahtuu.
Vahvistusharhatyypit
Vahvistusharha voidaan jakaa useisiin alakategorioihin. Tässä on joitain yleisimmistä.
Puolueellinen tutkimus
Tällainen vahvistusharha liittyy päätöksen tekemiseen tai näkemyksen omaksumiseen ja sitten sitä tukevan tiedon etsimiseen. Tämä voi tapahtua tiedostamatta: Jopa tavassa, jolla henkilö etsii todisteita tai lauseita, kysymys voi heijastaa mieltymystä ja tuottaa siten haluamansa todisteen.
Puolueellinen tulkinta
Tämä erilainen vahvistusharha liittyy siihen, miten ihmiset käsittelevät ja arvioivat tietoja. Tyypillisesti todisteet ristiriidoista ennakkokäsitysten kanssa aiheuttavat epämukavuutta, joten ne jätetään huomiotta tai niihin ei kiinnitetä juurikaan huomiota – kun taas vahvistavat todisteet hyväksytään kritiikittömästi tai ainakin helpommin. Tämä tiedon tulkintaero selittää, miksi tutkimus ei niin usein pysty muuttamaan ihmisten mielipiteitä asioista.
Puolueellinen takaisinkutsu
Tämän tyyppinen vahvistuspoikkeama liittyy muistiin. Aiemmat kokemukset ja tapahtumat vaikuttavat tietysti nykyiseen ajatteluun ja käyttäytymiseen. Mutta ihmiset muistavat asioita valikoivalla tavalla, ja usein tämä valikoivuus tukee nykyisiä uskomuksia – toisin kuin muistot muovaavat nykyisiä uskomuksia. Toisin sanoen muistelemme menneisyyttä tavalla, joka vahvistaa nykyisyyttä. Jotkut teoriat viittaavat myös siihen, että ennakkoluulojamme vahvistavat tiedot jäävät todennäköisemmin muistoihimme ja niiden kanssa ristiriitaiset tiedot todennäköisemmin unohdetaan tai tukahdutetaan.
Vahvistusharhaan liittyvä oireyhtymä on uskon sinnikkyys tai sinnikkyys: ihmisten kyvyttömyys muuttaa omaa uskoaan jopa saatuaan uutta tietoa tai tosiasioita, jotka ovat ristiriidassa tämän uskon kanssa tai kumoavat sen. Vastustamme aktiivisesti uutisia, jotka ovat vastoin sitä, mitä jo ajattelemme tai uskomme.
Miksi vahvistusharha on olemassa?
Mikä aiheuttaa vahvistusharhaa, ja miksi ihmisillä on se? Vaikka se voi aiheuttaa ongelmia, se näyttää myös helpottavan elämää. Alla on muutamia syitä miksi.
Se on tehokasta
Se on informaatioviidakko, ja se tihenee koko ajan digitaalisen/sosiaalisen median aikakaudella. Meillä ei ole aikaa tai energiaa arvioida kaikkea tasapuolisesti tehdäksemme puolueettomia päätöksiä. Rohkaisemalla meitä etsimään tai hyväksymään tietyntyyppisiä tietoja, vahvistusharha suoraan sanottuna auttaa leikkaamaan sotkua. Se on tehokas, joskin rajallinen tapa muokata todisteita ja käsitellä tietoja.
Se auttaa itsetuntoa
Ihmiset haluavat tuntea itsensä hyväksi – siitä, että he ovat älykkäitä, kunnollisia ja oikeassa. Heidän virheensä havaitseminen saa ihmiset tuntemaan itsensä huonoksi. Siksi ihmiset etsivät tietoa, joka tukee heidän olemassa olevia mielipiteitään, päätöksiään ja toiveitaan. Toisin sanoen vahvistusharha lisää luottamusta. Ei ole yllätys, että vaikka kuka tahansa voi olla altis sille, vahvistusharhaa voidaan usein löytää ahdistuneista henkilöistä, joilla on alhainen itsetunto.
Se lievittää stressiä
"Ensimmäisen luokan älykkyyden testi on kyky pitää mielessä kaksi vastakkaista ideaa samanaikaisesti ja silti säilyttää kyky toimia", F. Scott Fitzgerald kirjoitti vuonna 1936 ilmestyneessä esseessä "The Crack-Up". Ah, mutta useimmille ihmisille ristiriitaisten uskomusten ylläpitäminen aiheuttaa kognitiivista dissonanssia – henkistä ahdistusta ja levottomuutta, joka usein haittaa toimintaa. Tämän dissonanssin minimoimiseksi vahvistusharha astuu voimaan. Vahvistamalla yhtä tosiasiaa – mitä haluamme nähdä, kuulla tai uskoa – se lievittää lamauttavaa konfliktia.
Vahvistusharhan vaikutus sijoituksiin
Vahvistusharha voi olla erityisen vaarallinen sijoittajille. Se heijastaa halun suoraa vaikutusta uskomuksiin ja aiheuttaa irrationaalista käyttäytymistä – ja sijoittaminen on alue, jossa tunteilla ei ole painokkaasti sijaa.
Vaikka on olemassa lukemattomia tapoja vahvistusharhaan vaikuttaa (haitallisesti) sijoituspäätöksiin, tässä on kolme yleistä vaikutusta.
Mahdollisuudet puuttuvat
Vahvistusharha rohkaisee sijoittajia pysymään huolissaan omien ennakkoluulojensa kanssa ja pysymään mukavuusalueellaan. Tämän seurauksena he saattavat helposti menettää uusia (heille) strategioita, tuotteita ja sijoitusmahdollisuuksia. He saattavat tarttua sellaisiin käsitteisiin kuin "älä koskaan kaivaa pääomaa" tai "ei koskaan mene velkaan", vaikka heidän yksilölliset olosuhteet sanelevat, että päinvastainen toiminta on taloudellisesti järkevämpää.
Hajauttamisesta piittaamatta
Hajautus on tekniikka, joka allokoi sijoituksia eri rahoitusinstrumenteille, toimialoille ja omaisuusluokille, jotka kukin reagoisivat eri tavalla samaan tapahtumaan. Vaikka sen pääasiallisena tavoitteena on vähentää riskejä, se voi myös maksimoida tuoton (välttämällä tappioita). Vahvistusharha voi kannustaa sijoittajia olemaan pakkomielle muutamassa yrityksessä tai muutamissa sijoitustyypeissä. Tämä saa heidät jättämään huomioimatta hajautuksen ja keskittämään omistuksensa yhteen osakkeeseen tai omaisuusluokkaan, mikä altistaa itsensä suuremmalle riskille.
Bubblesin uhriksi joutuminen
Kuplat syntyvät, kun tietyn omaisuuden tai sijoituksen hinnat nousevat huomattavasti sen todellisen arvon yläpuolelle yhä spekulatiivisemmassa kaupankäynnissä. Koska kuplissa on kyse siitä, että sijoittajat ostavat "koska kaikki tekevät niin", vahvistusharhaiset ihmiset ovat taipuvaisia investoimaan enemmän omaisuuskupoihin konsensusnäkemyksen vaikutuksesta ja jättävät huomiotta kaikki vastakkaiset äänet, jotka varoittavat nousun riistäytymisestä käsistä. korotetut hinnat eivät ole perusteltuja tai kestäviä. Joten he todennäköisesti kärsivät paljon taloudellista vahinkoa, kun kupla ponnahtaa, kuten se väistämättä tapahtuu.
Investointikuplia paisuttava spekulatiivinen toiminta on osa toista tärkeää käyttäytymisrahoituksen käsitettä, jota kutsutaan laumakäyttäytymiseksi tai mentaliteettiksi. Siinä todetaan, että ihmisillä on tapana matkia enemmistön taloudellisia toimia niin sanotusti seuraamalla väkijoukkoja. Paimennus on pahamaineinen osakemarkkinoilla dramaattisten mielenosoitusten ja myyntien taustalla.
Esimerkki vahvistusharhasta
Oletetaan, että sijoittaja kuulee huhun, että yritys on konkurssin partaalla. Näiden tietojen perusteella sijoittaja harkitsee osakkeen myyntiä. Kun he menevät verkkoon lukeakseen viimeisimmät uutiset yrityksestä, he lukevat vain artikkeleita, jotka toistavat todennäköisen konkurssiskenaarion ja jäävät huomaamatta tarinaa lupaavasta uudesta tuotteesta, jonka yritys on juuri lanseerannut ja jonka odotetaan lisäävän myyntiä. Sen sijaan , että sijoittaja omistaisi osakkeita,. hän myy sen huomattavalla tappiolla – juuri ennen kuin se kääntyy ja nousee kaikkien aikojen huipulle.
Vahvistusharhan voittaminen
Hae päinvastaista neuvoa: Ensimmäinen askel vahvistusharhaan pääsemiseksi on tiedostaa, että se on olemassa. Kun sijoittaja on kerännyt tietoa, joka tukee hänen mielipiteitään ja uskomuksiaan tietystä sijoituksesta,. hänen tulee etsiä vaihtoehtoisia ideoita, jotka haastavat hänen näkökulmansa. On hyvä käytäntö tehdä lista sijoituksen eduista ja haitoista ja arvioida se uudelleen avoimin mielin.
Vältä myöntäviä kysymyksiä: Sijoittajien ei tule esittää kysymyksiä, jotka vahvistavat heidän johtopäätöksensä sijoituksesta. Esimerkiksi sijoittaja, joka haluaa ostaa osakkeen, koska sen hinta-voittosuhde (P/E) on alhainen,. vahvistaisi havaintonsa, jos hän vain kysyisi taloudelliselta neuvonantajaltaan yrityksen arvosta. Parempi lähestymistapa olisi kysyä välittäjältä lisätietoja osakkeista, jotka voidaan koota yhteen puolueettoman johtopäätöksen muodostamiseksi.
Kohokohdat
Vahvistusharha on ihmisten taipumus aktiivisesti etsiä, tulkita ja säilyttää tietoa, joka vastaa heidän ennakkokäsityksiään ja uskomuksiaan.
Confirmation bias -konsepti tulee kognitiivisen psykologian alalta ja on mukautettu käyttäytymisrahoitukseen.
Vastakkaisten näkemysten etsiminen ja myöntävien kysymysten välttäminen ovat kaksi tapaa torjua vahvistusharhaa.
Vahvistusharha kukoistaa, koska se on tehokas tapa käsitellä tietoa, se edistää itsetuntoa ja lievittää stressiä poistamalla konflikteja ja ristiriitoja.
Sijoittajien tulee olla tietoisia omasta taipumuksestaan vahvistusharhaan, jotta he voivat voittaa huonon päätöksenteon, menettäneet mahdollisuudet ja välttää joutumasta kuplien uhriin.
