Viés de confirmação
O que é viés de confirmação?
Viés de confirmação é um termo do campo da psicologia cognitiva que descreve como as pessoas naturalmente favorecem informações que confirmam suas crenças existentes anteriormente.
Especialistas na área de finanças comportamentais descobrem que esse princípio fundamental se aplica aos investidores de maneiras notáveis. Como os investidores buscam informações que confirmem suas opiniões existentes e ignoram fatos ou dados que as refutam, eles podem distorcer o valor de suas decisões com base em seus próprios vieses cognitivos. Esse fenômeno psicológico ocorre quando os investidores filtram fatos e opiniões potencialmente úteis que não coincidem com suas noções preconcebidas.
Entendendo o viés de confirmação
O viés de confirmação afeta as percepções e a tomada de decisões em todos os aspectos da vida, mas pode criar problemas específicos para os investidores. Ao pesquisar um investimento, eles podem inadvertidamente buscar ou favorecer informações que sustentem suas noções preconcebidas sobre o ativo ou estratégia e deixar de registrar ou subestimar qualquer dado que apresente ideias diferentes ou contraditórias. O resultado é uma visão unilateral e um loop auto-reforçado. O viés de confirmação pode, portanto, fazer com que os investidores tomem decisões ruins, seja na escolha de investimentos ou no momento das negociações.
O viés de confirmação ajuda a explicar por que os investidores nem sempre se comportam racionalmente e talvez apóie argumentos de que o mercado se comporta de forma ineficiente. A síndrome é uma fonte de excesso de confiança do investidor e ajuda a explicar por que os touros tendem a permanecer otimistas e os ursos tendem a permanecer pessimistas, independentemente do que está acontecendo no mercado.
Tipos de viés de confirmação
O viés de confirmação pode ser dividido em várias subcategorias. Aqui estão alguns dos mais comuns.
Pesquisa tendenciosa
Esse tipo de viés de confirmação está relacionado a tomar uma decisão ou adotar uma visão e, em seguida, buscar informações que a sustentem. Isso pode acontecer inconscientemente: mesmo na forma como uma pessoa procura evidências ou frases, uma pergunta pode refletir a preferência e, assim, fornecer a prova que deseja.
Interpretação tendenciosa
Essa variedade de viés de confirmação está relacionada a como as pessoas processam e avaliam os dados. Normalmente, evidências que conflitam com preconceitos causam desconforto e, portanto, são ignoradas ou recebem pouca consideração – enquanto as evidências confirmatórias são aceitas de forma acrítica ou pelo menos mais prontamente. Essa disparidade na interpretação das informações explica por que a pesquisa muitas vezes não consegue mudar as opiniões das pessoas sobre os problemas.
Recordação tendenciosa
Esse tipo de viés de confirmação está relacionado à memória. Experiências e eventos passados influenciam o pensamento e o comportamento atuais, é claro. Mas as pessoas se lembram das coisas de maneira seletiva, e muitas vezes essa seletividade serve para apoiar as crenças atuais – em oposição às crenças atuais sendo moldadas pelas memórias. Em outras palavras, lembramos o passado de uma forma que reforça o presente. Algumas teorias também sugerem que as informações que confirmam nossos preconceitos têm maior probabilidade de permanecer em nossas memórias, e as informações que os contradizem têm maior probabilidade de serem esquecidas ou reprimidas.
Uma síndrome relacionada ao viés de confirmação é a perseverança ou persistência da crença: a incapacidade das pessoas de mudar sua própria crença mesmo ao receber novas informações ou fatos que contradizem ou refutam essa crença. Resistir ativamente a notícias que vão contra o que já pensamos ou acreditamos, de fato.
Por que o viés de confirmação existe?
O que causa o viés de confirmação e por que os humanos o têm? Embora possa causar problemas, parece tornar a vida mais fácil também. Abaixo estão alguns motivos.
É eficiente
É uma selva de informações lá fora, e está ficando cada vez mais densa em nossa era de mídia digital/social. Não temos tempo nem energia para avaliar tudo igualmente para tomar decisões imparciais. Ao nos encorajar a procurar ou aceitar certos tipos de informações, o viés de confirmação ajuda a eliminar a desordem. É uma maneira eficiente, embora limitada, de editar evidências e processar dados.
Ajuda a autoestima
As pessoas gostam de se sentir bem consigo mesmas — que são inteligentes, decentes e certas. Descobrir que estão incorretas faz com que as pessoas se sintam mal consigo mesmas. Portanto, as pessoas buscarão informações que apoiem suas opiniões, decisões e desejos existentes. Em outras palavras, o viés de confirmação é um impulsionador da confiança. Não é surpresa que, embora qualquer pessoa possa ser propensa a isso, o viés de confirmação geralmente pode ser encontrado em indivíduos ansiosos com baixa autoestima.
Alivia o Estresse
"O teste de uma inteligência de primeira linha é a capacidade de manter duas ideias opostas na mente ao mesmo tempo e ainda manter a capacidade de funcionar", escreveu F. Scott Fitzgerald em "The Crack-Up", um ensaio de 1936. Ah, mas para a maioria das pessoas, manter um par de crenças contraditórias causa dissonância cognitiva - um estado de angústia mental e desconforto que muitas vezes impede o funcionamento. Para minimizar essa dissonância, o viés de confirmação entra em ação. Ao reforçar um conjunto de fatos - o que queremos ver, ouvir ou acreditar — alivia o conflito paralisante.
Impacto do Viés de Confirmação nos Investimentos
O viés de confirmação pode ser particularmente perigoso para os investidores. Refletindo a influência direta do desejo sobre as crenças, isso causa um comportamento irracional — e investir é uma área em que a emoção enfaticamente não tem lugar.
Embora existam inúmeras maneiras de o viés de confirmação afetar (negativamente) as decisões de investimento, aqui estão três efeitos comuns.
Chances perdidas
O viés de confirmação incentiva os investidores a permanecerem preocupados com seus próprios preconceitos e permanecerem em suas zonas de conforto. Como resultado, eles podem facilmente perder novas estratégias, produtos e oportunidades de investimento (para eles). Eles podem se apegar a noções como "nunca cavar no principal" ou "nunca se endividar", mesmo quando suas circunstâncias individuais determinam que fazer o oposto faz mais sentido financeiro.
Desconsiderando a diversificação
A diversificação é uma técnica que aloca investimentos em vários instrumentos financeiros, indústrias e classes de ativos que reagiriam de forma diferente ao mesmo evento. Embora tenha como principal objetivo reduzir o risco, também pode maximizar os retornos (evitando perdas). O viés de confirmação pode incentivar os investidores a se tornarem obcecados por algumas empresas ou alguns tipos de investimento. Isso faz com que eles ignorem a diversificação e concentrem suas participações em uma única ação ou classe de ativos, expondo-se assim a maiores riscos.
Ser vítima de bolhas
As bolhas ocorrem quando os preços de um determinado ativo ou investimento sobem muito acima de seu valor real em negociações cada vez mais especulativas. Como as bolhas são todas sobre investidores que compram "porque todo mundo está fazendo isso", as pessoas com viés de confirmação tendem a investir mais em bolhas de ativos, influenciadas pela visão do consenso - e ignorando quaisquer vozes contrárias alertando que o aumento está ficando fora de controle, que o preços elevados não são justificáveis ou sustentáveis. Portanto, eles provavelmente incorrerão em muitos danos financeiros quando a bolha estourar, como inevitavelmente acontece.
A atividade especulativa que infla bolhas de investimento faz parte de outro conceito importante em finanças comportamentais, chamado comportamento de manada ou mentalidade. Afirma que as pessoas tendem a imitar as ações financeiras da maioria, seguindo a multidão, por assim dizer. O pastoreio é notório no mercado de ações como a causa por trás de altas e vendas dramáticas.
Exemplo de viés de confirmação
Suponha que um investidor ouça um boato de que uma empresa está prestes a declarar falência. Com base nessas informações, o investidor considera a venda da ação. Quando acessam a Internet para ler as últimas notícias sobre a empresa, leem apenas os artigos que repetem o provável cenário de falência e perdem uma história sobre um novo produto promissor que a empresa acaba de lançar e que deve aumentar as vendas. Em vez de manter a ação,. o investidor a vende com uma perda substancial - pouco antes de dar a volta e subir para um recorde histórico.
Superando o viés de confirmação
Procure conselhos contrários: O primeiro passo para superar o viés de confirmação é ter consciência de que ele existe. Uma vez que um investidor tenha reunido informações que apoiem suas opiniões e crenças sobre um determinado investimento,. ele deve buscar ideias alternativas que desafiem seu ponto de vista. É uma boa prática fazer uma lista dos prós e contras do investimento e reavaliar com a mente aberta.
Evite perguntas afirmativas: os investidores não devem fazer perguntas que confirmem suas conclusões sobre um investimento. Por exemplo, um investidor que deseja comprar uma ação porque ela tem uma relação preço-lucro (P/L) baixa estaria afirmando suas descobertas se apenas perguntasse a seu consultor financeiro sobre a avaliação da empresa. Uma abordagem melhor seria pedir ao corretor mais informações sobre o estoque, que podem ser reunidas para formar uma conclusão imparcial.
Destaques
O viés de confirmação é a tendência dos seres humanos de procurar, interpretar e reter ativamente informações que correspondam às suas noções e crenças preconcebidas.
O conceito de viés de confirmação vem do campo da psicologia cognitiva e foi adaptado às finanças comportamentais.
Procurar opiniões contrárias e evitar perguntas afirmativas são duas maneiras de neutralizar o viés de confirmação.
O viés de confirmação floresce porque é uma maneira eficiente de processar informações, promove a auto-estima e alivia o estresse eliminando conflitos e contradições.
Os investidores devem estar cientes de sua própria tendência ao viés de confirmação para que possam superar as más tomadas de decisão, perder oportunidades e evitar cair nas bolhas.
