Onay Önyargısı

Onay Önyargısı Nedir?

Onay yanlılığı, insanların daha önce var olan inançlarını doğrulayan bilgileri doğal olarak nasıl tercih ettiklerini tanımlayan bilişsel psikoloji alanından bir terimdir.

Davranışsal finans alanındaki uzmanlar, bu temel ilkenin yatırımcılar için dikkate değer şekillerde geçerli olduğunu buluyor. Yatırımcılar, mevcut görüşlerini doğrulayan bilgiler aradıkları ve onları çürüten gerçekleri veya verileri görmezden geldikleri için, kendi bilişsel önyargılarına dayanarak kararlarının değerini çarpıtabilirler. Bu psikolojik fenomen, yatırımcıların kendi önyargılarıyla örtüşmeyen potansiyel olarak yararlı gerçekleri ve görüşleri filtrelediklerinde ortaya çıkar.

Onay Önyargısını Anlama

Onay yanlılığı, yaşamın her alanında algıları ve karar vermeyi etkiler, ancak yatırımcılar için belirli sorunlar yaratabilir. Bir yatırımı araştırırken, varlık veya strateji hakkında önceden edindikleri fikirleri destekleyen bilgileri istemeden arayabilir veya tercih edebilirler ve farklı veya çelişkili fikirler sunan herhangi bir veriyi veya veriyi kaydetmede başarısız olabilir veya bunların altında tartabilirler. Sonuç, tek taraflı bir görünüm ve kendi kendini güçlendiren bir döngüdür. Teyit yanlılığı, ister yatırım seçimlerinde isterse alım satım zamanlamalarında olsun, yatırımcıların kötü kararlar vermesine neden olabilir.

Teyit yanlılığı, yatırımcıların neden her zaman rasyonel davranmadıklarını açıklamaya yardımcı olur ve belki de piyasanın verimsiz davrandığı argümanlarını destekler. Sendrom, yatırımcıların aşırı güveninin kaynağıdır ve piyasada ne olursa olsun boğaların neden yükseliş eğiliminde olduğunu ve ayıların neden düşüş eğiliminde olduğunu açıklamaya yardımcı olur.

Onay Önyargısı Türleri

Onay yanlılığı birkaç alt kategoriye ayrılabilir. İşte en yaygın olanlardan bazıları.

Önyargılı Araştırma

Bu tür bir onay yanlılığı, bir karar vermek veya bir görüşü benimsemek ve ardından onu destekleyen bilgileri aramakla ilgilidir. Bu bilinçsizce gerçekleşebilir: Bir kişinin kanıt arama ya da ifadeler arama biçiminde bile, bir soru tercihini yansıtabilir ve böylece istediği kanıtı verebilir.

Önyargılı Yorum

Bu çeşitli doğrulama yanlılığı, insanların verileri nasıl işlediği ve değerlendirdiği ile ilgilidir. Tipik olarak, önyargılarla çelişen kanıtlar rahatsızlığa neden olur ve bu nedenle göz ardı edilir veya çok az dikkate alınır - kanıtları doğrulamak eleştirmeden veya en azından daha kolay kabul edilirken. Bilgiyi yorumlamadaki bu eşitsizlik, araştırmaların neden bu kadar sıklıkla insanların meseleler hakkındaki görüşlerini değiştirmede başarısız olduğunu açıklıyor.

Önyargılı Geri Çağırma

Bu tip doğrulama yanlılığı hafıza ile ilgilidir. Geçmiş deneyimler ve olaylar elbette mevcut düşünce ve davranışları etkiler. Ancak insanlar şeyleri seçici yollarla hatırlarlar ve çoğu zaman bu seçicilik, hatıralar tarafından şekillendirilen mevcut inançların aksine, mevcut inançları desteklemeye hizmet eder. Başka bir deyişle, bugünü pekiştirecek şekilde geçmişi hatırlıyoruz. Bazı teoriler ayrıca, önyargılarımızı doğrulayan bilgilerin hafızalarımızda kalma olasılığının daha yüksek olduğunu ve bunlarla çelişen bilgilerin unutulma veya bastırılma olasılığının daha yüksek olduğunu öne sürüyor.

Teyit yanlılığı ile ilgili bir sendrom, inançta ısrar veya ısrardır: insanların, bu inançla çelişen veya çürüten yeni bilgiler veya gerçekler aldıklarında bile kendi inançlarını değiştirememeleri. Halihazırda düşündüğümüz veya inandığımız şeylere karşı çıkan haberlere aktif olarak direnmek.

Onay Önyargısı Neden Var?

Onay yanlılığına neden olan nedir ve insanlarda neden var? Sorunlara neden olabilse de, hayatı da kolaylaştırıyor gibi görünüyor. Aşağıda bunun birkaç nedeni var.

Verimli

Dışarıda bir bilgi ormanı var ve dijital/sosyal medya çağımızda her zaman daha da kalınlaşıyor. Tarafsız kararlar oluşturmak için her şeyi eşit olarak değerlendirecek zamanımız veya enerjimiz yok. Onay yanlılığı, bizi belirli bilgi türlerini aramaya veya kabul etmeye teşvik ederek, açıkçası dağınıklığı gidermeye yardımcı olur. Kanıtları düzenlemek ve verileri işlemek için sınırlıysa da verimli bir yoldur.

Benlik Saygısına Yardımcı Olur

İnsanlar kendilerini iyi hissetmekten hoşlanırlar - zeki, terbiyeli ve haklı olduklarını. Yanlış olduklarını keşfetmek, insanların kendileri hakkında kötü hissetmelerine neden olur. Bu nedenle, insanlar mevcut fikirlerini, kararlarını ve arzularını destekleyen bilgileri arayacaklar. Başka bir deyişle, doğrulama yanlılığı bir güven artırıcıdır. Herkes buna yatkın olsa da, düşük özgüvene sahip endişeli bireylerde doğrulama yanlılığının sıklıkla bulunması şaşırtıcı değildir.

Stresi Azaltır

6. Scott Fitzgerald 1936'da yazdığı "The Crack-Up" adlı makalesinde, "Birinci sınıf bir zekanın testi, aynı anda iki karşıt fikri zihinde tutabilme ve yine de işlev yeteneğini koruyabilme yeteneğidir" diye yazmıştı. Ah, ama çoğu insan için, bir çift çelişkili inancı sürdürmek, bilişsel uyumsuzluğa neden olur - zihinsel sıkıntı ve rahatsızlık durumu ki bu genellikle işleyişi engeller. Bu çelişkiyi en aza indirmek için, doğrulama yanlılığı devreye girer. Bir dizi gerçeği pekiştirerek - ne istediğimizi görmek, duymak veya inanmak - felç edici çatışmayı hafifletir.

Onay Önyargısının Yatırımlar Üzerindeki Etkisi

Teyit yanlılığı yatırımcılar için özellikle tehlikeli olabilir. Arzunun inançlar üzerindeki doğrudan etkisini olduğu gibi yansıtarak, irrasyonel davranışlara neden olur - ve yatırım, duyguların kesinlikle yerinin olmadığı bir alandır.

Teyit yanlılığının yatırım kararlarını (olumsuz) etkilemesi için sayısız yol varken, işte üç ortak etki.

Kayıp Şanslar

Onay yanlılığı, yatırımcıları kendi önyargılarıyla meşgul olmaya ve rahatlık alanlarında kalmaya teşvik eder. Sonuç olarak, yeni (kendilerine göre) stratejileri, ürünleri ve yatırım fırsatlarını kolayca kaçırabilirler. Bireysel koşulları, aksini yapmanın daha finansal bir anlam ifade ettiğini belirtse bile, "asla anaparayı kazma" veya "asla borca girme" gibi kavramlara yapışabilirler.

Çeşitlendirmeyi Önemsememek

Çeşitlendirme,. her biri aynı olaya farklı tepki verecek çeşitli finansal araçlar, endüstriler ve varlık sınıfları arasında yatırımları dağıtan bir tekniktir. Esas olarak riski azaltmayı amaçlasa da (kayıplardan kaçınarak) getirileri de maksimize edebilir. Teyit yanlılığı, yatırımcıları birkaç şirkete veya birkaç yatırım türüne takıntılı olmaya teşvik edebilir. Bu, çeşitlendirmeyi görmezden gelmelerine ve varlıklarını tek bir hisse senedi veya varlık sınıfında yoğunlaştırmalarına ve böylece kendilerini daha fazla riske maruz bırakmalarına neden olur.

Baloncukların Mağduriyeti

Artan spekülatif ticarette belirli bir varlığın veya yatırımın fiyatları gerçek değerinin çok üzerine çıktığında baloncuklar oluşur . Balonlar tamamen yatırımcıların "çünkü herkes bunu yapıyor" satın almasıyla ilgili olduğundan, onay yanlılığına sahip insanlar, konsensüs görüşüyle sallanan varlık balonlarına daha fazla yatırım yapmaya eğilimlidirler ve yükselişin kontrolden çıktığına dair herhangi bir karşıt sesi görmezden gelirler. yüksek fiyatlar haklı veya sürdürülebilir değildir. Bu nedenle, kaçınılmaz olarak olduğu gibi, balon patladığında çok fazla mali zarara uğramaları muhtemeldir.

Yatırım balonlarını şişiren spekülatif faaliyet, davranışsal finansta sürü davranışı veya zihniyet olarak adlandırılan bir diğer önemli kavramın parçasıdır. İnsanların, tabiri caizse, kalabalığı takip eden çoğunluğun finansal eylemlerini taklit etme eğiliminde olduğunu belirtir. Sürü, dramatik rallilerin ve satışların ardındaki neden olarak borsada kötü bir üne sahiptir.

Onay Önyargısı Örneği

iflas ilanının eşiğinde olduğuna dair bir söylenti duyduğunu varsayalım . Bu bilgilere dayanarak, yatırımcı hisse senedini satmayı düşünür. Şirketle ilgili en son haberleri okumak için çevrimiçi olduklarında, yalnızca olası iflas senaryosunu tekrarlayan makaleleri okuyorlar ve şirketin henüz piyasaya sürdüğü ve satışları artırması beklenen umut verici yeni bir ürünle ilgili bir hikayeyi kaçırıyorlar. Hisse senedini elinde tutmak yerine , yatırımcı onu önemli bir kayıpla satar - tam tersine dönmeden ve tüm zamanların en yüksek seviyesine tırmanmadan hemen önce.

Onay Önyargısının Üstesinden Gelme

Aksine tavsiye alın: Onay önyargısının üstesinden gelmenin ilk adımı, var olduğunun farkında olmaktır. Bir yatırımcı, belirli bir yatırımla ilgili görüş ve inançlarını destekleyen bilgiler topladıktan sonra, kendi bakış açılarına meydan okuyan alternatif fikirler aramalıdır. Yatırımın artı ve eksilerinin bir listesini yapmak ve açık fikirlilikle yeniden değerlendirmek iyi bir uygulamadır.

Olumlu sorulardan kaçının: Yatırımcılar, bir yatırımla ilgili vardıkları sonuçları doğrulayan sorular sormamalıdır. Örneğin, düşük bir fiyat-kazanç (F/K) oranına sahip olduğu için bir hisse senedi satın almak isteyen bir yatırımcı , şirketin değerlemesini mali danışmanına sadece sorsa, bulgularını doğrulamış olur. Daha iyi bir yaklaşım, komisyoncudan, tarafsız bir sonuç oluşturmak için bir araya getirilebilecek hisse senedi hakkında daha fazla bilgi istemek olacaktır.

Öne Çıkanlar

• Doğrulama yanlılığı, insanların kendi önyargıları ve inançlarıyla eşleşen bilgileri aktif olarak arama, yorumlama ve saklama eğilimidir.

• Teyit yanlılığı kavramı, bilişsel psikoloji alanından gelir ve davranışsal finansa uyarlanmıştır.

• Zıt görüşler aramak ve olumlu sorulardan kaçınmak, onaylama yanlılığına karşı koymanın iki yoludur.

• Doğrulama yanlılığı, bilgiyi işlemenin etkili bir yolu olduğu için gelişir, benlik saygısını arttırır ve çatışmaları ve çelişkileri ortadan kaldırarak stresi azaltır.

• Yatırımcılar, zayıf karar verme, kaçırılan fırsatların üstesinden gelebilmeleri ve balonların tuzağına düşmekten kaçınabilmeleri için doğrulama yanlılığına yönelik kendi eğilimlerinin farkında olmalıdırlar.