Обертка ETF

Что такое ETF Wrap?

Обертка биржевого фонда (ETF) — это тип специального инвестиционного портфеля, в котором инвестор — с помощью или без помощи инвестиционного консультанта — инвестирует исключительно в ETF.

Состав каждого класса ETF изначально основан на заранее выбранной модели распределения активов ; его необходимо будет периодически перебалансировать в ответ на изменения рыночных цен.

Как работает перенос ETF

Общие модели распределения активов для программ комиссий ETF : 100% акций, 100% фиксированного дохода или сбалансированная модель — как с фиксированным доходом, так и с капиталом. Выбор модели зависит от возраста инвестора, его терпимости к риску, дохода, целей и других личных факторов. Инвесторы могут сами управлять ETF на недискреционной учетной записи или они могут выбрать профессионального консультанта, который будет делать это от их имени (на дискреционной учетной записи ).

Как правило, в рамках программы комиссионных сборов с отдельного инвестора взимается определенная комиссия или сборы, не основанные непосредственно на транзакциях на их счете, за инвестиционные консультационные услуги (которые могут включать управление портфелем или консультации относительно выбора других инвестиционных консультантов) и выполнение клиентские транзакции.

Преимущества и недостатки ETF Wrap

Простота является одним из основных преимуществ программы оплаты за упаковку. Клиенты платят ежегодную или ежеквартальную плату за упаковочные продукты, которые управляют портфелем инвестиций, вместо того, чтобы платить отдельные комиссионные за сделки. Для консультантов, которые взимают комиссию на основе активов под управлением (AUM), эти сборы за управление капиталом для упаковочных продуктов часто являются дополнительными - либо выставляются клиенту отдельно, либо за счет более высокой платы AUM консультанта для их покрытия.

Обертывания ETF выгодны из-за их низких коэффициентов расходов по сравнению с обертками взаимных фондов. Кроме того, дискреционные программы обертывания могут предлагать инвесторам услуги по распределению активов и ребалансировке, чтобы их портфель соответствовал их инвестиционным целям. Дополнительное преимущество программ обертывания взаимных фондов — доступ к управляющим фондами , который обычно недоступен розничным инвесторам, — в меньшей степени применимо к ETF, которые более широко доступны напрямую от спонсора ETF.

Возможный недостаток программ накрутки заключается в том, что инвесторы типа «покупай и держи» — и те, кто торгует нечасто, — подвергают себя ненужным комиссиям, выбирая программу накрутки (вместо того, чтобы платить комиссионные за каждую сделку). Ожидается, что программы Wrap защитят клиентов от излишней активности аккаунта, также называемой оттоком. Но обратная проблема может возникнуть, если на счете мало торговли; финансовый консультант может не указывать стоимость взимаемой платы за упаковку.

Известно также, что консультанты, использующие программы обертывания ETF и взаимных фондов, взимают высокие комиссионные — в дополнение к тому, что они не раскрывают должным образом брокерские комиссии, которые они платят за торговлю инвестициями в рамках программ обертывания. А в некоторых случаях комиссионные сборы с учетом брокерских комиссий намного превышают комиссионные расходы, которые несет советник.

Особенности

• Простота является одним из основных преимуществ программы оплаты за упаковку.

• Обертка биржевого фонда (ETF) — это тип специального инвестиционного портфеля, в котором инвестор — с помощью или без помощи инвестиционного консультанта — инвестирует исключительно в ETF.

• Как правило, программа комиссионных за завершение - это программа, при которой с отдельного инвестора взимается определенная комиссия или комиссии, не основанные непосредственно на транзакциях на их счете, за консультационные услуги по инвестициям и выполнение клиентских транзакций.

• Общие модели распределения активов для программ комиссий ETF: 100% акций, 100% фиксированного дохода или сбалансированная модель — как фиксированный доход, так и капитал; выбор модели зависит от возраста инвестора, его терпимости к риску, дохода, целей и других личных факторов.

• Возможным недостатком программ накрутки является то, что инвесторы типа «покупай и держи» — и те, кто торгует нечасто — подвергают себя ненужным комиссиям, выбирая программу накрутки (вместо того, чтобы платить комиссионные за каждую сделку).