Envoltório ETF
O que é um ETF Wrap?
Um envoltório de fundos negociados em bolsa (ETF) é um tipo de carteira de investimento especial em que um investidor - com ou sem a ajuda de um consultor de investimentos - investe exclusivamente em ETFs.
A composição de cada classe de ETF é inicialmente baseada em um modelo de alocação de ativos pré-selecionado ; ele precisará ser reequilibrado periodicamente em resposta a mudanças nos valores de mercado.
Como funciona um ETF Wrap
Os modelos comuns de alocação de ativos para programas de taxa de wrap de ETF são 100% de capital, 100% de renda fixa ou um modelo equilibrado - tanto de renda fixa quanto de capital. A escolha do modelo depende da idade do investidor, tolerância ao risco, renda, objetivos e outros fatores pessoais. Os investidores podem optar por gerenciar um ETF em uma conta não discricionária, ou podem optar por um consultor profissional para fazer isso em seu nome (em uma conta discricionária ).
Em geral, por meio de um programa de wrap fee, um investidor individual recebe uma taxa especÃfica ou taxas não baseadas diretamente em transações em sua conta para serviços de consultoria de investimento (que podem incluir gerenciamento de portfólio ou consultoria sobre a seleção de outros consultores de investimento) e execução de transações do cliente.
Vantagens e desvantagens de um ETF Wrap
A simplicidade é um dos principais benefÃcios de um programa de taxa de wrap. Os clientes pagam uma taxa anual ou trimestral para produtos de envoltório que gerenciam um portfólio de investimentos - em vez de pagar comissões individuais por negócios. Para consultores que cobram taxas com base em ativos sob gestão (AUM), essas cobranças de gerenciamento de dinheiro para produtos wrap são geralmente adicionais - cobradas do cliente separadamente ou por meio de uma taxa de AUM de consultor mais alta para cobri-los.
Os wraps de ETF são benéficos devido aos seus baixos Ãndices de despesas quando comparados aos wraps de fundos mútuos. Além disso, os programas de wrap discricionários podem oferecer aos investidores alocação de ativos e serviços de reequilÃbrio para manter seu portfólio alinhado com suas metas de investimento. Um benefÃcio adicional dos programas de envolvimento de fundos mútuos – acesso a gestores de fundos normalmente não disponÃvel para investidores de varejo – é menos aplicável a ETFs, que estão mais amplamente disponÃveis diretamente do patrocinador do ETF.
Uma possÃvel desvantagem dos programas de wrap é que os investidores de compra e retenção - e aqueles que negociam com pouca frequência - estão se expondo a taxas desnecessárias ao optar por um programa de wrap (em vez de pagar comissões por cada negociação). Espera-se que os programas de wrap protejam os clientes de atividades supérfluas da conta – também chamadas de churning. mas o problema oposto pode ocorrer se houver pouca negociação na conta; o consultor financeiro pode não estar fornecendo valor para a taxa de encerramento que está sendo cobrada.
Consultores que empregam ETFs e programas de envolvimento de fundos mútuos também são conhecidos por cobrar altas taxas – além de não divulgar adequadamente as comissões de corretagem que pagam para negociar investimentos em programas de envolvimento. E, em alguns casos, as taxas de envelopamento, inclusive as comissões de corretagem, são muito mais altas do que os custos de comissão suportados pelo consultor.
##Destaques
A simplicidade é um dos principais benefÃcios de um programa de taxa de wrap.
Um wrapper de fundo negociado em bolsa (ETF) é um tipo de carteira de investimento especial em que um investidor - com ou sem a ajuda de um consultor de investimentos - investe exclusivamente em ETFs.
Em geral, um programa de taxa de wrap é aquele em que um investidor individual recebe uma taxa especÃfica ou taxas não baseadas diretamente em transações em sua conta para serviços de consultoria de investimento e execução de transações de clientes.
Os modelos comuns de alocação de ativos para programas de taxa de wrap de ETF são 100% de capital próprio, 100% de renda fixa ou um modelo equilibrado - tanto de renda fixa quanto de capital; a escolha do modelo depende da idade do investidor, tolerância ao risco, renda, objetivos e outros fatores pessoais.
Uma possÃvel desvantagem dos programas de wrap é que os investidores de compra e retenção - e aqueles que negociam com pouca frequência - estão se expondo a taxas desnecessárias ao optar por um programa de wrap (em vez de pagar comissões por cada negociação).
