Avvolgimento ETF

Che cos'è un ETF Wrap?

Un wrap di fondi negoziati in borsa (ETF) è un tipo di portafoglio di investimento speciale in cui un investitore, con o senza l'aiuto di un consulente per gli investimenti, investe esclusivamente in ETF.

modello di asset allocation preselezionato ; periodicamente dovrà essere ribilanciato in risposta ai cambiamenti nei valori di mercato.

Come funziona un ETF Wrap

I modelli comuni di asset allocation per i programmi di compenso dell'ETF sono 100% azionario, 100% a reddito fisso o un modello bilanciato, sia a reddito fisso che azionario. La scelta del modello dipende dall'età dell'investitore, dalla tolleranza al rischio, dal reddito, dagli obiettivi e da altri fattori personali. Gli investitori possono scegliere di gestire un ETF avvolgendosi in un conto non discrezionale, oppure possono scegliere che un consulente professionale lo faccia per loro conto (in un conto discrezionale ).

In generale, tramite un programma di commissioni avvolgenti, a un singolo investitore viene addebitata una o più commissioni specifiche non basate direttamente sulle transazioni nel proprio conto per i servizi di consulenza sugli investimenti (che possono includere la gestione del portafoglio o la consulenza relativa alla selezione di altri consulenti di investimento) e l'esecuzione di transazioni del cliente.

Vantaggi e svantaggi di un Wrap ETF

La semplicità è uno dei vantaggi principali di un programma a pagamento. I clienti pagano una tariffa annuale o trimestrale per i prodotti wrap che gestiscono un portafoglio di investimenti, invece di pagare singole commissioni per le operazioni. Per i consulenti che addebitano commissioni in base alle risorse in gestione (AUM), queste spese di gestione del denaro per i prodotti wrap sono spesso aggiuntive, fatturate al cliente separatamente o tramite una commissione AUM del consulente più elevata per coprirle.

Gli involucri di ETF sono vantaggiosi a causa dei loro bassi rapporti di spesa rispetto agli involucri di fondi comuni. Inoltre, i programmi di wrap discrezionale possono offrire agli investitori servizi di asset allocation e ribilanciamento per mantenere il proprio portafoglio in linea con i propri obiettivi di investimento. Un ulteriore vantaggio dei programmi di copertura dei fondi comuni - l'accesso ai gestori di fondi in genere non disponibile per gli investitori al dettaglio - è meno applicabile agli ETF, che sono più ampiamente disponibili direttamente dallo sponsor dell'ETF.

Un possibile svantaggio dei programmi wrap è che gli investitori buy and hold, e quelli che commerciano di rado, si espongono a commissioni non necessarie scegliendo un programma wrap (anziché pagare commissioni per ogni operazione). I programmi Wrap dovrebbero proteggere i clienti dall'attività superflua dell'account, chiamata anche chunning. Ma il problema opposto può verificarsi se c'è poco trading nel conto; il consulente finanziario potrebbe non fornire valore per la commissione di wrap addebitata.

È noto che anche i consulenti che utilizzano ETF e programmi di copertura di fondi comuni di investimento addebitano commissioni elevate, oltre a non rivelare adeguatamente le commissioni di intermediazione che pagano per negoziare investimenti nell'ambito dei programmi di copertura. E in alcuni casi, le commissioni avvolgenti comprensive delle commissioni di intermediazione sono molto più elevate dei costi di commissione sostenuti dal consulente.

Mette in risalto

• La semplicità è uno dei principali vantaggi di un programma a pagamento.

• Un wrap di fondi negoziati in borsa (ETF) è un tipo di portafoglio di investimento speciale in cui un investitore, con o senza l'aiuto di un consulente per gli investimenti, investe esclusivamente in ETF.

• In generale, un programma di commissioni avvolgenti è quello in cui a un singolo investitore viene addebitata una o più commissioni specifiche non basate direttamente sulle transazioni nel proprio conto per i servizi di consulenza sugli investimenti e l'esecuzione delle transazioni dei clienti.

• I modelli comuni di asset allocation per i programmi di compenso dell'ETF sono 100% azionario, 100% a reddito fisso o un modello bilanciato, sia a reddito fisso che azionario; la scelta del modello dipende dall'età dell'investitore, dalla tolleranza al rischio, dal reddito, dagli obiettivi e da altri fattori personali.

• Un possibile svantaggio dei programmi wrap è che gli investitori buy and hold, e quelli che commerciano di rado, si espongono a commissioni non necessarie scegliendo un programma wrap (anziché pagare commissioni per ogni operazione).