ETF Wrap
Qu'est-ce qu'un ETF Wrap ?
Un portefeuille de fonds négociés en bourse (ETF) est un type de portefeuille d'investissement spécial dans lequel un investisseur, avec ou sans l'aide d'un conseiller en placement, investit uniquement dans des ETF.
modèle d'allocation d'actifs présélectionné ; il devra périodiquement être rééquilibré en réponse aux variations des valeurs de marché.
Comment fonctionne un ETF Wrap
Les modèles courants d'allocation d'actifs pour les programmes de frais intégrés de FNB sont 100 % d'actions, 100 % de titres à revenu fixe ou un modèle équilibré, à la fois de titres à revenu fixe et d'actions. Le choix du modèle dépend de l'âge de l'investisseur, de sa tolérance au risque, de son revenu, de ses objectifs et d'autres facteurs personnels. Les investisseurs peuvent choisir de gérer eux-mêmes un ETF dans un compte non discrétionnaire, ou ils peuvent choisir de demander à un conseiller professionnel de le faire en leur nom (dans un compte discrétionnaire ).
En général, dans le cadre d'un programme de frais globaux, un investisseur individuel se voit facturer des frais ou des frais spécifiés qui ne sont pas directement basés sur les transactions dans son compte pour des services de conseil en investissement (qui peuvent inclure la gestion de portefeuille ou des conseils concernant la sélection d'autres conseillers en investissement) et l'exécution de transactions clients.
Avantages et inconvénients d'un ETF Wrap
La simplicité est l'un des principaux avantages d'un programme de frais d'emballage. Les clients paient des frais annuels ou trimestriels pour les produits intégrés qui gèrent un portefeuille d'investissements, plutôt que de payer des commissions individuelles pour les transactions. Pour les conseillers qui facturent des frais basés sur les actifs sous gestion (AUM), ces frais de gestion de l'argent pour les produits intégrés sont souvent supplémentaires, soit facturés au client séparément, soit via des frais AUM de conseiller plus élevés pour les couvrir.
Les enveloppes d'ETF sont avantageuses en raison de leurs faibles ratios de dépenses par rapport aux enveloppes de fonds communs de placement. En outre, les programmes de couverture discrétionnaire peuvent offrir aux investisseurs des services d'allocation d'actifs et de rééquilibrage pour maintenir leur portefeuille en ligne avec leurs objectifs d'investissement. Un avantage supplémentaire des programmes intégrés de fonds communs de placement - l'accès aux gestionnaires de fonds généralement non disponible pour les investisseurs particuliers - s'applique moins aux FNB, qui sont plus largement disponibles directement auprès du promoteur du FNB.
Un inconvénient possible des programmes wrap est que les investisseurs buy and hold - et ceux qui négocient rarement - s'exposent à des frais inutiles en optant pour un programme wrap (au lieu de payer des commissions pour chaque transaction). Les programmes de wrap sont censés protéger les clients contre les activités de compte superflues, également appelées barattage. Mais le problème inverse peut survenir s'il y a peu de transactions sur le compte ; le conseiller financier peut ne pas fournir de valeur pour les frais d'emballage facturés.
Les conseillers qui emploient des programmes intégrés de FNB et de fonds communs de placement sont également connus pour facturer des frais élevés, en plus de ne pas divulguer de manière adéquate les commissions de courtage qu'ils paient pour négocier des investissements dans le cadre de programmes intégrés. Et dans certains cas, les frais d'emballage, y compris les commissions de courtage, sont beaucoup plus élevés que les frais de commission assumés par le conseiller.
Points forts
La simplicité est l'un des principaux avantages d'un programme de frais d'emballage.
Un portefeuille de fonds négociés en bourse (ETF) est un type de portefeuille d'investissement spécial dans lequel un investisseur, avec ou sans l'aide d'un conseiller en placement, investit uniquement dans des ETF.
En général, un programme de frais globaux est un programme dans lequel un investisseur individuel se voit facturer des frais spécifiés ou des frais non basés directement sur les transactions dans son compte pour les services de conseil en investissement et l'exécution des transactions des clients.
Les modèles courants d'allocation d'actifs pour les programmes de frais intégrés de FNB sont 100 % d'actions, 100 % de titres à revenu fixe ou un modèle équilibré, à la fois de titres à revenu fixe et d'actions ; le choix du modèle dépend de l'âge de l'investisseur, de sa tolérance au risque, de son revenu, de ses objectifs et d'autres facteurs personnels.
Un inconvénient possible des programmes wrap est que les investisseurs buy and hold - et ceux qui négocient rarement - s'exposent à des frais inutiles en optant pour un programme wrap (au lieu de payer des commissions pour chaque transaction).
