ETF Wrap
Hvad er en ETF Wrap?
En børshandlet fond (ETF) wrap er en type særlig investeringsportefølje, hvor en investor - med eller uden hjælp fra en investeringsrådgiver - udelukkende investerer i ETF'er.
Sammensætningen af hver ETF-klasse er oprindeligt baseret på en forudvalgt aktivallokeringsmodel ; det vil periodisk skulle rebalanceres som reaktion på ændringer i markedsværdier.
Sådan fungerer en ETF-indpakning
Almindelige aktivallokeringsmodeller for ETF -indpakningsgebyrprogrammer er 100 % egenkapital, 100 % fast indkomst eller en balanceret model – både fast indkomst og egenkapital. Valget af model afhænger af en investors alder, tolerance over for risiko, indkomst, mål og andre personlige faktorer. Investorer kan vælge at administrere en ETF indpakke sig på en ikke-diskretionær konto, eller de kan vælge at få en professionel rådgiver til at gøre det på deres vegne (på en diskretionær konto ).
Generelt bliver en individuel investor gennem et wrap-gebyrprogram opkrævet et eller flere specificerede gebyrer, der ikke er direkte baseret på transaktioner på deres konto for investeringsrådgivningstjenester (som kan omfatte porteføljestyring eller rådgivning vedrørende valg af andre investeringsrådgivere) og udførelse af kundetransaktioner.
Fordele og ulemper ved en ETF Wrap
Enkelhed er en af de primære fordele ved et indpakningsgebyrprogram. Kunder betaler et årligt eller kvartalsligt gebyr for wrap-produkter, der administrerer en portefølje af investeringer - i stedet for at betale individuelle provisioner for handler. For rådgivere, der opkræver gebyrer baseret på aktiver under forvaltning (AUM), er disse pengeadministrationsgebyrer for indpakningsprodukter ofte ekstra - enten faktureres kunden separat eller gennem et højere rådgiver-AUM-gebyr for at dække dem.
ETF wraps er gavnlige på grund af deres lave omkostningsforhold sammenlignet med gensidige fonds wraps. Derudover kan diskretionære wrap-programmer tilbyde investorer aktivallokering og rebalancering for at holde deres portefølje i overensstemmelse med deres investeringsmål. En yderligere fordel ved indpakningsprogrammer for gensidige fonde - adgang til fondsforvaltere, der typisk ikke er tilgængelig for detailinvestorer - er mindre anvendelig for ETF'er, som er mere almindeligt tilgængelige direkte fra ETF-sponsoren.
En mulig ulempe ved wrap-programmer er, at køb og hold-investorer - og dem, der handler sjældent - udsætter sig selv for unødvendige gebyrer ved at vælge et wrap-program (i forhold til at betale provision for hver handel). Wrap-programmer forventes at beskytte kunder mod overflødig kontoaktivitet – også kaldet churning. Men det modsatte problem kan opstå, hvis der er lidt handel på kontoen; den finansielle rådgiver giver muligvis ikke værdi for det indpakningsgebyr, der opkræves.
Rådgivere, der anvender ETF- og investeringsforenings-wrap-programmer, har også været kendt for at opkræve høje gebyrer - ud over at undlade at oplyse tilstrækkeligt om de mæglerprovisioner, de betaler for at handle investeringer inden for wrap-programmer. Og i nogle tilfælde er wrap-gebyrer inklusive mæglerprovisioner meget højere end de kommissionsomkostninger, som rådgiveren bærer.
Højdepunkter
Enkelhed er en af de primære fordele ved et indpakningsgebyrprogram.
En børshandlet fond (ETF) wrap er en type særlig investeringsportefølje, hvor en investor – med eller uden hjælp fra en investeringsrådgiver – udelukkende investerer i ETF'er.
Generelt er et wrap-gebyrprogram et program, hvor en individuel investor bliver opkrævet et eller flere specificerede gebyrer, der ikke er direkte baseret på transaktioner på deres konto for investeringsrådgivningstjenester og udførelse af kundetransaktioner.
Almindelige aktivallokeringsmodeller for ETF-indpakningsgebyrprogrammer er 100 % egenkapital, 100 % fast indkomst eller en balanceret model – både fast indkomst og egenkapital; valget af model afhænger af en investors alder, tolerance over for risiko, indkomst, mål og andre personlige faktorer.
En mulig ulempe ved wrap-programmer er, at buy and hold-investorer – og dem der handler sjældent – udsætter sig selv for unødvendige gebyrer ved at vælge et wrap-program (i forhold til at betale provision for hver handel).
