ETF-Wrap

Was ist ein ETF-Wrap?

Ein Exchange Traded Fund (ETF) Wrap ist eine Art spezielles Anlageportfolio, bei dem ein Anleger – mit oder ohne Hilfe eines Anlageberaters – ausschließlich in ETFs investiert.

Die Zusammensetzung jeder ETF-Klasse basiert zunächst auf einem vorab ausgewählten Vermögensallokationsmodell ; es muss regelmäßig als Reaktion auf Änderungen der Marktwerte neu gewichtet werden.

Wie ein ETF Wrap funktioniert

Gängige Vermögensallokationsmodelle für ETF - Wrap-Fee-Programme sind 100 % Aktien, 100 % festverzinsliche oder ein ausgewogenes Modell – sowohl festverzinsliche als auch Aktien. Die Wahl des Modells hängt vom Alter, der Risikobereitschaft, dem Einkommen, den Zielen und anderen persönlichen Faktoren des Anlegers ab. Anleger können sich dafür entscheiden, einen ETF-Wrap selbst in einem nicht diskretionären Konto zu verwalten, oder sie können sich dafür entscheiden, dies von einem professionellen Berater in ihrem Namen tun zu lassen (in einem diskretionären Konto ).

Im Allgemeinen wird einem Einzelanleger im Rahmen eines Wrap-Fee-Programms eine bestimmte Gebühr oder Gebühren berechnet, die nicht direkt auf Transaktionen in seinem Konto für Anlageberatungsdienste (die Portfoliomanagement oder Beratung bei der Auswahl anderer Anlageberater umfassen können) und deren Ausführung basieren Kundentransaktionen.

Vor- und Nachteile eines ETF-Wraps

Einfachheit ist einer der Hauptvorteile eines Verpackungsgebührenprogramms. Kunden zahlen eine jährliche oder vierteljährliche Gebühr für Wrap-Produkte, die ein Anlageportfolio verwalten, anstatt einzelne Provisionen für Trades zu zahlen. Für Berater, die Gebühren basierend auf dem verwalteten Vermögen (AUM) erheben, fallen diese Vermögensverwaltungsgebühren für Wrap-Produkte oft zusätzlich an – entweder werden sie dem Kunden separat in Rechnung gestellt oder durch eine höhere Berater-AUM-Gebühr, um sie zu decken.

ETF-Wraps sind aufgrund ihrer niedrigen Kostenquote im Vergleich zu Investmentfonds-Wraps vorteilhaft. Darüber hinaus können diskretionäre Wrap-Programme Anlegern Vermögensallokations- und Neugewichtungsdienste anbieten, um ihr Portfolio mit ihren Anlagezielen in Einklang zu bringen. Ein zusätzlicher Vorteil von Investmentfonds-Wrap-Programmen – Zugang zu Fondsmanagern,. die Privatanlegern normalerweise nicht zur Verfügung stehen – gilt weniger für ETFs, die in größerem Umfang direkt vom ETF-Sponsor erhältlich sind.

Ein möglicher Nachteil von Wrap-Programmen besteht darin, dass Buy-and-Hold-Anleger – und diejenigen, die selten handeln – sich unnötigen Gebühren aussetzen, indem sie sich für ein Wrap-Programm entscheiden (im Gegensatz zur Zahlung von Provisionen für jeden Trade). Von Wrap-Programmen wird erwartet, dass sie Kunden vor überflüssigen Kontoaktivitäten – auch Churning genannt – schützen. Aber das gegenteilige Problem kann auftreten, wenn auf dem Konto wenig gehandelt wird; Der Finanzberater stellt möglicherweise keinen Wert für die berechnete Verpackungsgebühr bereit.

Es ist auch bekannt, dass Berater, die ETF- und Investmentfonds-Wrap-Programme einsetzen, hohe Gebühren erheben – zusätzlich dazu, dass sie die Maklerprovisionen, die sie für den Handel mit Anlagen im Rahmen von Wrap-Programmen zahlen, nicht angemessen offenlegen. Und in einigen Fällen sind die Verpackungsgebühren einschließlich der Maklerprovisionen viel höher als die vom Berater getragenen Provisionskosten.

Höhepunkte

• Einfachheit ist einer der Hauptvorteile eines Verpackungsgebührenprogramms.

• Ein Exchange Traded Fund (ETF) Wrap ist eine Art spezielles Anlageportfolio, in das ein Anleger – mit oder ohne Hilfe eines Anlageberaters – ausschließlich in ETFs investiert.

• Im Allgemeinen ist ein Wrap-Fee-Programm eines, bei dem einem einzelnen Anleger eine bestimmte Gebühr oder Gebühren berechnet werden, die nicht direkt auf Transaktionen auf seinem Konto für Anlageberatungsdienste und die Ausführung von Kundentransaktionen basieren.

• Gängige Vermögensallokationsmodelle für ETF-Verpackungsgebührenprogramme sind 100 % Aktien, 100 % festverzinsliche oder ein ausgewogenes Modell – sowohl festverzinsliche als auch Aktien; Die Wahl des Modells hängt vom Alter, der Risikobereitschaft, dem Einkommen, den Zielen und anderen persönlichen Faktoren des Anlegers ab.

• Ein möglicher Nachteil von Wrap-Programmen besteht darin, dass Buy-and-Hold-Anleger – und diejenigen, die selten handeln – sich unnötigen Gebühren aussetzen, indem sie sich für ein Wrap-Programm entscheiden (im Gegensatz zur Zahlung von Provisionen für jeden Trade).