ETF Wrap

Vad är en ETF Wrap?

En börshandlad fond (ETF) wrap är en typ av speciell investeringsportfölj där en investerare – med eller utan hjälp av en investeringsrådgivare – investerar enbart i ETF:er.

Sammansättningen av varje ETF-klass baseras initialt på en förvald modell för tillgångsallokering ; det kommer periodvis att behöva balanseras om som svar på förändringar i marknadsvärden.

Hur en ETF Wrap fungerar

Vanliga tillgångsallokeringsmodeller för ETF -inpackningsavgiftsprogram är 100 % eget kapital, 100 % räntebärande eller en balanserad modell – både räntebärande och eget kapital. Valet av modell beror på en investerares ålder, risktolerans, inkomst, mål och andra personliga faktorer. Investerare kan välja att hantera en ETF som lindar in sig i ett icke-diskretionärt konto, eller så kan de välja att låta en professionell rådgivare göra det för deras räkning (på ett diskretionärt konto ).

I allmänhet debiteras en enskild investerare genom ett veckoavgiftsprogram en specificerad avgift eller avgifter som inte baseras direkt på transaktioner på deras konto för investeringsrådgivningstjänster (vilket kan inkludera portföljförvaltning eller rådgivning angående val av andra investeringsrådgivare) och utförande av kundtransaktioner.

Fördelar och nackdelar med en ETF Wrap

Enkelhet är en av de främsta fördelarna med ett inpackningsavgiftsprogram. Kunder betalar en årlig eller kvartalsvis avgift för wrap-produkter som hanterar en portfölj av investeringar – snarare än att betala individuella provisioner för affärer. För rådgivare som tar ut avgifter baserat på tillgångar under förvaltning (AUM), är dessa penninghanteringsavgifter för inpackningsprodukter ofta extra – antingen faktureras kunden separat eller genom en högre rådgivares AUM-avgift för att täcka dem.

ETF-wraps är fördelaktiga på grund av deras låga kostnadskvoter jämfört med fondinpackningar. Dessutom kan diskretionära inpackningsprogram erbjuda investerare tillgångsallokering och ombalansering för att hålla sin portfölj i linje med sina investeringsmål. En ytterligare fördel med fondinpackningsprogram – tillgång till fondförvaltare som vanligtvis inte är tillgänglig för privata investerare – är mindre tillämplig på ETF:er, som är mer allmänt tillgängliga direkt från ETF-sponsorn.

En möjlig nackdel med wrap-program är att köpa och hålla investerare – och de som handlar sällan – utsätter sig själva för onödiga avgifter genom att välja ett wrap-program (mot att betala provision för varje handel). Wrap-program förväntas skydda kunder från överflödig kontoaktivitet – även kallad churning. men det motsatta problemet kan uppstå om det är lite handel på kontot; den finansiella rådgivaren kanske inte tillhandahåller värde för inpackningsavgiften som tas ut.

Rådgivare som använder ETF:er och program för inpackning av värdepappersfonder har också varit kända för att ta ut höga avgifter – förutom att de misslyckas med att på ett adekvat sätt avslöja de mäklarprovisioner de betalar för att handla med investeringar inom inpackningsprogram. Och i vissa fall är inpackningsavgifter inklusive mäklarprovisioner mycket högre än de provisionskostnader som rådgivaren bär.

##Höjdpunkter

– Enkelhet är en av de främsta fördelarna med ett inpackningsavgiftsprogram.

• En börshandlad fond (ETF) wrap är en typ av speciell investeringsportfölj där en investerare – med eller utan hjälp av en investeringsrådgivare – investerar enbart i ETF:er.

• I allmänhet är ett veckoavgiftsprogram ett program där en enskild investerare debiteras en specificerad avgift eller avgifter som inte baseras direkt på transaktioner på deras konto för investeringsrådgivningstjänster och genomförande av kundtransaktioner.

• Vanliga tillgångsallokeringsmodeller för ETF-inpackningsavgiftsprogram är 100 % eget kapital, 100 % räntebärande eller en balanserad modell – både räntebärande och eget kapital; valet av modell beror på en investerares ålder, risktolerans, inkomst, mål och andra personliga faktorer.

• En möjlig nackdel med wrap-program är att köpa och hålla investerare – och de som handlar sällan – utsätter sig för onödiga avgifter genom att välja ett wrap-program (mot att betala provision för varje handel).