ETF-innpakning
Hva er en ETF Wrap?
Et børshandlet fond (ETF) er en type spesiell investeringsportefølje der en investor – med eller uten hjelp fra en investeringsrådgiver – kun investerer i ETFer.
Sammensetningen av hver ETF-klasse er i utgangspunktet basert på en forhåndsvalgt aktivaallokeringsmodell ; det vil periodisk måtte rebalanseres som svar på endringer i markedsverdier.
Hvordan en ETF Wrap fungerer
Vanlige aktivaallokeringsmodeller for ETF - innpakningsgebyrprogrammer er 100 % egenkapital, 100 % rente eller en balansert modell – både rente og egenkapital. Valget av modell avhenger av en investors alder, toleranse for risiko, inntekt, mål og andre personlige faktorer. Investorer kan velge å administrere en ETF pakke seg inn i en ikke-skjønnsbasert konto, eller de kan velge å la en profesjonell rådgiver gjøre det på deres vegne (i en skjønnsmessig konto ).
Generelt, gjennom et innpakningsgebyrprogram, blir en individuell investor belastet et spesifisert gebyr eller gebyrer som ikke er direkte basert på transaksjoner på kontoen deres for investeringsrådgivningstjenester (som kan omfatte porteføljestyring eller råd angående valg av andre investeringsrådgivere) og utførelse av klienttransaksjoner.
Fordeler og ulemper med en ETF Wrap
Enkelhet er en av de viktigste fordelene med et innpakningsgebyrprogram. Kunder betaler en årlig eller kvartalsvis avgift for innpakningsprodukter som administrerer en portefølje av investeringer – i stedet for å betale individuelle provisjoner for handler. For rådgivere som tar honorarer basert på aktiva under forvaltning (AUM), kommer disse pengeadministrasjonsgebyrene for innpakningsprodukter ofte i tillegg – enten fakturert til klienten separat eller gjennom et høyere AUM-honorar for rådgiveren for å dekke dem.
ETF-innpakninger er fordelaktige på grunn av deres lave utgiftsforhold sammenlignet med verdipapirfond. I tillegg kan diskresjonære innpakningsprogrammer tilby investorer aktivaallokering og rebalanseringstjenester for å holde porteføljen i tråd med investeringsmålene. En ekstra fordel med innpakningsprogrammer for aksjefond – tilgang til fondsforvaltere som vanligvis ikke er tilgjengelig for detaljinvestorer – er mindre aktuelt for ETF-er, som er mer tilgjengelig direkte fra ETF-sponsoren.
En mulig ulempe med wrap-programmer er at kjøp og hold-investorer – og de som handler sjeldent – utsetter seg selv for unødvendige gebyrer ved å velge et wrap-program (mot å betale provisjoner for hver handel). Wrap-programmer forventes å beskytte klienter mot overflødig kontoaktivitet – også kalt churning. men det motsatte problemet kan oppstå hvis det er lite handel på kontoen; det kan hende at den finansielle rådgiveren ikke gir verdi for innpakningsgebyret som belastes.
Rådgivere som bruker ETF-er og verdipapirfond-wrap-programmer har også vært kjent for å kreve høye gebyrer – i tillegg til å ikke opplyse tilstrekkelig om meglerprovisjonene de betaler for å handle investeringer innenfor wrap-programmer. Og i noen tilfeller er innpakningsgebyrer inklusive meglerprovisjoner mye høyere enn provisjonskostnadene som bæres av rådgiveren.
##Høydepunkter
– Enkelhet er en av hovedfordelene med et innpakningsgebyrprogram.
Et børshandlet fond (ETF) er en type spesiell investeringsportefølje der en investor – med eller uten hjelp fra en investeringsrådgiver – kun investerer i ETFer.
Generelt er et wrap-gebyrprogram et program der en individuell investor belastes et spesifisert gebyr eller gebyrer som ikke er direkte basert på transaksjoner på kontoen deres for investeringsrådgivningstjenester og gjennomføring av kundetransaksjoner.
Vanlige aktivaallokeringsmodeller for ETF-innpakningsgebyrprogrammer er 100 % egenkapital, 100 % rente eller en balansert modell – både rente og egenkapital; valget av modell avhenger av en investors alder, toleranse for risiko, inntekt, mål og andre personlige faktorer.
– En mulig ulempe med wrap-programmer er at kjøp og hold-investorer – og de som handler sjelden – utsetter seg selv for unødvendige gebyrer ved å velge et wrap-program (mot å betale provisjoner for hver handel).
