Общие ценные бумаги

Что такое общие ценные бумаги?

Общая ценная бумага – это новая ценная бумага, которой меньше года, и обычно она обеспечена недавно выданными кредитами или ипотечными кредитами. Общие ценные бумаги стоят меньше, чем обычные ценные бумаги, потому что они новее и, следовательно, не имеют длительной истории торговли, чтобы установить их качества. Поэтому они считаются более рискованными. Ценные бумаги старше года называются выдержанными ценными бумагами.

Понимание общих ценных бумаг

Универсальная ценная бумага еще не имеет истории, на которую потенциальные инвесторы могли бы обратить внимание в отношении рейтинга эффективности в прошлом, как это имеет место в случае с проверенной ценной бумагой. Они не установили общие показатели, как у традиционных ценных бумаг, такие как ликвидность,. волатильность и объем торгов.

Эти показатели важны, потому что они позволяют инвестору узнать, как быстро он может продать актив, если ему понадобятся наличные деньги или если он увидит падение стоимости ценной бумаги. Он также обеспечивает показатель того, насколько предсказуем поток доходов от ценных бумаг.

Однако, поскольку общие ценные бумаги ценятся инвесторами меньше, их покупка обходится дешевле. Хотя их стоимость ниже, чем у более старых вариантов инвестиций, их цена может сделать их более привлекательными для некоторых типов инвесторов, особенно для тех, кто более терпим к риску.

Инвестирование в общие ценные бумаги

Одна из причин более низких ставок по общим ценным бумагам заключается в том, что лежащие в их основе ипотечные кредиты или кредиты, обеспечивающие безопасность, слишком новы, чтобы считаться стабильными. Частота дефолта по этим типам долговых обязательств традиционно считается более высокой в течение первых двенадцати месяцев после выпуска. Как только платежи по долгам остаются текущими в течение первого года, уверенность возрастает. Это превратит универсальную ценную бумагу в проверенную ценную бумагу.

Для инвесторов важно внимательно изучить природу долговых обязательств,. которые обеспечивают поддержку любой общей ценной бумаги. Как только кто-то поймет природу этих кредитов и ипотечных кредитов и получит представление о рисках, так или иначе связанных с тем, что эти долги будут погашены своевременно, будет легче сосредоточить внимание на инвестициях, которые с большей вероятностью принесут доход.

В то же время этот вид деятельности также повысит шансы выявления родовых ценных бумаг, которые несут более высокую степень риска, чем это удобно для инвестора. Если предположить, что инвестор прав, усилия по тщательной оценке жизнеспособности инвестиций могут предотвратить убытки, а также позволить инвестору перейти к более многообещающим инвестициям.

Ипотечные ценные бумаги

Одной из наиболее распространенных универсальных ценных бумаг является ценная бумага с ипотечным покрытием (MBS). Ипотечная ценная бумага (MBS) обеспечена ипотекой или коллекцией ипотечных кредитов. Ипотечные кредиты продаются группе лиц (государственному агентству или инвестиционному банку ), которые упаковывают кредиты вместе в ценную бумагу, которую могут купить инвесторы.

Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), обычно предлагаются траншами, при этом транши с самым высоким рейтингом получают поток доходов от ипотечных кредитов раньше других траншей.

Ипотека MBS может быть жилой или коммерческой, в зависимости от того, является ли MBS агентством или неагентом MBS. В Соединенных Штатах они могут быть выпущены структурами, созданными спонсируемыми государством предприятиями, такими как Fannie Mae или Freddie Mac, или они могут быть «частными торговыми марками», выпущенными структурами, созданными инвестиционными банками.

Когда MBS выпускается, он является новым, и некоторые из его специфических качеств неизвестны инвестору. Например, качество базовых ипотечных кредитов, составляющих MBS, будет различаться, поэтому процентная ставка по умолчанию будет варьироваться. Эта ставка по умолчанию повлияет на поток доходов инвестора в зависимости от транша , в который они инвестировали. Это может измениться со временем, но по прошествии года, как правило, будет известно, как работают основные ипотечные кредиты и, следовательно, как MBS будет выполнять.

Особенности

Общие ценные бумаги чаще всего обеспечены недавно выданными кредитами или ипотечными кредитами.
Одной из распространенных общих ценных бумаг является ценная бумага с ипотечным покрытием (MBS).
Поскольку общая ценная бумага в основном неизвестна, она считается более рискованной и, как следствие, имеет более низкую цену, чем более длинные, более устоявшиеся ценные бумаги.
Неизвестная информация об универсальной ценной бумаге – это прежде всего ее ликвидность, волатильность и объем торгов.
Общая ценная бумага – это новая ценная бумага, которой меньше года и качества которой еще не установлены.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое приправа в кредит?

Кредит со сроком погашения – это кредит, выданный более чем на год. Речь идет о сроке выдачи кредита. Приправа помогает определить, следует ли предлагать кредит с премией или со скидкой на вторичном рынке, в зависимости от того, сколько платежей по нему было сделано. Приправа распространяется и на ипотеку. Кредит со стажем легче рефинансировать или продать.

Является ли ипотечная ценная бумага производным инструментом?

Да, ценная бумага, обеспеченная ипотекой (MBS), является деривативом. Производный инструмент — это финансовый продукт, стоимость которого определяется базовым активом. В случае MBS базовыми активами являются ипотечные кредиты. Многие ипотечные кредиты объединены вместе, чтобы создать MBS, чей поток доходов исходит от платежей по ипотечным кредитам, сделанных владельцами ипотечных кредитов.

В чем разница между IPO и опытным размещением?

Первичное публичное предложение (IPO) — это когда частная компания решает стать публичной, что она делает, предлагая акции населению с целью сбора денег для финансирования потребностей бизнеса. IPO — это когда компания впервые размещает свои акции на бирже. С другой стороны, опытное размещение — это когда публичная компания выпускает еще один пакет акций для привлечения большего капитала. Компания уже провела IPO, поэтому является публичной компанией.

Можно ли сразу продать IPO?

Если вы получили акции IPO до дня листинга IPO, вам, как правило, придется подождать определенный период, прежде чем вы сможете продать свои акции. Период блокировки различается для каждого IPO и оговаривается в документах IPO.