Ogólne papiery wartościowe

Czym są ogólne papiery wartościowe?

Ogólne papiery wartościowe to nowe papiery wartościowe, które mają mniej niż rok i są zwykle zabezpieczone niedawno udzielonymi pożyczkami lub hipotekami. Generyczne papiery wartościowe kosztują mniej niż tradycyjne papiery wartościowe, ponieważ są nowsze, a zatem nie mają długiej historii handlowej, aby ustalić ich jakość. W związku z tym są uważane za bardziej ryzykowne. Papiery wartościowe powyżej roku nazywane są papierami sezonowymi.

Zrozumienie ogólnych papierów wartościowych

Ogólne papiery wartościowe nie mają jeszcze historii, której potencjalni inwestorzy mogą szukać w przeszłości, tak jak ma to miejsce w przypadku doświadczonych papierów wartościowych. Nie ustalili wspólnych wskaźników, jakie mają ustalone papiery wartościowe, takich jak płynność,. zmienność i wolumen obrotu.

Te wskaźniki są ważne, ponieważ pozwalają inwestorowi wiedzieć, jak szybko może sprzedać aktywa, jeśli potrzebują gotówki lub jeśli widzą spadek wartości zabezpieczenia. Zapewnia również wskaźnik przewidywalności strumienia dochodu z zabezpieczenia.

Ponieważ jednak generyczne papiery wartościowe są mniej wyceniane przez inwestorów, ich zakup jest tańszy. Chociaż ich wartość jest niższa niż starszych opcji inwestycyjnych, ich wycena może sprawić, że będą bardziej atrakcyjne dla niektórych typów inwestorów, w szczególności dla tych o wyższej tolerancji na ryzyko.

Inwestowanie w generyczne papiery wartościowe

Jednym z powodów niższych oprocentowania generycznych papierów wartościowych jest to, że bazowe kredyty hipoteczne lub pożyczki zabezpieczające papiery wartościowe są zbyt nowe, aby można je było uznać za stabilne. Tradycyjnie uważa się, że częstość niewykonania tego rodzaju zobowiązań dłużnych jest wyższa w ciągu pierwszych dwunastu miesięcy po emisji. Gdy spłaty długów pozostają aktualne w ciągu pierwszego roku, zaufanie wzrasta. Dzięki temu zwykłe zabezpieczenie stanie się wytrawnym zabezpieczeniem.

Ważne jest, aby inwestorzy uważnie przyglądali się charakterowi zobowiązań dłużnych,. które stanowią wsparcie dla wszelkich ogólnych papierów wartościowych. Gdy ktoś zrozumie naturę tych pożyczek i kredytów hipotecznych i zda sobie sprawę z ryzyka w taki czy inny sposób, że te długi zostaną uregulowane na czas, łatwiej będzie skupić uwagę na inwestycjach, które z większym prawdopodobieństwem przyniosą zwrócić.

Jednocześnie tego rodzaju działalność zwiększy również szanse na zidentyfikowanie generycznych papierów wartościowych obarczonych wyższym stopniem ryzyka niż jest to wygodne dla inwestora. Zakładając, że inwestor ma rację, wysiłek polegający na starannej ocenie opłacalności inwestycji może zapobiec stratom, jednocześnie umożliwiając inwestorowi przejście do bardziej obiecującej inwestycji.

Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką

Jednym z najpopularniejszych ogólnych papierów wartościowych jest papier zabezpieczony hipoteką (MBS). Zabezpieczeniem hipotecznym (MBS) jest hipoteka lub zbiór hipotek. Kredyty hipoteczne są sprzedawane grupie osób (agencji rządowej lub bankowi inwestycyjnemu ), które łączą pożyczki w papier wartościowy, który inwestorzy mogą kupić.

Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) są zwykle oferowane w transzach, przy czym transze o najwyższym ratingu otrzymują strumień dochodów z kredytów hipotecznych przed innymi transzami.

Kredyty hipoteczne MBS mogą być mieszkaniowe lub komercyjne, w zależności od tego, czy jest to MBS agencyjny, czy nieagencyjny MBS. W Stanach Zjednoczonych mogą być emitowane przez struktury utworzone przez sponsorowane przez rząd przedsiębiorstwa, takie jak Fannie Mae lub Freddie Mac, lub mogą być „private label”, emitowane przez struktury utworzone przez banki inwestycyjne.

W momencie wystawienia MBS jest nowy i inwestor nie zna niektórych jego szczególnych cech. Na przykład, jakość bazowych kredytów hipotecznych, które składają się na MBS, będzie różna, a zatem różna będzie stopa niewykonania zobowiązania. Ta stopa niewykonania zobowiązania wpłynie na strumień dochodów inwestora, w zależności od transzy,. w którą zainwestował. Może się to zmienić z biegiem czasu, ale po upływie roku ogólnie będzie wiadomo, jak sprawdzą się hipoteki bazowe, a tym samym, jak sprawdzą się MBS.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Ogólne papiery wartościowe są najczęściej zabezpieczone niedawno udzielonymi pożyczkami lub hipotekami.

• Jednym z powszechnych ogólnych zabezpieczeń jest zabezpieczenie hipoteczne (MBS).

• Ponieważ generyczne papiery wartościowe są w większości nieznane, są uważane za bardziej ryzykowne iw rezultacie mają niższą cenę niż dłuższe papiery wartościowe o bardziej ugruntowanej pozycji.

• Informacje o generycznym papierze wartościowym, które nie są znane, to przede wszystkim jego płynność, zmienność i wolumen obrotu.

• Zabezpieczenie generyczne to nowe zabezpieczenie, które ma mniej niż rok i którego cechy nie zostały jeszcze ustalone.

##FAQ

Co to jest przyprawa do pożyczki?

Pożyczka sezonowa to taka, która została wydana na ponad rok. Odnosi się do ram czasowych wystawienia pożyczki. Przyprawa pomaga określić, czy pożyczka powinna być oferowana z premią, czy z dyskontem na rynku wtórnym, w zależności od tego, ile płatności na nim dokonano. Przyprawa dotyczy również kredytów hipotecznych. Pożyczka sezonowana jest łatwiejsza do refinansowania lub sprzedaży.

Czy zabezpieczenie hipoteczne jest pochodną?

Tak, papier wartościowy zabezpieczony hipoteką (MBS) jest instrumentem pochodnym. Instrument pochodny to produkt finansowy, którego wartość wynika z aktywów bazowych. W przypadku MBS aktywami bazowymi są kredyty hipoteczne. Wiele kredytów hipotecznych jest łączonych razem w celu stworzenia MBS, którego strumień dochodów pochodzi z spłat hipotecznych dokonywanych przez właścicieli kredytów hipotecznych.

Jaka jest różnica między IPO a ofertą sezonową?

Pierwsza oferta publiczna (IPO) ma miejsce, gdy prywatna firma decyduje się na wejście na giełdę, co czyni to, oferując akcje do publicznej wiadomości w celu zebrania pieniędzy na sfinansowanie potrzeb biznesowych. IPO ma miejsce, gdy firma po raz pierwszy wprowadza swoje akcje na giełdę. Z drugiej strony, oferta sezonowa ma miejsce, gdy spółka publiczna emituje kolejną rundę akcji w celu pozyskania większego kapitału. Firma zakończyła już IPO, dlatego jest spółką publiczną.

Czy możesz natychmiast sprzedać IPO?

Jeśli otrzymałeś akcje IPO przed dniem debiutu, zazwyczaj musisz poczekać pewien czas, zanim będziesz mógł je sprzedać. Okres blokady różni się dla każdego IPO i jest określony w dokumentach IPO.