Títulos Genéricos
O que são tÃtulos genéricos?
Um tÃtulo genérico é um tÃtulo novo com menos de um ano de idade e geralmente é lastreado por empréstimos ou hipotecas emitidos recentemente. Os tÃtulos genéricos custam menos do que os tÃtulos estabelecidos porque são mais novos e, portanto, não têm um longo histórico de negociação para estabelecer suas qualidades. Como tal, eles são considerados mais arriscados. TÃtulos com mais de um ano são chamados de tÃtulos experientes.
Entendendo os TÃtulos Genéricos
Um tÃtulo genérico ainda não tem um histórico que os investidores em potencial possam procurar para obter uma classificação de desempenho anterior, como um tÃtulo experiente. Eles não estabeleceram métricas comuns como os tÃtulos estabelecidos, como liquidez,. volatilidade e volume de negociação.
Essas métricas são importantes porque permitem que um investidor saiba com que rapidez pode vender o ativo se precisar de dinheiro ou se vir o valor do tÃtulo cair. Ele também fornece um indicador de quão previsÃvel é o fluxo de renda do tÃtulo.
No entanto, como os tÃtulos genéricos são menos valorizados pelos investidores, eles são mais baratos para comprar. Embora seu valor seja menor do que as opções de investimento mais antigas, seus preços podem torná-los mais atraentes para alguns tipos de investidores, principalmente para aqueles com maior tolerância ao risco.
Investir em TÃtulos Genéricos
Uma razão para as taxas mais baixas em tÃtulos genéricos é que as hipotecas ou empréstimos subjacentes que respaldam o tÃtulo são muito novos para serem considerados estáveis. A incidência de inadimplência nesses tipos de obrigações de dÃvida é tradicionalmente entendida como maior durante os primeiros doze meses após a emissão. Uma vez que os pagamentos das dÃvidas permaneceram em dia durante o primeiro ano, a confiança aumenta. Isso transformará uma segurança genérica em uma segurança experiente.
É importante que os investidores observem atentamente a natureza das obrigações de dÃvida que fornecem suporte para qualquer tÃtulo genérico. Uma vez que alguém entenda a natureza desses empréstimos e hipotecas e tenha uma ideia dos riscos de uma forma ou de outra de que essas dÃvidas sejam liquidadas em tempo hábil, será mais fácil focar a atenção em investimentos com maior probabilidade de ganhar um Retorna.
Ao mesmo tempo, esse tipo de atividade também aumentará as chances de identificar tÃtulos genéricos que carregam um grau de risco maior do que o confortável para o investidor. Supondo que o investidor esteja correto, o esforço para avaliar cuidadosamente a viabilidade de um investimento pode evitar perdas e, ao mesmo tempo, permitir que um investidor passe para um investimento mais promissor.
TÃtulos garantidos por hipoteca
Um dos tÃtulos genéricos mais comuns é um tÃtulo garantido por hipoteca (MBS). Um tÃtulo garantido por hipoteca (MBS) é garantido por uma hipoteca ou uma coleção de hipotecas. As hipotecas são vendidas a um grupo de indivÃduos (uma agência governamental ou banco de investimento ) que agrupa os empréstimos em um tÃtulo que os investidores podem comprar.
Os tÃtulos lastreados em hipotecas (MBSs) são geralmente oferecidos em tranches, com as tranches com classificação mais alta recebendo o fluxo de renda das hipotecas antes de outras tranches.
As hipotecas de um MBS podem ser residenciais ou comerciais, dependendo se é um MBS de agência ou um MBS não-agência. Nos Estados Unidos, eles podem ser emitidos por estruturas criadas por empresas patrocinadas pelo governo, como Fannie Mae ou Freddie Mac, ou podem ser "private-label", emitidos por estruturas criadas por bancos de investimento.
Quando um MBS é emitido, ele é novo e algumas de suas qualidades especÃficas são desconhecidas pelo investidor. Por exemplo, a qualidade das hipotecas subjacentes que compõem um MBS varia, portanto, a taxa de inadimplência também varia. Essa taxa de inadimplência afetará o fluxo de renda de um investidor, dependendo da parcela em que ele investiu. Isso pode mudar com o tempo, mas depois de um ano, geralmente será conhecido como as hipotecas subjacentes funcionam e, portanto, como o MBS funcionará.
##Destaques
Os tÃtulos genéricos são mais comumente garantidos por empréstimos ou hipotecas emitidos recentemente.
Um tÃtulo genérico comum é um tÃtulo garantido por hipoteca (MBS).
Como um tÃtulo genérico é praticamente desconhecido, ele é considerado mais arriscado e, como resultado, tem um preço mais baixo do que tÃtulos mais longos e mais estabelecidos.
As informações sobre um tÃtulo genérico que não são conhecidas são principalmente sua liquidez, volatilidade e volume de negociação.
Um tÃtulo genérico é um tÃtulo novo com menos de um ano e cujas qualidades ainda não foram estabelecidas.
##PERGUNTAS FREQUENTES
O que é tempero em um empréstimo?
Um empréstimo experiente é aquele que foi emitido por mais de um ano. Refere-se ao prazo de emissão do empréstimo. O tempero ajuda a determinar se um empréstimo deve ser oferecido com prêmio ou desconto no mercado secundário, dependendo de quantos pagamentos foram feitos. O tempero também se aplica a hipotecas. Um empréstimo experiente é mais fácil de refinanciar ou vender.
Um tÃtulo garantido por hipoteca é um derivativo?
Sim, um tÃtulo garantido por hipoteca (MBS) é um derivativo. Um derivativo é um produto financeiro cujo valor é derivado de um ativo subjacente. No caso de um MBS, os ativos subjacentes são empréstimos hipotecários. Muitas hipotecas são agrupadas para criar um MBS, cujo fluxo de renda vem dos pagamentos de hipotecas feitos pelos proprietários das hipotecas.
Qual é a diferença entre um IPO e uma oferta experiente?
Uma oferta pública inicial (IPO) é quando uma empresa privada decide abrir o capital, o que faz oferecendo ações ao público com o objetivo de arrecadar dinheiro para financiar as necessidades do negócio. Um IPO é quando uma empresa lista suas ações em uma bolsa pela primeira vez. Uma oferta experiente, por outro lado, é quando uma empresa pública emite outra rodada de ações para levantar mais capital. A empresa já concluiu um IPO, razão pela qual é uma empresa pública.
Você pode vender um IPO imediatamente?
Se você recebeu ações do IPO antes do dia da listagem do IPO, normalmente terá que esperar um certo perÃodo antes de poder vender suas ações. O perÃodo de lock-up varia para cada IPO e está estipulado nos documentos do IPO.
