Valores Genéricos

¿Qué son los valores genéricos?

Un valor genérico es un valor nuevo que tiene menos de un año y generalmente está respaldado por préstamos o hipotecas emitidos recientemente. Los valores genéricos cuestan menos que los valores establecidos porque son más nuevos y, por lo tanto, no tienen un largo historial comercial para establecer sus cualidades. Como tales, se consideran más riesgosos. Los valores de más de un año se denominan valores experimentados.

Comprender los valores genéricos

Un valor genérico aún no tiene un historial que los inversores potenciales puedan consultar para obtener una calificación de rendimiento anterior como lo hace un valor experimentado. No han establecido métricas comunes como los valores establecidos, como liquidez,. volatilidad y volumen de operaciones.

Estas métricas son importantes porque le permiten a un inversionista saber qué tan rápido puede vender el activo si necesita efectivo o si ve caer el valor de la seguridad. También proporciona un indicador de qué tan predecible es el flujo de ingresos del valor.

Sin embargo, dado que los inversores valoran menos los valores genéricos, su compra es menos costosa. Si bien su valor es inferior al de las opciones de inversión más antiguas, su precio puede hacerlas más atractivas para algunos tipos de inversores, en particular para aquellos con una mayor tolerancia al riesgo.

Invertir en valores genéricos

Una de las razones de las tasas más bajas de los valores genéricos es que las hipotecas o los préstamos subyacentes que respaldan el valor son demasiado nuevos para considerarse estables. Tradicionalmente se entiende que la incidencia de incumplimiento de este tipo de obligaciones de deuda es mayor durante los primeros doce meses después de la emisión. Una vez que los pagos de las deudas se han mantenido al día durante el primer año, la confianza aumenta. Esto convertirá un valor genérico en un valor experimentado.

Es importante que los inversores analicen de cerca la naturaleza de las obligaciones de deuda que brindan respaldo para cualquier valor genérico. Una vez que alguien comprenda la naturaleza de esos préstamos e hipotecas y tenga una idea de los riesgos de una forma u otra de que esas deudas se liquiden de manera oportuna, será más fácil centrar la atención en las inversiones que tienen más probabilidades de obtener un rendimiento.

Al mismo tiempo, este tipo de actividad también aumentará las posibilidades de identificar valores genéricos que conllevan un mayor grado de riesgo del que resulta cómodo para el inversor. Suponiendo que el inversionista tenga razón, el esfuerzo por evaluar cuidadosamente la viabilidad de una inversión puede evitar pérdidas y, al mismo tiempo, permitir que el inversionista pase a una inversión más prometedora.

Valores respaldados por hipotecas

Uno de los valores genéricos más comunes es un valor respaldado por hipotecas (MBS). Un valor respaldado por hipotecas (MBS) está garantizado por una hipoteca o una colección de hipotecas. Las hipotecas se venden a un grupo de personas (una agencia gubernamental o un banco de inversión ) que empaqueta los préstamos en un valor que los inversores pueden comprar.

Los valores respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés) generalmente se ofrecen en tramos, y los tramos con la calificación más alta reciben el flujo de ingresos de las hipotecas antes que otros tramos.

Las hipotecas de un MBS pueden ser residenciales o comerciales, dependiendo de si es un MBS de agencia o un MBS de no agencia. En los Estados Unidos, pueden ser emitidos por estructuras establecidas por empresas patrocinadas por el gobierno como Fannie Mae o Freddie Mac, o pueden ser de "marca privada", emitidos por estructuras establecidas por bancos de inversión.

Cuando se emite un MBS es nuevo y algunas de sus cualidades específicas son desconocidas para el inversionista. Por ejemplo, la calidad de las hipotecas subyacentes que componen un MBS variará, por lo que variará la tasa de incumplimiento. Esta tasa de incumplimiento afectará el flujo de ingresos de un inversionista, según el tramo en el que haya invertido. Esto puede cambiar con el tiempo, pero después de que haya pasado un año, generalmente se sabrá cómo se comportan las hipotecas subyacentes y, por lo tanto, cómo se comportarán los MBS. llevar a cabo.

Reflejos

• Los valores genéricos suelen estar respaldados por préstamos o hipotecas emitidos recientemente.

• Un valor genérico común es un valor respaldado por hipotecas (MBS).

• Debido a que un valor genérico es en su mayoría desconocido, se considera más riesgoso y, como resultado, tiene un precio más bajo que los valores más establecidos y de mayor duración.

• La información sobre un valor genérico que no se conoce es principalmente su liquidez, volatilidad y volumen de negociación.

• Un valor genérico es un valor nuevo que tiene menos de un año y cuyas cualidades aún no están establecidas.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Qué es el condimento en un préstamo?

Un préstamo experimentado es aquel que ha sido emitido por más de un año. Se refiere al plazo de emisión del préstamo. El aderezo ayuda a determinar si un préstamo debe ofrecerse con una prima o un descuento en el mercado secundario, dependiendo de cuántos pagos se hayan realizado. El condimento también se aplica a las hipotecas. Un préstamo experimentado es más fácil de refinanciar o vender.

¿Es un valor respaldado por hipotecas un derivado?

Sí, un valor respaldado por hipotecas (MBS) es un derivado. Un derivado es un producto financiero cuyo valor se deriva de un activo subyacente. En el caso de un MBS, los activos subyacentes son préstamos hipotecarios. Muchas hipotecas se agrupan para crear un MBS, cuyo flujo de ingresos proviene de los pagos de la hipoteca realizados por los propietarios de la hipoteca.

¿Cuál es la diferencia entre una oferta pública inicial y una oferta experimentada?

Una oferta pública inicial (OPI) es cuando una empresa privada decide cotizar en bolsa, y lo hace ofreciendo acciones al público con el objetivo de recaudar dinero para financiar las necesidades comerciales. Una IPO es cuando una empresa lista sus acciones en una bolsa por primera vez. Una oferta experimentada, por otro lado, es cuando una empresa pública emite otra ronda de acciones para recaudar más capital. La empresa ya completó una oferta pública inicial, por lo que es una empresa pública.

¿Se puede vender una oferta pública inicial inmediatamente?

Si recibió acciones de la OPI antes del día de cotización de la OPI, normalmente tendrá que esperar un período determinado antes de poder vender sus acciones. El período de bloqueo varía para cada OPI y se estipula en los documentos de la OPI.