Generiske verdipapirer

Hva er generiske verdipapirer?

Et generisk verdipapir er et nytt verdipapir som er mindre enn ett år gammelt og vanligvis støttet av nylig utstedte lån eller boliglån. Generiske verdipapirer koster mindre enn etablerte verdipapirer fordi de er nyere og derfor ikke har en lang handelshistorie for å etablere sine kvaliteter. Som sådan anses de som mer risikable. Verdipapirer over ett år kalles erfarne verdipapirer.

Forstå generiske verdipapirer

Et generisk verdipapir har ennå ikke en historie som potensielle investorer kan se til for en tidligere ytelsesvurdering som et erfaren verdipapir gjør. De har ikke etablert vanlige beregninger slik etablerte verdipapirer har, slik som likviditet,. volatilitet og handelsvolum.

Disse beregningene er viktige fordi de lar en investor vite hvor raskt de kan selge eiendelen hvis de har behov for kontanter eller hvis de ser verdien av verdipapiret falle. Det gir også en indikator på hvor forutsigbar inntektsstrømmen er fra verdipapiret.

Men siden generiske verdipapirer verdsettes mindre av investorer, er de rimeligere å kjøpe. Selv om verdien er lavere enn de eldre investeringsalternativene, kan prissettingen gjøre dem mer attraktive for noen typer investorer, spesielt for de med høyere risikotoleranse.

Investering i generiske verdipapirer

En årsak til de lavere rentene på generiske verdipapirer er at de underliggende boliglånene eller lånene som støtter verdipapiret er for nye til å anses som stabile. Forekomsten av mislighold på denne typen gjeldsforpliktelser anses tradisjonelt å være høyere i løpet av de første tolv månedene etter utstedelse. Når betalingene på gjelden har holdt seg gjeldende i løpet av det første året, øker tilliten. Dette vil gjøre en generisk sikkerhet til en erfaren sikkerhet.

Det er viktig for investorer å se nøye på arten av gjeldsforpliktelsene som gir støtte for enhver generisk sikkerhet. Når noen forstår innholdet av disse lånene og boliglånene og får en ide om risikoen på en eller annen måte for at disse gjeldene vil bli gjort opp i tide, vil det være lettere å fokusere oppmerksomheten på investeringer som er mer sannsynlig å tjene penger på. komme tilbake.

Samtidig vil denne typen aktivitet også øke sjansene for å identifisere generiske verdipapirer som har en høyere grad av risiko enn det som er behagelig for investoren. Forutsatt at investoren har rett, kan innsatsen for å nøye evaluere levedyktigheten til en investering forhindre tap samtidig som den lar en investor gå videre til en mer lovende investering.

Verdipapirer med pant i bolig

En av de vanligste generiske verdipapirene er et pantesikret verdipapir (MBS). Et pantesikret verdipapir (MBS) er sikret med et pantelån eller en samling av boliglån. Boliglånene selges til en gruppe enkeltpersoner (et offentlig organ eller investeringsbank ) som pakker sammen lånene til et verdipapir som investorer kan kjøpe.

Mortgage-backed securities (MBS) tilbys vanligvis i transjer, med de høyest rangerte transjene som mottar inntektsstrømmen fra boliglånene før andre transjer.

Boliglånene til en MBS kan være bolig- eller kommersielle, avhengig av om det er et byrå MBS eller en ikke-byrå MBS. I USA kan de være utstedt av strukturer satt opp av statlig sponsede foretak som Fannie Mae eller Freddie Mac, eller de kan være "private-label", utstedt av strukturer satt opp av investeringsbanker.

Når en MBS utstedes, er den ny og noen av dens spesifikke kvaliteter er ukjente for investoren. For eksempel vil kvaliteten på de underliggende boliglånene som utgjør en MBS variere, derfor vil misligholdsraten variere. Denne misligholdsraten vil påvirke en investors inntektsstrøm, avhengig av transjen de har investert i. Dette kan endre seg over tid, men etter at et år har gått, vil det generelt være kjent hvordan de underliggende boliglånene presterer og dermed hvordan MBS vil prestere.

##Høydepunkter

• Generiske verdipapirer er oftest støttet av nylig utstedte lån eller boliglån.

– En vanlig generisk verdipapir er et pantesikret verdipapir (MBS).

• Fordi et generisk verdipapir stort sett er ukjent, anses det som mer risikabelt, og som et resultat er det priset lavere enn lengre, mer etablerte verdipapirer.

• Informasjon om et generisk verdipapir som ikke er kjent er først og fremst dets likviditet, volatilitet og handelsvolum.

– Et generisk verdipapir er et nytt verdipapir som er mindre enn ett år gammelt og hvis kvaliteter ennå ikke er etablert.

##FAQ

Hva er krydder på et lån?

Et erfarent lån er et lån som har vært utstedt i mer enn ett år. Det refererer til tidsrammen for lånets utstedelse. Krydder er med på å avgjøre om et lån skal tilbys til overkurs eller rabatt på annenhåndsmarkedet, avhengig av hvor mange betalinger som er foretatt. Krydder gjelder også for boliglån. Et erfarent lån er lettere å refinansiere eller selge.

Er en pantesikret sikkerhet et derivat?

Ja, et pantesikret verdipapir (MBS) er et derivat. Et derivat er et finansielt produkt hvis verdi er utledet fra en underliggende eiendel. Når det gjelder en MBS, er de underliggende eiendelene boliglån. Mange boliglån er buntet sammen for å lage en MBS, hvis inntektsstrøm kommer fra boliglånsbetalingene fra boliglånseierne.

Hva er forskjellen mellom en børsnotering og et erfaren tilbud?

Et offentlig innledende tilbud (IPO) er når et privat selskap bestemmer seg for å gå på børs, noe det gjør ved å tilby aksjer til publikum med mål om å skaffe penger for å finansiere forretningsbehov. En børsnotering er når et selskap noterer sine aksjer på en børs for første gang. Et erfaren tilbud er derimot når et offentlig selskap utsteder en ny runde med aksjer for å skaffe mer kapital. Selskapet har allerede gjennomført en børsnotering, som er grunnen til at det er et offentlig selskap.

Kan du selge en børsnotering umiddelbart?

Hvis du mottok IPO-aksjer før børsnoteringsdagen, må du vanligvis vente en viss periode før du kan selge aksjene dine. Låseperioden varierer for hver børsnotering og er fastsatt i børsnoteringsdokumentene.