Investor's wiki

Противоречивый

Противоречивый

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Π΅Ρ†?

ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиции β€” это инвСстиционный ΡΡ‚ΠΈΠ»ΡŒ, ΠΏΡ€ΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ инвСсторы Ρ†Π΅Π»Π΅Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½Π½ΠΎ ΠΈΠ΄ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² ΠΏΡ€Π΅ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Ρ‚Π΅Π½Π΄Π΅Π½Ρ†ΠΈΠΉ, продавая, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°ΡŽΡ‚, ΠΈ покупая, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ инвСсторов ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΡŽΡ‚. ΠŸΡ€Π΅Π΄ΡΠ΅Π΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ ΠΈ Π³Π»Π°Π²Π½Ρ‹ΠΉ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΡ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΎΡ€ (CEO) Berkshire Hathaway Π£ΠΎΡ€Ρ€Π΅Π½ Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚ β€” извСстный ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ инвСстор.

ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ инвСсторы ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ люди, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ говорят, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΈΠ΄Π΅Ρ‚ Π²Π²Π΅Ρ€Ρ…, Π΄Π΅Π»Π°ΡŽΡ‚ это Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ‚ΠΎΠ³Π΄Π°, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ Π²Π»ΠΎΠΆΠΈΠ»ΠΈ свои срСдства ΠΈ большС Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ способности. Π’ этот ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ находится Π½Π° ΠΏΠΈΠΊΠ΅. Π˜Ρ‚Π°ΠΊ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° люди ΠΏΡ€ΠΎΠ³Π½ΠΎΠ·ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ спад, ΠΎΠ½ΠΈ ΡƒΠΆΠ΅ распроданы, ΠΈ Π² этот ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ расти.

ПониманиС ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΠΉ стратСгии

ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΡ€Π΅Ρ‡ΠΈΠ²ΠΎΠ΅ инвСстированиС β€” это, ΠΊΠ°ΠΊ слСдуСт ΠΈΠ· названия, стратСгия, которая ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ ΠΈΠ΄Ρ‚ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² основных настроСний инвСсторов Π² Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. ΠŸΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΡ‹ ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстирования ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½Π΅Π½Ρ‹ ΠΊ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ акциям, отрасли Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΊ Ρ†Π΅Π»Ρ‹ΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°ΠΌ.

ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ инвСстор Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ относятся ΠΊ Π½Π΅ΠΌΡƒ Π½Π΅Π³Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎ. ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΈΠ»ΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ Π½ΠΈΠΆΠ΅ ΠΈΡ… Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½Π΅ΠΉ стоимости ΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, прСдставляСт собой Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. По сути, ΠΈΠ·ΠΎΠ±ΠΈΠ»ΠΈΠ΅ пСссимизма срСди Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… инвСсторов ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π»ΠΎ ΠΊ Ρ‚ΠΎΠΌΡƒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΡƒΠΏΠ°Π»Π° Π½ΠΈΠΆΠ΅ Ρ‚ΠΎΠΉ, которая Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ, ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ инвСстор ΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ Π΅Π΅ Π΄ΠΎ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ вСрнутся Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΈΠ΅ настроСния ΠΈ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ восстановятся.

По словам Дэвида Π”Ρ€Π΅ΠΌΠ°Π½Π°, ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстора ΠΈ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€Π° ΠΊΠ½ΠΈΠ³ΠΈ ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиционныС стратСгии: ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π΅ ΠΏΠΎΠΊΠΎΠ»Π΅Π½ΠΈΠ΅, инвСсторы слишком остро Ρ€Π΅Π°Π³ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ Π½Π° Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚ΠΈΠ΅ событий, ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ «горячиС» Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ. Π­Ρ‚Π° чрСзмСрная рСакция ΠΏΡ€ΠΈΠ²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ ΠΊ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½Π½ΠΎΠΌΡƒ восходящСму двиТСнию Ρ†Π΅Π½Ρ‹ ΠΈ Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΎΠΌΡƒ падСнию Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ «горячими», ΠΈ оставляСт Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ для ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстора Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ.

ΠžΡΠΎΠ±Ρ‹Π΅ сообраТСния

ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ инвСсторы часто Π½Π°Ρ†Π΅Π»Π΅Π½Ρ‹ Π½Π° ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π° Π·Π°Ρ‚Π΅ΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΡŽΡ‚ ΠΈΡ…, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ восстановится, ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ инвСсторы Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π½Π°Ρ‡Π½ΡƒΡ‚ ΠΎΡ€ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π° компанию. ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиции основаны Π½Π° ΠΈΠ΄Π΅Π΅ ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ стадный инстинкт,. ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²Π·ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ΄ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€ΠΎΠ»ΡŒ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Π½Π΅ являСтся Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠ΅ΠΉ инвСстиционной стратСгиСй.

Однако Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ настроСниС ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ привСсти ΠΊ ΡƒΠΏΡƒΡ‰Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Π΅, Ссли ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠ΅ Π±Ρ‹Ρ‡ΡŒΠΈ настроСния Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ… подтвСрдятся, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Π΅Ρ‚ ΠΊ росту Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, Π΄Π°ΠΆΠ΅ Ссли ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΈΠΊΠΈ ΡƒΠΆΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π»ΠΈ свои ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ. Π’ΠΎΡ‡Π½ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊ ΠΆΠ΅ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Π½Π° ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΈΠΊΠΈ ΠΎΡ€ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ Π½Π° ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΎΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ, Ссли Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Π΅ настроСния останутся мСдвСТьими.

ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΠ΅ инвСстированиС ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² стоимостного инвСстирования

ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΠ΅ инвСстированиС ΠΏΠΎΡ…ΠΎΠΆΠ΅ Π½Π° стоимостноС инвСстированиС , ΠΏΠΎΡ‚ΠΎΠΌΡƒ Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΊΠ°ΠΊ стоимостныС, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ инвСсторы ΠΈΡ‰ΡƒΡ‚ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Ρ†Π΅Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π½ΠΈΠΆΠ΅ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½Π΅ΠΉ стоимости ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. БтоимостныС инвСсторы ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Ρ‡Ρ€Π΅Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ Ρ€Π΅Π°Π³ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ Π½Π° Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠ΅ ΠΈ ΠΏΠ»ΠΎΡ…ΠΈΠ΅ новости, поэтому ΠΎΠ½ΠΈ ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ краткосрочныС двиТСния Ρ†Π΅Π½ Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π΅ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚ долгосрочным Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ показатСлям ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

МногиС стоимостныС инвСсторы ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ сущСствуСт тонкая Π³Ρ€Π°Π½ΡŒ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ стоимостным инвСстированиСм ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ инвСстированиСм, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΎΠ±Π΅ стратСгии ΠΈΡ‰ΡƒΡ‚ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ, ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Ρ‹Π²Π°ΡΡΡŒ Π½Π° ΠΈΡ… ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠΈ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΡ… Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Ρ… настроСний.

ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… инвСсторов

НаиболСС ярким ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ΠΎΠΌ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстора являСтся Π£ΠΎΡ€Ρ€Π΅Π½ Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚. Β«Π‘ΠΎΠΉΡ‚Π΅ΡΡŒ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΆΠ°Π΄Π½ΠΈΡ‡Π°ΡŽΡ‚, ΠΈ ΠΆΠ°Π΄Π½ΠΈΡ‡Π°ΠΉΡ‚Π΅, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ боятся» β€” ΠΎΠ΄Π½Π° ΠΈΠ· Π΅Π³ΠΎ самых извСстных Ρ†ΠΈΡ‚Π°Ρ‚, Ρ€Π΅Π·ΡŽΠΌΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰Π°Ρ Π΅Π³ΠΎ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ ΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ.

Π’ Ρ€Π°Π·Π³Π°Ρ€ финансового кризиса 2008 Π³ΠΎΠ΄Π°,. ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ Ρ€ΡƒΡ…Π½ΡƒΠ»ΠΈ Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ Π²ΠΎΠ»Π½Ρ‹ заявлСний ΠΎ банкротствС, Π‘Π°Ρ„Ρ„Π΅Ρ‚ посовСтовал инвСсторам ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ амСриканскиС Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ. НапримСр, ΠΎΠ½ ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Π» Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ амСриканских ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, Π² Ρ‚ΠΎΠΌ числС инвСстиционного Π±Π°Π½ΠΊΠ° Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Π”Π΅ΡΡΡ‚ΡŒ Π»Π΅Ρ‚ спустя Π΅Π³ΠΎ совСт оказался Π²Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΌ. Π‘ 2008 ΠΏΠΎ 2018 Π³ΠΎΠ΄ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Goldman подскочили ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ Π½Π° 239%.

Майкл Бэрри, Π½Π΅Π²Ρ€ΠΎΠ»ΠΎΠ³ ΠΈΠ· ΠšΠ°Π»ΠΈΡ„ΠΎΡ€Π½ΠΈΠΈ, ΡΡ‚Π°Π²ΡˆΠΈΠΉ Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Π΅ΠΌ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°, β€” Π΅Ρ‰Π΅ ΠΎΠ΄ΠΈΠ½ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ инвСстора-ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΈΠΊΠ°. Π’ Ρ…ΠΎΠ΄Π΅ своСго исслСдования Π² 2005 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ Π‘Π΅Ρ€Ρ€ΠΈ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΠ», Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² Π±Ρ‹Π» Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½ ΠΈ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π³Ρ€Π΅Ρ‚. Π•Π³ΠΎ Ρ…Π΅Π΄ΠΆ-Ρ„ΠΎΠ½Π΄ Scion Capital Π·Π°ΡˆΠΎΡ€Ρ‚ΠΈΠ» самыС рискованныС сСгмСнты Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° низкокачСствСнных ΠΈΠΏΠΎΡ‚Π΅Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ² ΠΈ Π·Π°Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π» Π½Π° Π½ΠΈΡ…. Π•Π³ΠΎ история Π±Ρ‹Π»Π° написана Майклом Π›ΡŒΡŽΠΈΡΠΎΠΌ Π² ΠΊΠ½ΠΈΠ³Π΅ The Big Short, ΠΏΠΎ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ Π±Ρ‹Π» снят ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΈΠΌΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ Ρ„ΠΈΠ»ΡŒΠΌ.

Бэр Π”ΠΆΠΎΠ½ Π’Π΅ΠΌΠΏΠ»Ρ‚ΠΎΠ½ Π±Ρ‹Π» извСстным ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ инвСстором ΠΈ основал Templeton Growth Fund Π² 1954 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ. Π‘ рСинвСстированиСм Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиции Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 10 000 Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² Π² Ρ„ΠΎΠ½Π΄ стоили 2 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½Π° Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΊ 1992 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ.

ΠžΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΡ ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚Π½ΠΎΠ³ΠΎ инвСстирования

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹, заинтСрСсованныС Π² использовании ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΠΉ стратСгии инвСстирования, Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… нСдостатках этой стратСгии. ΠœΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ слоТно Π½Π°ΠΉΡ‚ΠΈ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΈ ΠΎΠΏΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Ρ‹ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ тратят ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ Π½Π° ΠΈΠ·ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ ΠΈ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… отраслСй, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π½Π°ΠΉΡ‚ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиционныС возмоТности. НСдостаточно просто ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π²Ρ€Π°Π·Ρ€Π΅Π· с ΠΏΡ€Π΅ΠΎΠ±Π»Π°Π΄Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ настроСниями. Для ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΈΠΊΠΎΠ² Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ свои Π½Π°Π²Ρ‹ΠΊΠΈ Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π°,. Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Ρ€ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½ΡŽΡŽ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ†Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ.

Π£ ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ†Π΅Π² ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Ρ‹, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΈΡ… ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΠΈ ΠΎΡ‚ΡΡ‚Π°ΡŽΡ‚. ΠœΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠΉΡ‚ΠΈ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ врСмя, ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ΄Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π°Ρ‡Π½ΡƒΡ‚ Π΄Π΅ΠΌΠΎΠ½ΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ. Π’ Ρ‚ΠΎ ΠΆΠ΅ врСмя ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΠΌΡƒ инвСстору, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ, придСтся Ρ‚Π΅Ρ€ΠΏΠ΅Ρ‚ΡŒ Π±ΡƒΠΌΠ°ΠΆΠ½Ρ‹Π΅ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠΈ ΠΎΡ‚ своих инвСстиций.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ видят возмоТности для ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π² настоящСС врСмя ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π΅ Π½ΠΈΠΆΠ΅ ΠΈΡ… Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½Π΅ΠΉ стоимости.

  • ИдСя состоит Π² Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½Ρ‹ стадному повСдСнию, усилСнному страхом ΠΈ ΠΆΠ°Π΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΈ пСриодичСски Π·Π°Π²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΈ Π·Π°Π½ΠΈΠΆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ.

  • Π•Ρ‰Π΅ ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ нСдостатком, связанным с ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΌ инвСстором, являСтся Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ‚Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ Π½Π° ΠΈΠ·ΡƒΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π½Π°ΠΉΡ‚ΠΈ Π½Π΅Π΄ΠΎΠΎΡ†Π΅Π½Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ возмоТности.

  • ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΡ€Π΅Ρ‡ΠΈΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹ΠΌ, Π½ΠΎ часто это рискованная стратСгия, которая ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΎΠΊΡƒΠΏΠΈΡ‚ΡŒΡΡ Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π»ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π° Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ.

  • ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиции β€” это инвСстиционная стратСгия, которая Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ Π² сСбя противодСйствиС ΡΡƒΡ‰Π΅ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΠΌ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌ тСндСнциям для получСния ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ.

ЧАБВО Π—ΠΠ”ΠΠ’ΠΠ•ΠœΠ«Π• Π’ΠžΠŸΠ ΠžΠ‘Π«

Как ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄Π΅Ρ€Ρ‹-ΠΊΠΎΠ½Ρ‚Ρ€Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ†Ρ‹ использовали Deep Value, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΡ€Π΅Π²Π·ΠΎΠΉΡ‚ΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ?

Π“Π»ΡƒΠ±ΠΎΠΊΠΎΠ΅ инвСстированиС Π² ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ β€” это Ρ‚Π΅Ρ€ΠΌΠΈΠ½, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ часто ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ Π² ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄Π΅Ρ€ΠΎΠ²-ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΈΠΊΠΎΠ², ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π²Ρ‹Π±ΠΈΡ€Π°ΡŽΡ‚ свои инвСстиции Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π½Π° основС своСго Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ конкрСтная компания торгуСтся с коэффициСнтом, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ Π²ΠΎ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π°Π· Π½ΠΈΠΆΠ΅ Π²Π½ΡƒΡ‚Ρ€Π΅Π½Π½Π΅ΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ балансовой стоимости. Π­Ρ‚ΠΈ ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠ°Ρ€Π΄Π΅Ρ€Ρ‹ ΠΈΡ‰ΡƒΡ‚ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… нСсправСдливо ΠΈ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π·Π°Π½ΠΈΠΆΠ΅Π½Ρ‹ Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠΎΠΌ. Π—Π°Ρ‚Π΅ΠΌ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠΎΠ±Ρ€Π΅Ρ‚ΡƒΡ‚ ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΈ Π² этих компаниях, рассчитывая, Ρ‡Ρ‚ΠΎ со Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π΅ΠΌ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ΠΎΡ‚ роста стоимости Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

ΠšΡ‚ΠΎ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ извСстныС контрарианскиС инвСсторы?

Π§Π°Ρ€Π»ΠΈ ΠœΠ°Π½Π³Π΅Ρ€ ΠΈΠ· Berkshire Hathaway β€” Π΄Π²Π° самых извСстных инвСстора-ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΈΠΊΠ°. Дэвид Π”Ρ€Π΅ΠΌΠ°Π½, ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ инвСстиционной ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€ Π½Π΅ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ½ΠΈΠ³ ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΠΌ инвСстировании, являСтся Π΅Ρ‰Π΅ ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ Π²Ρ‹Π΄Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΌΡΡ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΈΠΊΠΎΠΌ. Рэй Π”Π°Π»ΠΈΠΎ, сэр Π”ΠΆΠΎΠ½ Π’Π΅ΠΌΠΏΠ»Ρ‚ΠΎΠ½,. Майкл Π‘Π΅Ρ€Ρ€ΠΈ ΠΈ Π”ΠΆΠΎΡ€Π΄ΠΆ Борос β€” всС ΠΎΠ½ΠΈ инвСсторы, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ сдСлали сСбС имя ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΈΠΊΠΈ.

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½ΠΎΠ΅ инвСстированиС?

ΠŸΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиции относятся ΠΊ стратСгии инвСстирования, которая ΠΈΡ‰Π΅Ρ‚ возмоТности получСния ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π² сдСлках, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΈΠ΄ΡƒΡ‚ Π²Ρ€Π°Π·Ρ€Π΅Π· с Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠΌΠΈ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΌΠΈ настроСниями. НапримСр, Ссли Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ Π±Ρ‹Ρ‡ΠΈΠΉ,. ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ инвСстор настроСн ΠΏΠΎ-мСдвСТьи ΠΈ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΈΡΠΊΠ°Ρ‚ΡŒ возмоТности для ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ. И Π½Π°ΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚, Ссли Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ являСтся мСдвСТьим,. ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ½Ρ‹ΠΉ Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ являСтся Π±Ρ‹Ρ‡ΡŒΠΈΠΌ ΠΈ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΈΡΠΊΠ°Ρ‚ΡŒ возмоТности для ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠΈ.