Обратная транзакция

Что такое обратная транзакция?

Обратная транзакция возникает, когда кто-то совершает сделку для закрытия с контрагентом, у которого противоположная позиция, и поэтому также закрывает свою позицию той же сделкой.

Термин «обратная сделка» чаще всего используется в контексте закрытия форвардного или опционного контракта с той же датой валютирования. Это позволяет инвестору количественно оценить прибыль или убыток от всей сделки.

Понимание обратных транзакций

Обратная транзакция — это транзакция, которая используется для отмены или взаимозачета другой транзакции, сделанной ранее инвестором с теми же деталями транзакции. Обратные сделки обычно используются с опционами и форвардами. Это оставляет инвестора с фиксированной прибылью или убытком при закрытии сделки.

Инвесторы, покупающие форварды, могут завладеть базовым активом,. таким как валюта, в момент истечения срока действия или закрыть контракт до истечения срока действия. Чтобы закрыть позицию, инвестор должен купить или продать компенсационную сделку.

Если обратная сделка завершена с другой стороной, отличной от инвестора, через которого был приобретен первоначальный форвардный контракт, то это приводит к отдельной сделке, которая полностью покрывает или фиксирует прибыль или убыток по первой сделке. Первая транзакция не будет закрыта, даже несмотря на то, что чистый результат этих двух транзакций компенсируется, поскольку они были выполнены двумя разными сторонами.

Обратная сделка может привести к прибыли или убытку инвестора. Если в сделках используется кредитное плечо (когда инвестор занимает средства для инициирования транзакций), то убытки могут вызвать маржин -коллы.

Обратная транзакция может быть совершена через расчетную палату, которая сопоставляет детали транзакции от инвестора с деталями транзакции внешнего покупателя или продавца.

Пример обратной транзакции

Вот гипотетический пример того, как работают обратные транзакции. Предположим, что американская компания покупает форвардный контракт на 150 000 евро по указанной цене 1,20 доллара за евро в апреле, чтобы заключить сделку в июне. Он может совершить обратную сделку, продав 150 000 евро с той же датой истечения срока действия, что и форвард, купленный в апреле.

Делая это, компания зафиксировала прибыль или убыток. Это будет сумма денег, полученная за продажу евро, за вычетом суммы, уплаченной за покупку евро по форвардному контракту. Если евро растет в цене с момента покупки, то покупатель выходит вперед.

Предположим, что обе стороны согласны на обменный курс в размере 1,20 доллара США за евро,. поэтому, если цена вырастет до 1,25 доллара США, им будет лучше купить по 1,20 доллара США. С другой стороны, если евро упадет до 1,15 доллара, они окажутся в худшем положении, поскольку по контракту они обязаны совершать сделки по цене 1,20 доллара.

Компании используют форварды, чтобы зафиксировать ставки по средствам, которые им понадобятся в будущем, и их больше заботит знание будущих притоков и оттоков денежных средств, а не потенциальная волатильность цен.

Особенности

• Обратная сделка может привести к прибыли или убытку инвестора.

• Обратные сделки обычно используются для закрытия или взаимозачета опционов и форвардных контрактов, позволяя одной стороне отменить транзакцию, выполненную другой.

• Обратная сделка – это закрытие контрактной позиции, удерживаемой двумя разными сторонами, посредством одной сделки.

• Закрытие открытого форвардного контракта с той же датой валютирования позволяет инвестору количественно оценить прибыль или убыток от всей сделки.

• Инвесторы, покупающие форварды, могут вступить во владение базовым активом по истечении срока действия контракта или закрыть его до истечения срока действия.