反向交易

什么是反向交易？

反向交易发生在某人与对手方进行交易以平仓时，该对手方持有相反的头寸，因此也以相同的交易平仓。

反向交易一词最常用于关闭具有相同起息日的远期或期权合约。这使投资者可以量化整个交易的利润或损失。

反向交易是用于撤销或抵消投资者先前以相同交易细节进行的另一笔交易的交易。反向交易通常与期权和远期交易一起使用。这使投资者在交易结束时获得固定收益或损失。

购买远期的投资者可以选择在到期时持有标的资产，例如货币，也可以在到期日之前平仓。要平仓，投资者必须买入或卖出抵消交易。

如果反向交易是与购买原始远期合约的投资者以外的另一方完成的，则这会导致单独的交易完全覆盖或锁定第一笔交易的损益。第一个交易不会被关闭，即使这两个交易的净结果抵消了，因为它们是通过两个不同的方完成的。

反向交易可能会给投资者带来利润或损失。如果交易使用杠杆（投资者借入资金来启动交易），那么损失可能会触发追加保证金。

可以通过将投资者的交易细节与外部买方或卖方的交易细节相匹配的票据交换所进行反向交易。

这是一个反向交易如何工作的假设示例。假设一家美国公司在 4 月份以每 1欧元1.20 美元的指定价格购买了一份 150,000 欧元的远期合约，将在 6 月份进行交易。它可以通过卖出 150,000 欧元进行反向交易，到期日与 4 月份购买的远期合约相同。

通过这样做，公司已经锁定了利润或亏损。这将是卖出欧元所收到的金额减去通过远期合约购买欧元所支付的金额。如果欧元在购买后升值，那么买家就会领先。

假设双方同意 1.20 美元欧元/美元的汇率，因此如果价格上涨至 1.25 美元，他们最好以 1.20 美元买入。另一方面，如果欧元跌至 1.15 美元，他们的处境会更糟，因为他们有合同义务以 1.20 美元的价格进行交易。

公司使用远期来锁定他们未来所需资金的利率，并且更关心了解他们未来的现金流入和流出情况，而不是潜在的价格波动。

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