역거래

역거래란 무엇입니까?

역 거래는 누군가가 반대 포지션을 가진 거래 상대방과 거래를 완료하여 동일한 거래로 자신의 포지션을 마감할 때 발생합니다.

기준일 을 가진 선도 또는 옵션 계약을 체결 하는 맥락에서 가장 자주 사용 됩니다 . 이를 통해 투자자는 전체 거래의 손익을 수량화할 수 있습니다.

역거래 이해하기

역 거래는 동일한 거래 세부 정보를 가진 투자자가 이전에 수행한 다른 거래를 취소하거나 상쇄하는 데 사용되는 거래입니다. 역 거래는 일반적으로 옵션 및 선도와 함께 사용됩니다. 이는 거래가 마감될 때 투자자에게 고정된 손익을 남깁니다.

선도를 구매하는 투자자 는 만기 시점에 통화와 같은 기초 자산 을 보유하도록 선택하거나 만기일 에 도달하기 전에 계약을 종료할 수 있습니다. 포지션을 청산하려면 투자자는 상계 거래 를 매수 또는 매도해야 합니다.

원래 선도 계약을 구매한 투자자가 아닌 다른 당사자와 역 거래가 완료되면 첫 번째 거래의 손익을 완전히 덮거나 잠그는 별도의 거래가 발생합니다. 이 두 거래의 순 결과가 서로 다른 두 당사자를 통해 수행되었기 때문에 상쇄되더라도 첫 번째 거래는 종료되지 않습니다.

역 거래는 투자자에게 이익이나 손실을 줄 수 있습니다. 거래가 레버리지(투자자가 거래를 시작하기 위해 자금을 빌리는 경우)를 사용하는 경우 손실이 마진 콜 을 유발할 수 있습니다.

역거래는 투자자의 거래 내역과 외부 구매자 또는 판매자의 거래 내역이 일치하는 교환소를 통해 이루어질 수 있습니다.

역거래의 예

다음은 역거래가 어떻게 작동하는지에 대한 가상의 예입니다. 미국 회사가 4월에 1 유로당 $1.20의 지정된 가격으로 €150,000 선도 계약을 구매하여 6월에 거래된다고 가정합니다. 4월에 매수한 선도 상품과 만기일이 같은 €150,000를 매도함으로써 역거래를 할 수 있습니다.

이렇게 함으로써 회사는 이익 또는 손실 을 고정시켰습니다 . 이는 유로 매도에 대해 받은 금액에서 선도 계약으로 유로 매수에 대해 지불한 금액을 뺀 금액입니다. 구매 이후 유로 가치가 상승하면 구매자가 먼저 나옵니다.

EUR/USD 의 환율에 동의한다고 가정해 보겠습니다 . 따라서 가격이 $1.25로 상승하면 $1.20에서 사는 것이 좋습니다. 반면에 유로가 $1.15로 떨어지면 계약상 $1.20에서 거래해야 하므로 상황이 더 나빠집니다.

변동성 보다는 미래 현금 유입 및 유출이 어떻게 될지 아는 데 더 관심이 있습니다 .

하이라이트

• 역거래는 투자자에게 이익이나 손실을 줄 수 있습니다.

• 역 거래는 일반적으로 옵션을 청산하거나 상쇄하고 계약을 전달하는 데 사용되어 한 당사자가 다른 당사자가 실행한 거래를 취소할 수 있습니다.

• 역거래는 단일 거래로 서로 다른 두 당사자가 보유한 계약 포지션을 청산하는 것입니다.

• 동일한 가치 날짜의 열린 선도 계약을 체결하면 투자자가 전체 거래의 손익을 수량화할 수 있습니다.

• 선도를 매수한 투자자는 계약이 만료될 때 기초 자산을 점유하거나 만료일에 도달하기 전에 이를 청산할 수 있습니다.