Odwrotna transakcja
Co to jest transakcja odwrotna?
Transakcja odwrotna ma miejsce, gdy kto艣 dokonuje transakcji, aby zamkn膮膰 z kontrahentem, kt贸ry ma przeciwn膮 pozycj臋 i w ten spos贸b zamyka swoj膮 pozycj臋 r贸wnie偶 z t膮 sam膮 transakcj膮.
Termin transakcja odwrotna jest najcz臋艣ciej u偶ywany w kontek艣cie zamkni臋cia kontraktu forward lub opcji z t膮 sam膮 dat膮 waluty. Pozwala to inwestorowi oszacowa膰 zysk lub strat臋 ca艂ej transakcji.
Zrozumienie transakcji odwrotnych
Transakcja odwrotna to taka, kt贸ra s艂u偶y do cofni臋cia lub skompensowania innej transakcji dokonanej wcze艣niej przez inwestora z tymi samymi szczeg贸艂ami transakcji. Transakcje odwrotne s膮 powszechnie stosowane w przypadku opcji i forward贸w. To pozostawia inwestorowi sta艂y zysk lub strat臋 po zamkni臋ciu transakcji.
Inwestorzy, kt贸rzy kupuj膮 kontrakty forward, mog膮 zdecydowa膰 si臋 na przej臋cie aktyw贸w bazowych,. takich jak waluta, w momencie wyga艣ni臋cia lub mog膮 zamkn膮膰 kontrakt przed up艂ywem terminu wyga艣ni臋cia. Aby zamkn膮膰 pozycj臋, inwestor musi kupi膰 lub sprzeda膰 transakcj臋 r贸wnowa偶膮c膮.
Je偶eli transakcja odwrotna jest sfinalizowana z inn膮 stron膮 inn膮 ni偶 inwestor, za po艣rednictwem kt贸rej naby艂 pierwotny kontrakt forward, skutkuje to oddzieln膮 transakcj膮, kt贸ra w pe艂ni pokrywa lub blokuje zysk lub strat臋 z pierwszej transakcji. Pierwsza transakcja nie zostanie zamkni臋ta, mimo 偶e wynik netto tych dw贸ch transakcji jest kompensowany, poniewa偶 zosta艂y one wykonane przez dwie r贸偶ne strony.
Odwrotna transakcja mo偶e przynie艣膰 inwestorowi zysk lub strat臋. Je艣li transakcje wykorzystuj膮 d藕wigni臋 (gdzie inwestor po偶ycza 艣rodki w celu zainicjowania transakcji), straty mog膮 wywo艂a膰 wezwania do uzupe艂nienia depozytu zabezpieczaj膮cego.
Odwrotn膮 transakcj臋 mo偶na przeprowadzi膰 za po艣rednictwem izby rozliczeniowej, kt贸ra dopasowuje szczeg贸艂y transakcji od inwestora ze szczeg贸艂ami transakcji zewn臋trznego kupuj膮cego lub sprzedaj膮cego.
Przyk艂ad odwrotnej transakcji
Oto hipotetyczny przyk艂ad dzia艂ania transakcji odwrotnych. Za艂贸偶my, 偶e ameryka艅ska firma kupuje w kwietniu kontrakt terminowy o warto艣ci 150 000 EUR po okre艣lonej cenie 1,20 USD za jedno euro,. kt贸ry zostanie zrealizowany w czerwcu. Mo偶e przeprowadzi膰 transakcj臋 odwrotn膮, sprzedaj膮c 150 000 euro z t膮 sam膮 dat膮 wyga艣ni臋cia, co forward kupiony w kwietniu.
W ten spos贸b firma zablokowa艂a zysk lub strat臋. B臋dzie to kwota pieni臋dzy otrzymana za sprzeda偶 euro pomniejszona o kwot臋 zap艂acon膮 za zakup euro w ramach kontraktu terminowego. Je艣li warto艣膰 euro wzro艣nie od momentu zakupu, kupuj膮cy wychodzi na prowadzenie.
Za艂贸偶my, 偶e obie strony zgadzaj膮 si臋 na kurs wymiany 1,20 USD/EUR,. wi臋c je艣li cena wzro艣nie do 1,25 USD, lepiej b臋dzie, je艣li kupi膮 po 1,20 USD. Z drugiej strony, je艣li euro spadnie do 1,15 dolara, sytuacja ich b臋dzie gorsza, poniewa偶 s膮 zobowi膮zani umownie do przeprowadzenia transakcji po 1,20 dolara.
Firmy wykorzystuj膮 transakcje terminowe typu forward do blokowania oprocentowania 艣rodk贸w, kt贸rych b臋d膮 potrzebowa膰 w przysz艂o艣ci i s膮 bardziej zainteresowane wiedz膮, jakie b臋d膮 ich przysz艂e wp艂ywy i wyp艂ywy got贸wki, ni偶 potencjaln膮 zmienno艣ci膮 cen.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Odwrotna transakcja mo偶e przynie艣膰 inwestorowi zysk lub strat臋.
Transakcje odwrotne s膮 powszechnie u偶ywane do zamykania lub skompensowania opcji i kontrakt贸w forward, umo偶liwiaj膮c jednej ze stron odwr贸cenie transakcji wykonanej przez drug膮.
Transakcja odwrotna to zamkni臋cie pozycji kontraktowej posiadanej przez dwie r贸偶ne strony w ramach jednej transakcji.
Zamkni臋cie otwartego kontraktu forward z t膮 sam膮 dat膮 waluty pozwala inwestorowi na kwantyfikacj臋 zysku lub straty ca艂ej transakcji.
Inwestorzy, kt贸rzy kupuj膮 kontrakty forward, mog膮 przej膮膰 w posiadanie aktywa bazowe po wyga艣ni臋ciu kontraktu lub zamkn膮膰 go przed up艂ywem terminu wyga艣ni臋cia.
