Käänteinen transaktio
Mikä on käänteinen transaktio?
Käänteinen transaktio tapahtuu, kun joku tekee kaupan sulkeakseen vastapuolen kanssa, jolla on päinvastainen asema ja siten sulkee myös asemansa samalla kaupalla.
Termiä käänteinen transaktio käytetään useimmiten termiini - tai optiosopimuksen tekemisen yhteydessä , jolla on sama arvopäivä. Näin sijoittaja voi kvantifioida koko liiketoimen voiton tai tappion.
Käänteisten liiketoimien ymmärtäminen
Käänteinen transaktio on sellainen, jota käytetään kumoamaan tai kompensoimaan toinen sijoittajan aiemmin tekemä kauppa samoilla transaktiotiedoilla. Käänteisiä transaktioita käytetään yleisesti optioiden ja termiinien kanssa. Tämä jättää sijoittajalle kiinteän voiton tai tappion, kun kauppa suljetaan.
Sijoittajat, jotka ostavat termiinejä, voivat päättää ottaa hallussaan kohde- etuuden,. kuten valuutan, vanhenemishetkellä tai sulkea sopimuksen ennen eräpäivää. Sulkeakseen positiota sijoittajan on ostettava tai myytävä kuittaustapahtuma.
Jos käänteinen kauppa toteutetaan toisen osapuolen kanssa kuin se sijoittaja, joka osti alkuperäisen termiinisopimuksen, tuloksena on erillinen kauppa, joka kattaa kokonaan tai lukitsee ensimmäisen transaktion voiton tai tappion. Ensimmäistä tapahtumaa ei suljeta, vaikka näiden kahden tapahtuman nettotulos kompensoituu, koska ne tehtiin kahden eri osapuolen kautta.
Käänteinen liiketoimi voi aiheuttaa sijoittajalle joko voittoa tai tappiota. Jos kaupat käyttävät vipuvaikutusta (jossa sijoittaja lainaa varoja transaktioiden aloittamiseksi), tappiot voivat laukaista marginaalipyynnöt.
Käänteinen kauppa voidaan tehdä selvityskeskuksen kautta, joka sovittaa sijoittajan transaktiotiedot ulkopuolisen ostajan tai myyjän transaktiotietoihin.
Esimerkki käänteistapahtumasta
Tässä on hypoteettinen esimerkki siitä, kuinka käänteiset tapahtumat toimivat. Oletetaan, että amerikkalainen yritys ostaa 150 000 euron termiinisopimuksen määrätyllä hinnalla 1,20 dollaria per euro huhtikuussa, ja se tehdään kesäkuussa. Se voi tehdä käänteisen transaktion myymällä 150 000 euroa samalla vanhentumispäivällä kuin huhtikuussa ostamansa termiini.
Näin tekemällä yritys on jäänyt voittoon tai tappioon. Tämä on euron myynnistä saatu rahamäärä vähennettynä eurojen ostosta termiinillä maksetulla summalla. Jos euron arvo nousee oston jälkeen, ostaja tulee eteenpäin.
dollarin EUR/USD vaihtokurssista , joten jos hinta nousee 1,25 dollariin, heidän oli parempi ostaa 1,20 dollarilla. Toisaalta, jos euro putoaa 1,15 dollariin, he ovat huonommassa asemassa, koska he ovat sopimusvelvoitteina 1,20 dollarilla.
Yritykset käyttävät termiinejä lukitakseen korkoja niille varoille, joita ne tarvitsevat tulevaisuudessa, ja ovat enemmän kiinnostuneita tietämään, millainen niiden tuleva kassavirta on tulon ja ulosmenon, kuin mahdollisen hintojen epävakauden.
Kohokohdat
Käänteinen liiketoimi voi aiheuttaa sijoittajalle joko voittoa tai tappiota.
Käänteisiä transaktioita käytetään yleisesti optioiden ja termiinien sulkemiseen tai kuittaamiseen, jolloin toinen osapuoli voi peruuttaa toisen toteuttaman transaktion.
Käänteinen transaktio on kahden eri osapuolen hallussa olevan sopimuspositioiden sulkeminen yhdellä kaupalla.
Sulkemalla avoimen termiinisopimuksen samalla arvopäivällä sijoittaja voi kvantifioida koko kaupan voiton tai tappion.
Termiinejä ostavat sijoittajat voivat ottaa kohde-etuuden haltuunsa sopimuksen päättyessä tai sulkea sen ennen voimassaolon päättymistä.
