المعاملة العكسية

ما هي المعاملة العكسية؟

تحدث المعاملة العكسية عندما يقوم شخص ما بإجراء صفقة للإغلاق مع طرف مقابل ، لديه المركز المعاكس وبالتالي يغلق مركزه بنفس الصفقة.

غالبًا ما يستخدم مصطلح المعاملة العكسية في سياق إغلاق عقد آجل أو عقد خيارات بنفس تاريخ القيمة. هذا يسمح للمستثمر بتحديد ربح أو خسارة الصفقة بأكملها.

فهم المعاملات العكسية

المعاملة العكسية هي المعاملة التي يتم استخدامها للتراجع عن معاملة أخرى تم إجراؤها مسبقًا بواسطة المستثمر بنفس تفاصيل المعاملة أو تعويضها. تُستخدم المعاملات العكسية بشكل شائع مع الخيارات والعقود الآجلة. هذا يترك المستثمر مع مكسب أو خسارة ثابتة عند إغلاق الصفقة.

يمكن للمستثمرين الذين يشترون العقود الآجلة اختيار حيازة الأصل الأساسي ، مثل العملة ، في وقت انتهاء الصلاحية أو يمكنهم إغلاق العقد قبل الوصول إلى تاريخ انتهاء الصلاحية. لإغلاق المركز ، يجب على المستثمر شراء أو بيع معاملة مقاصة.

إذا اكتملت المعاملة العكسية مع طرف مختلف بخلاف المستثمر الذي اشترى العقد الآجل الأصلي من خلاله ، فإن هذا ينتج عنه صفقة منفصلة تغطي أو تقفل بالكامل الربح أو الخسارة في المعاملة الأولى. لن يتم إغلاق المعاملة الأولى ، على الرغم من أن النتيجة الصافية لهاتين العمليتين يتم تعويضها منذ أن تم إجراؤها من خلال طرفين مختلفين.

يمكن أن تؤدي المعاملة العكسية إلى ربح أو خسارة للمستثمر. إذا كانت الصفقات تستخدم الرافعة المالية (حيث يقترض المستثمر الأموال لبدء المعاملات) ، فقد تؤدي الخسائر إلى استدعاءات الهامش.

يمكن إجراء معاملة عكسية من خلال غرفة المقاصة التي تطابق تفاصيل المعاملة من المستثمر مع تفاصيل معاملة المشتري أو البائع الخارجي.

مثال على معاملة معكوسة

فيما يلي مثال افتراضي لكيفية عمل المعاملات العكسية. لنفترض أن شركة أمريكية اشترت عقدًا آجلًا بقيمة 150.000 يورو بالسعر المحدد البالغ 1.20 دولار لكل يورو في أبريل ليتم التعامل معه في يونيو. يمكنه إجراء معاملة عكسية عن طريق بيع 150 ألف يورو بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية مثل السعر الآجل الذي تم شراؤه في أبريل.

من خلال القيام بذلك ، تكون الشركة قد جمعت ربحًا أو خسارة. سيكون هذا هو المبلغ المالي المستلم لبيع اليورو مطروحًا منه المبلغ المدفوع لشراء اليورو مع العقد الآجل. إذا ارتفعت قيمة اليورو منذ الشراء ، فإن المشتري يخرج للأمام.

لنفترض أن الطرفين اتفقا على سعر صرف يبلغ 1.20 دولارًا أمريكيًا لليورو / دولار أمريكي ، لذلك إذا ارتفع السعر إلى 1.25 دولارًا ، كان من الأفضل لهما الشراء بسعر 1.20 دولارًا. من ناحية أخرى ، إذا انخفض اليورو إلى 1.15 دولار ، فإنهم يكونون أسوأ حالًا لأنهم ملزمون تعاقديًا بالتعامل عند 1.20 دولار.

تستخدم الشركات العقود الآجلة لتثبيت الأسعار على الأموال التي ستحتاج إليها في المستقبل وتهتم أكثر بمعرفة التدفقات النقدية الداخلة والخارجة في المستقبل ، بدلاً من التقلبات المحتملة في الأسعار.

يسلط الضوء

• يمكن أن تؤدي المعاملة العكسية إلى ربح أو خسارة للمستثمر.

• تُستخدم المعاملات العكسية بشكل شائع لإغلاق الخيارات أو مقاصة العقود الآجلة ، مما يسمح لأحد الطرفين بعكس المعاملة التي ينفذها الطرف الآخر.

• المعاملة العكسية هي إغلاق مركز عقد يحتفظ به طرفان مختلفان في صفقة واحدة.

• يتيح إغلاق عقد آجل مفتوح بنفس تاريخ القيمة للمستثمر تحديد ربح أو خسارة الصفقة بأكملها.

• يمكن للمستثمرين الذين يشترون العقود الآجلة الاستحواذ على الأصل الأساسي عند انتهاء صلاحية العقد أو يمكنهم إغلاقه قبل الوصول إلى تاريخ انتهاء الصلاحية.