Omvendt transaktion
Hvad er en omvendt transaktion?
Omvendt transaktion opstĂĄr, nĂĄr nogen foretager en handel for at lukke med en modpart, som har den modsatte position og dermed lukker deres position ogsĂĄ med den samme handel.
Udtrykket omvendt transaktion bruges oftest i forbindelse med lukning af en termins- eller optionskontrakt med samme valørdato. Dette giver investoren mulighed for at kvantificere fortjenesten eller tabet af hele transaktionen.
ForstĂĄ omvendte transaktioner
En omvendt transaktion er en, der bruges til at fortryde eller udligne en anden transaktion foretaget tidligere af en investor med de samme transaktionsdetaljer. Inverse transaktioner bruges almindeligvis med optioner og forwards. Dette efterlader investoren med en fast gevinst eller et tab, nĂĄr transaktionen afsluttes.
Investorer, der køber terminskontrakter, kan vælge at tage det underliggende aktiv i besiddelse,. såsom en valuta, på udløbstidspunktet, eller de kan lukke kontrakten, inden udløbsdatoen nås. For at lukke positionen skal investor købe eller sælge en modregningstransaktion.
Hvis den omvendte transaktion gennemføres med en anden part end den investor, der har købt den oprindelige terminskontrakt igennem, resulterer dette i en separat handel, der fuldt ud dækker eller låser fortjenesten eller tabet på den første transaktion. Den første transaktion vil ikke blive lukket, selvom nettoresultatet af disse to transaktioner udligner, da de blev udført gennem to forskellige parter.
En omvendt transaktion kan resultere i enten overskud eller tab for investoren. Hvis handlerne bruger gearing (hvor investoren låner midler til at starte transaktionerne), kan tabene udløse margin calls.
En omvendt transaktion kan foretages gennem et clearinghus, der matcher transaktionsoplysningerne fra investoren med transaktionsoplysningerne for en ekstern køber eller sælger.
Eksempel pĂĄ en omvendt transaktion
Her er et hypotetisk eksempel på, hvordan omvendte transaktioner fungerer. Antag, at et amerikansk firma køber en terminskontrakt på 150.000 € til den angivne pris på 1,20 USD pr. én euro i april, som skal handles i juni. Den kan lave en omvendt transaktion ved at sælge €150.000 med samme udløbsdato som den forward, den købte i april.
Ved at gøre dette har virksomheden låst et overskud eller tab. Dette vil være det beløb, der modtages for at sælge euroen minus det beløb, der er betalt for købet af euroen med terminskontrakten. Hvis euroen stiger i værdi siden købet, så kommer køberen foran.
Lad os sige, at de to parter er enige om en vekselkurs på $1,20 EUR/USD,. så hvis prisen stiger til $1,25, var de bedre stillet at købe for $1,20. På den anden side, hvis euroen falder til $1,15, er de dårligere stillet, da de er kontraktligt forpligtet til at handle til $1,20.
Virksomheder bruger forwards til at låse rater på midler, de får brug for i fremtiden, og er mere optaget af at vide, hvad deres fremtidige pengestrømme vil være, snarere end den potentielle prisvolatilitet.
##Højdepunkter
En omvendt transaktion kan resultere i enten fortjeneste eller tab for investoren.
Omvendte transaktioner bruges almindeligvis til at lukke eller udligne optioner og terminskontrakter, hvilket giver den ene part mulighed for at tilbageføre transaktionen udført af den anden.
En omvendt transaktion er lukning af en kontraktposition, der besiddes af to forskellige parter med en enkelt handel.
Lukning af en åben terminskontrakt med samme valørdato giver en investor mulighed for at kvantificere fortjenesten eller tabet af hele transaktionen.
Investorer, der køber forwards, kan tage det underliggende aktiv i besiddelse, når kontrakten udløber, eller de kan lukke den inden udløbsdatoen.
