Отношение долгосрочного долга к общим активам

Каково отношение долгосрочного долга к общей сумме активов?

Отношение долгосрочного долга к совокупным активам представляет собой показатель, представляющий процентную долю активов корпорации, финансируемых за счет долгосрочного долга, который включает в себя кредиты или другие долговые обязательства сроком более одного года. Этот коэффициент обеспечивает общую оценку долгосрочного финансового положения компании, включая ее способность выполнять свои финансовые обязательства по непогашенным кредитам.

Формула отношения долгосрочного долга к общим активам

$LTD/TA = \dfrac{ \textit{Долгосрочная задолженность}}{\textit{Всего Ресурсы}}$Все активыДолгосрочная задолженность​</ span>

Что говорит вам отношение долгосрочного долга к общей сумме активов?

Годовое снижение отношения долгосрочного долга к совокупным активам компании может свидетельствовать о том, что она становится все менее зависимой от долга для развития своего бизнеса. Хотя результат отношения, который считается показательным для «здоровой» компании, варьируется в зависимости от отрасли, вообще говоря, результат отношения менее 0,5 считается хорошим.

Пример отношения долгосрочного долга к активам

Если общая сумма активов компании составляет 100 000 долларов США, а долгосрочная задолженность составляет 40 000 долларов США, отношение ее долгосрочного долга к общей сумме активов составляет 40 000 долл. США/100 000 долл. США = 0,4, или 40%. Это соотношение указывает на то, что компания имеет 40 центов долгосрочного долга на каждый доллар активов. Чтобы сравнить общую позицию компании по левериджу, инвесторы смотрят на то же соотношение для сопоставимых фирм, отрасли в целом и на собственные исторические изменения этого отношения самой компании.

Если у бизнеса высокое отношение долга к активам в долгосрочной перспективе, это говорит о том, что у бизнеса относительно высокая степень риска, и в конечном итоге он может быть не в состоянии погасить свои долги. Это заставляет кредиторов более скептически относиться к кредитованию бизнеса, а инвесторов – к покупке акций.

Напротив, если у бизнеса низкое отношение долга к активам в долгосрочной перспективе, это может означать относительную силу бизнеса. Однако утверждения, которые аналитик может сделать на основе этого коэффициента, различаются в зависимости от отрасли компании, а также других факторов, и по этой причине аналитики склонны сравнивать эти цифры между компаниями из одной отрасли.

Разница между долгосрочным соотношением долга к активам и общим соотношением долга к активам

В то время как отношение долгосрочного долга к активам учитывает только долгосрочные долги, отношение общего долга к общим активам включает все долги. Этот показатель учитывает как долгосрочные долги, такие как ипотечные кредиты и ценные бумаги, так и текущие или краткосрочные долги, такие как арендная плата, коммунальные услуги и кредиты со сроком погашения менее 12 месяцев.

Однако оба коэффициента охватывают все активы бизнеса, включая материальные активы, такие как оборудование и инвентарь, и нематериальные активы, такие как дебиторская задолженность. Поскольку отношение общего долга к активам включает в себя больше обязательств компании, это число почти всегда выше, чем отношение долгосрочного долга к активам компании.

Особенности

• Пересчет коэффициента за несколько периодов времени может выявить тенденции в выборе компанией финансирования активов за счет долга, а не собственного капитала, а также ее способность со временем погасить свой долг.

• Отношение долгосрочного долга к совокупным активам представляет собой коэффициент покрытия или платежеспособности, используемый для расчета суммы левериджа компании.

• Результат коэффициента показывает процент активов компании, которую ей пришлось бы ликвидировать, чтобы погасить свой долгосрочный долг.