Надзор за рынком

Что такое надзор за рынком?

Надзор за рынком — это предотвращение и расследование злоупотреблений, манипулятивных или незаконных торговых практик на рынках ценных бумаг. Надзор за рынком помогает обеспечить упорядоченность рынков,. в которых покупатели и продавцы готовы участвовать, потому что они уверены в честности и точности сделок. Без надзора за рынком рынок может стать беспорядочным, что будет препятствовать инвестициям и тормозить экономический рост. Надзор за рынком может обеспечиваться как частным сектором , так и государственным сектором.

Объяснение надзора за рынком

Многие участники частного сектора занимаются надзором за рынком. Например, Nasdaq, Inc. предлагает продукт для наблюдения за рынком под названием SMARTS, который помогает отдельным биржам, а также регулирующим органам и брокерам контролировать торговую деятельность на различных рынках и классах активов. В рамках своей собственной биржи CME Group управляет группой по наблюдению за рынком для обнаружения, мониторинга и проверки позиций и транзакций трейдеров. Сторонние поставщики программных платформ и аналитики, такие как IBM (Surveillance Insight for Financial Services) и Thomson Reuters (Accelus Market Surveillance — теперь Connected Risk от Refinitiv), помогают в настройке и настройке комплексных возможностей наблюдения для других крупных бирж, таких как как NYSE Euronext.

Правоприменительный отдел Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC),. обеспечивают широкое наблюдение за рынком, помогая соблюдать законы о ценных бумагах и защищать инвесторов от мошенничества. Более целенаправленные правительственные организации, такие как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), обеспечивают рыночный надзор за конкретными сегментами рынка (например, за рынком фьючерсов). Частные саморегулируемые организации,. такие как Национальная фьючерсная ассоциация (NFA),. также осуществляют надзор за рынком.

Не отказоустойчивый

Очевидно, что, несмотря на изощренные системы наблюдения за рынком, нелегальная деятельность имеет место, причем не время от времени, а регулярно. Применяются даже простые схемы инсайдерской торговли. В большинстве случаев длинная рука закона немедленно или в конечном итоге настигает тех, кто совершает мошенничество, но остается вопрос, как незаконные сделки вообще могли происходить. Трейдеры-мошенники, такие как Джером Кервьель из Societe Generale или «Лондонский кит» JPMorgan, каким-то образом ухитряются терять миллиарды за своими торговыми столами, прежде чем их схемы будут остановлены. Другим трейдерам, отвечающим за установление LIBOR,. удалось манипулировать ставкой для личной выгоды до того, как они были разоблачены. Наблюдение за рынком никогда не будет на 100% безотказным, пока есть целеустремленные люди, которые могут найти дыры в системе. Кроме того, по мере того, как методы обхода торговых правил становятся все более изощренными, как внутренние, так и внешние системные программисты и разработчики должны научиться не отставать от каждого шага.