Market gözetimi

Piyasa Gözetimi Nedir?

Piyasa gözetimi, menkul kıymetler piyasalarında suistimal edici, manipülatif veya yasa dışı ticaret uygulamalarının araştırılması ve önlenmesidir. Piyasa gözetimi , alıcıların ve satıcıların işlemlerin adilliği ve doğruluğundan emin oldukları için katılmaya istekli oldukları düzenli piyasaların sağlanmasına yardımcı olur. Piyasa gözetimi olmadan, bir piyasa düzensiz hale gelebilir, bu da yatırımları caydırır ve ekonomik büyümeyi engeller. Piyasa gözetimi özel sektör ve kamu sektörü tarafından sağlanabilir .

Piyasa Gözetimi Açıklaması

Özel sektördeki birçok katılımcı piyasa gözetimi yapmaktadır. Örneğin, Nasdaq Inc. Bireysel borsaların yanı sıra düzenleyici kurumlara ve aracılara birden fazla piyasa ve varlık sınıfında alım satım faaliyetlerini izlemede yardımcı olan SMARTS adlı bir piyasa gözetim ürünü sunar. CME Group,. kendi borsasında, tüccar pozisyonlarını ve işlemlerini tespit etmek, izlemek ve gözden geçirmek için bir piyasa gözetim ekibi çalıştırır. IBM (Surveillance Insight for Financial Services) ve Thomson Reuters (Accelus Market Surveillance—artık Connected Risk from Refinitiv) gibi yazılım platformları ve analitiklerinin üçüncü kişi sağlayıcıları, NYSE Euronext olarak.

Devlet düzeyinde başka bir gözetim katmanı olarak, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC) İcra Dairesi gibi kuruluşlar, menkul kıymet yasalarının uygulanmasına yardımcı olmak ve yatırımcıları dolandırıcılığa karşı korumak için geniş piyasa gözetimi sağlar. Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) gibi daha odaklı devlet kuruluşları, piyasanın belirli bölümleri (örneğin vadeli işlem piyasası) için piyasa gözetimi sağlar. Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA) gibi özel, kendi kendini düzenleyen kuruluşlar da piyasa gözetimi yapmaktadır.

Arızaya Karşı Güvenli Değil

Sofistike piyasa gözetim sistemlerine rağmen yasa dışı faaliyetlerin -sadece arada bir değil, düzenli olarak- meydana geldiği açıktır. Basit içeriden öğrenenlerin ticareti planları bile işleniyor. Çoğu durumda, yasanın uzun kolu, dolandırıcılık yapanları hemen veya sonunda yakalar, ancak soru, yasadışı ticaretin ilk etapta nasıl ortaya çıkabildiğidir. Societe Generale'nin Jerome Kerviel'i veya JPMorgan'ın "Londra Whale"si gibi haydut tüccarlar, planları durdurulmadan önce ticaret masalarında bir şekilde milyarlar kaybetmeyi başarıyorlar. LIBOR'u belirlemekten sorumlu diğer tüccarlar , açığa çıkmadan önce kişisel kazanç oranını manipüle etmekten kurtuldu. Sistemde boşluklar bulabilen kararlı bireyler olduğu sürece, piyasa gözetimi hiçbir zaman %100 güvenli olmayacaktır. Ayrıca, ticaret düzenlemelerini aşma teknikleri daha karmaşık hale geldikçe, hem dahili hem de harici sistem programcıları ve uygulayıcıları, her bir hamleye ayak uydurmayı öğrenmelidir.