Паевой инвестиционный фонд (UIT)

Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)?

Паевой инвестиционный траст (UIT) — это инвестиционная компания,. которая предлагает фиксированный портфель, как правило, акций и облигаций, в качестве выкупаемых паев для инвесторов в течение определенного периода времени. Он предназначен для обеспечения прироста капитала и / или дохода в виде дивидендов. Паевые инвестиционные фонды, наряду с взаимными фондами и закрытыми фондами,. определяются как инвестиционные компании.

Понимание паевого инвестиционного фонда (UIT)

Инвестиционные компании предлагают физическим лицам возможность инвестировать в диверсифицированный портфель ценных бумаг с низкими первоначальными инвестициями. UIT продаются инвестиционными консультантами, и владелец может выкупить паи в фонд или траст вместо размещения сделки на вторичном рынке. UIT является либо регулируемой инвестиционной корпорацией (RIC), либо трастом доверителя. RIC — это корпорация, в которой инвесторы являются совладельцами, а траст доверителя предоставляет инвесторам пропорциональное право собственности на базовые ценные бумаги UIT.

Как продаются инвестиции

Инвесторы могут выкупить акции взаимного фонда или паи UIT по стоимости чистых активов (NAV) в фонд или доверить либо напрямую, либо с помощью инвестиционного консультанта. СЧА определяется как общая стоимость портфеля, деленная на количество акций или паев в обращении, и СЧА рассчитывается каждый рабочий день. С другой стороны, закрытые фонды не подлежат погашению и продаются на вторичном рынке по текущей рыночной цене. Рыночная цена закрытого фонда основана на спросе инвесторов, а не на расчете стоимости чистых активов.

4840

Согласно последним статистическим данным Института инвестиционных компаний (ICI), количество находящихся в обращении паевых инвестиционных фондов (ПИФов) в США с рыночной стоимостью 74,84 млрд долларов США.

Различия между ПИФами и взаимными фондами

Взаимные фонды являются открытыми фондами, что означает, что управляющий портфелем может покупать и продавать ценные бумаги в портфеле. Инвестиционная цель каждого взаимного фонда состоит в том, чтобы превзойти определенный ориентир,. и управляющий портфелем торгует ценными бумагами для достижения этой цели. Например, взаимный фонд акций может иметь цель превзойти индекс Standard & Poor's 500 акций компаний с большой капитализацией.

Многие инвесторы предпочитают использовать взаимные фонды для инвестирования в акции, чтобы можно было торговать портфелем. Если инвестор заинтересован в покупке и владении портфелем облигаций и получении процентов, это лицо может приобрести UIT или закрытый фонд с фиксированным портфелем. UIT, например, выплачивает процентный доход по облигациям и удерживает портфель до определенной даты окончания, когда облигации продаются и основная сумма возвращается владельцам. Инвестор в облигации может владеть диверсифицированным портфелем облигаций в UIT, а не управлять процентными выплатами и погашением облигаций на личном брокерском счете.

Существуют ПИФы на акции и облигации, но ПИФы на облигации, как правило, более популярны, чем их аналоги на акциях, поскольку они предлагают предсказуемый доход и с меньшей вероятностью понесут убытки.

Пример UIT

Портфель дивидендных стратегий Guggenheim Global 100 Series 14 (CGONNX) был основан 15 марта 2018 года с целью обеспечения дохода в виде дивидендов. Он содержит 100 диверсифицированных позиций: 45,16% инвестировано в акции с большой капитализацией,. 26,94% — в акции средней капитализации и 27,90% — в акции малой капитализации. Примерно половина ценных бумаг инвестируется в акции США, а остальная часть инвестируется во многие другие страны. Распределение также отражает многие секторы. Каждая компания, которой он владеет, представляет примерно 1% портфеля.

Особенности

• UITS похожи как на открытые, так и на закрытые взаимные фонды тем, что все они состоят из коллективных инвестиций, в которых многие инвесторы объединяют свои средства для управления портфельным менеджером.

• Кроме того, в отличие от взаимных фондов, UIT не торгуются активно, что означает, что ценные бумаги не покупаются и не продаются, если не происходит изменения в основных инвестициях, таких как корпоративное слияние или банкротство.

• Как и открытые взаимные фонды, ПИФы покупаются и продаются непосредственно у выпускающей их компании, хотя иногда их можно купить и на вторичном рынке; как и закрытые фонды, UIT выпускаются посредством первичного публичного предложения (IPO).

• В отличие от взаимных фондов, UIT имеют установленную дату истечения срока действия в зависимости от того, какие инвестиции находятся в их портфеле; когда портфель заканчивается, инвесторы получают свою долю чистых активов UIT.

• Паевой инвестиционный фонд (UIT) – это американская финансовая компания, которая покупает или владеет группой ценных бумаг, таких как акции или облигации, и предоставляет их инвесторам в качестве погашаемых паев.