Поощрительные опционы на акции (ISO)

Что такое поощрительные опционы на акции?

Поощрительные опционы на акции, также называемые квалифицированными опционами на акции, представляют собой опционы на акции, которые могут быть предоставлены только сотрудникам и при исполнении получают льготный налоговый режим. Прибыль от поощрительных опционов на акции облагается налогом по долгосрочной ставке прироста капитала. В отличие от неквалифицированных опционов на акции,. компании-эмитенты не могут вычесть стоимость стимулирующих опционов на акции в качестве операционных расходов.

Более глубокое определение

Опционы на акции предоставляются некоторыми компаниями в качестве отсроченной компенсации. Они предоставляют сотрудникам и некоторым другим сторонам право приобрести определенное количество акций компании по фиксированной цене, называемой ценой гранта или ценой исполнения,. по истечении установленного периода времени. Держатели обычно реализуют опционы на акции, когда рыночная цена поднимается выше цены предоставления, что дает им скидку на акции. Они либо держат акции, полученные при исполнении опциона, либо сразу же продают их с прибылью.

Поощрительные опционы на акции регулируются графиками наделения правами. Опционы переходят со временем или по достижении ключевых целей компании. Используются различные градуированные графики наделения правами, при этом часть опционов предоставляется каждый год, когда сотрудник остается в компании. Трехлетний график наделения правами очень распространен. Если сотрудник передает одну пятую опционов, предоставленных ему ежегодно, он становится полностью наделенным после шести лет. Получив права, сотрудник может реализовать опционы по цене гранта в любое время в течение срока действия опциона до даты истечения срока действия.

Поощрительные опционы на акции имеют более благоприятный налоговый режим, чем другие опционы на акции. Если акции, полученные от поощрительных опционов на акции, продаются через два года после даты предоставления или через год после даты исполнения, прибыль является правомочным отчуждением, облагаемым налогом по краткосрочной или долгосрочной ставке прироста капитала. Если акции продаются до достижения этих пороговых значений, прибыль облагается налогом как обычный заработанный доход.

Поощрительные опционы на акции могут быть реализованы только в том случае, если рыночная цена равна цене гранта. Если цена ниже, чем цена гранта, это повлечет за собой уплату премии за акции. Неквалифицированные опционы на акции могут быть проданы по любой рыночной цене, выше или ниже цены гранта.

Хотя неквалифицированные опционы на акции имеют менее благоприятный налоговый режим для держателя, чем опционы на поощрительные акции, они предлагают другие преимущества. Неквалифицированные опционы на акции могут быть выпущены для всех — сотрудников, членов совета директоров, консультантов, продавцов — тогда как поощрительные опционы на акции могут быть выпущены только для сотрудников. Существуют строгие ограничения на общую рыночную стоимость поощрительных опционов на акции, которые могут быть реализованы в течение одного календарного года.

Пример поощрительных опционов на акции

Зик — новый сотрудник Mobiledyne, технологической компании-стартапа, и ему предоставляется право купить 10 000 акций по 10 долларов за акцию после трех лет работы. Опционы наделяются 33 процентами годовых в течение трех лет и имеют срок действия 10 лет. Поскольку рыночная стоимость акций Mobiledyne продолжает расти, Зик по-прежнему будет платить только 10 долларов за акцию, чтобы реализовать свои опционы. Разница между ценой гранта в 10 долларов и ценой исполнения представляет собой спред. Если через семь лет акции Mobiledyne упадут до 25 долларов, а Зик воспользуется всеми своими опционами, спред составит 15 долларов за акцию, при этом рыночная стоимость акций составит 100 000 долларов.

Особенности

• ISO часто имеют более благоприятный налоговый режим на прибыль, чем другие типы планов покупки акций сотрудниками.

• Для ISO требуется период наделения правами не менее двух лет и период владения более одного года, прежде чем они могут быть проданы.

• Поощрительные опционы на акции (ISO) — это популярные меры вознаграждения сотрудников, предоставляющие права на акции компании по сниженной цене в будущем.

• Этот тип плана покупки акций для сотрудников предназначен для удержания ключевых сотрудников или менеджеров.