Передача пенсионного риска
Что такое передача пенсионного риска?
Передача пенсионного риска происходит, когда поставщик пенсий с установленными выплатами снимает часть или все риски плана (например, обязательства по пенсионному доходу перед бывшими бенефициарами-работниками). Спонсор плана может сделать это, предложив заинтересованным участникам плана единовременную выплату за добровольный досрочный выход из плана (выкуп пенсий сотрудников) или путем переговоров со страховой компанией о взятии на себя ответственности за выплату этих гарантированных пособий .
Как работает передача пенсионных рисков
Компании переносят пенсионный риск, чтобы избежать волатильности доходов и позволить себе сосредоточиться на своей основной деятельности. Общая годовая стоимость пенсионного плана может быть трудно предсказать из-за переменных величин доходности инвестиций, процентных ставок и продолжительности жизни участников .
Крупные компании возражали против передачи ответственности за пенсионное планирование сотрудникам, но ситуация начала меняться в 2012 году, когда ряд игроков из списка Fortune 500 попытались передать пенсионный риск. В их число входили Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. и PepsiCo Inc. (которая предлагала бывшим сотрудникам необязательную единовременную выплату), а также General Motors Co. и Verizon Communications Inc. , которая приобрела аннуитеты для пенсионеров .
Типы рисков, учитываемых в сделках по передаче рисков, включают следующее:
Риск того, что участники будут жить дольше, чем указано в текущих таблицах ежегодных смертей (риск долголетия)
Риск того, что средства, зарезервированные для выплаты пенсионных пособий, не смогут обеспечить ожидаемую доходность инвестиций (инвестиционный риск).
Риск того, что изменения процентной ставки вызовут значительные и непредсказуемые колебания балансовых обязательств, чистых периодических затрат и обязательных взносов (процентный риск)
Риски того, что пенсионные обязательства спонсора плана станут непропорционально большими по сравнению с остальными активами и обязательствами спонсора
Исторически компании применяли пенсионные планы по разным причинам, таким как привлечение и удержание квалифицированных сотрудников, управление рабочей силой, патернализм, ожидания сотрудников и благоприятная налоговая политика.
В свете добровольного характера спонсорства спонсоры плана обычно считают, что возможность закрыть план для новых участников, сократить или заморозить льготы или полностью прекратить действие плана (после предоставления всех накопленных льгот) была и остается необходимой для поощрения принятия. и продолжение планов .
Виды трансфертов пенсионных рисков
Существует несколько способов, с помощью которых пенсионный фонд может передать риск, который он понес из-за своих обязательств по выплате гарантированного пенсионного дохода работникам:
Покупка аннуитетов у страховой компании, которая передает обязательства для некоторых или всех участников плана (удаление упомянутых выше рисков, касающихся этой ответственности, от спонсора плана)
Выплата единовременных сумм (выкупа) участникам пенсионного плана, которые удовлетворяют обязательства плана для этих участников
Реструктуризация инвестиций плана для снижения риска для спонсора плана.
Особенности
Передача пенсионного риска – это когда пенсионный фонд с установленными выплатами (DB) стремится отменить некоторые или все свои обязательства по выплате гарантированного пенсионного дохода участникам плана.
Установленные пенсионные обязательства представляют собой огромную ответственность для компаний, которые гарантировали пенсионный доход своим нынешним и бывшим сотрудникам.
В качестве альтернативы поставщик пенсий может попытаться передать часть риска страховым компаниям посредством договоров аннуитета или путем переговоров с профсоюзами о реструктуризации условий пенсии.
