Pensjonsrisikooverføring
Hva er en pensjonsrisikooverføring?
En pensjonsrisikooverføring skjer når en ytelsesbasert pensjonsleverandør fjerner deler av eller hele ordningens risiko (f.eks. pensjonsforpliktelser til tidligere ansattes ytelser). Plansponsoren kan gjøre dette ved å tilby opptjente plandeltakere et engangsbeløp for å frivillig forlate planen tidlig (kjøpe ut ansattes pensjoner) eller ved å forhandle med et forsikringsselskap om å ta på seg ansvaret for å betale de garanterte fordelene .
Hvordan overføring av pensjonsrisiko fungerer
Selskaper overfører pensjonsrisiko for å unngå volatilitet i inntjeningen og gjøre seg i stand til å konsentrere seg om sine kjernevirksomheter. Den totale årlige kostnaden for en pensjonsordning kan være vanskelig å forutsi på grunn av variabler i investeringsavkastning, renter og deltakernes levetid .
Store selskaper hadde holdt på med trenden med å overføre pensjonsplanleggingsansvar til ansatte, men det begynte å endre seg i 2012 da en rekke Fortune 500-spillere forsøkte å overføre pensjonsrisiko. De inkluderte Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. og PepsiCo Inc. (som tilbød tidligere ansatte en valgfri engangsbetaling), samt General Motors Co. og Verizon Communications Inc., som kjøpte livrenter for pensjonister .
Typer risiko adressert i risikooverføringstransaksjoner inkluderer følgende:
Risikoen for at deltakerne vil leve lenger enn gjeldende annuitetsdødelighetstabeller tilsier (levetidsrisiko)
Risikoen for at midler satt av til å betale pensjonsytelser ikke vil oppnå forventet avkastning på investeringen (investeringsrisiko)
Risikoen for at endringer i rentemiljøet vil forårsake betydelige og uforutsigbare svingninger i balanseforpliktelser, netto periodiske kostnader og påkrevde bidrag (renterisiko)
Risikoen for at en pensjonsforpliktelse til en plansponsor blir uforholdsmessig stor i forhold til sponsorens gjenværende eiendeler og forpliktelser
Bedrifter har historisk tatt i bruk pensjonsordninger av en rekke årsaker, som for eksempel tiltrekning og beholde av kvalifiserte ansatte, arbeidsstyrkeledelse, paternalisme, ansattes forventninger og gunstige skattepolitikker.
I lys av sponsingens frivillige natur, mener plansponsorer generelt at muligheten til å lukke en plan for nye deltakere, redusere eller fryse fordeler, eller fullstendig avslutte en plan (etter å ha sørget for alle opptjente fordeler) har vært og er fortsatt nødvendig for å oppmuntre til adopsjon. og videreføring av planer .
Typer overføringer av pensjonsrisiko
Det er flere måter en pensjonsleverandør kan gå for å overføre risikoen den har pådratt seg gjennom sine forpliktelser til å betale garantert pensjonsinntekt til ansatte:
Kjøp av livrenter fra et forsikringsselskap som overfører forpliktelser for noen eller alle plandeltakere (fjerner risikoen nevnt ovenfor angående dette ansvaret fra plansponsoren)
Utbetaling av engangsbeløp (kjøp) til deltakere i pensjonsordningen som tilfredsstiller ordningens ansvar for disse deltakerne
Restrukturering av planinvesteringer for å redusere risikoen for plansponsoren
##Høydepunkter
- Pensjonsrisikooverføring er når en ytelsesbasert (DB) pensjonsleverandør søker å fjerne noen eller alle sine forpliktelser til å utbetale garantert pensjonsinntekt til pensjonsdeltakere.
– Definerte pensjonsforpliktelser representerer en enorm forpliktelse overfor selskaper som har garantert pensjonsinntekt til nåværende og tidligere ansatte.
– Pensjonsleverandøren kan alternativt søke å overføre noe risiko til forsikringsselskapene via livrentekontrakter eller gjennom forhandlinger med fagforeninger for å omstrukturere vilkårene for pensjonen.
